معدل النمو المستدام - التعريف ، مثال ، كيفية الحساب

معدل النمو المستدام هو معدل النمو الذي يمكن أن تتوقع الشركة رؤيته على المدى الطويل. غالبًا ما يشار إليها باسم G ، يمكن حساب معدل النمو المستدام بضرب معدل الاحتفاظ بأرباح الشركة في عائدها على حقوق الملكية (ROE) العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة التي تأخذ عائد الشركة السنوي (صافي الدخل) مقسومًا على قيمة إجمالي حقوق المساهمين (أي 12٪). يجمع العائد على حقوق الملكية بين بيان الدخل والميزانية العمومية حيث تتم مقارنة صافي الدخل أو الربح بحقوق المساهمين. . يمكن حساب معدل النمو على أساس تاريخي ومتوسط ​​من أجل تحديد متوسط ​​معدل نمو الشركة منذ إنشائها.

معدل النمو المستدام هو مؤشر على المرحلة التي تمر بها الشركة ، خلال دورة حياتها. دورة حياة الأعمال. دورة حياة الأعمال هي تقدم الأعمال على مراحل بمرور الوقت ، وتنقسم بشكل شائع إلى خمس مراحل: الإطلاق والنمو ، الهز والنضج والانحدار. . من المهم فهم مكان وجود الشركة في دورة حياتها. غالبًا ما يحدد الموقف أهداف تمويل الشركات ، مثل مصادر التمويل التي يجب استخدامها وسياسات توزيع الأرباح والاستراتيجية التنافسية الشاملة.

يمكن أيضًا استخدام نسبة النمو من قبل الدائنين لتحديد احتمال تخلف الشركة عن سداد قروضها. قد يشير معدل النمو المرتفع إلى أن الشركة تركز على الاستثمار في البحث والتطوير (R & D) البحث والتطوير (R & D) هي عملية تحصل من خلالها الشركة على معرفة جديدة وتستخدمها لتحسين المنتجات الحالية وتقديم منتجات جديدة لعملياتها . البحث والتطوير هو تحقيق منهجي بهدف إدخال ابتكارات إلى عروض المنتجات الحالية للشركة. والمشاريع الإيجابية NPV ، والتي قد تؤخر سداد الديون. تعتبر الشركة ذات معدل النمو المرتفع عمومًا أكثر خطورة ، حيث من المحتمل أن تشهد تقلبًا أكبر في الأرباح من فترة إلى أخرى.

ملخص معدل النمو المستدام

كيف تحسب معدل النمو المستدام؟

يتم حساب معدل النمو المستدام بضرب معدل الاحتفاظ بأرباح الشركة بعائدها على حقوق الملكية. الصيغة لحساب معدل النمو المستدام هي:

صيغة معدل النمو المستدام

أين:

معدل الاحتفاظ - [(صافي الدخل - توزيعات الأرباح) / صافي الدخل)]. يمثل هذا النسبة المئوية للأرباح التي لم تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح. بمعنى آخر ، مقدار الربح الذي تحتفظ به الشركة ، حيث يساوي صافي الدخل - توزيعات الأرباح الأرباح المحتجزة.

العائد على حقوق الملكية - (صافي الدخل / إجمالي حقوق المساهمين). يمثل هذا مقدار العائد الذي حققه المستثمرون بالنسبة للربح الذي حققته الشركة.

يشير معدل النمو المرتفع جدًا إلى أن الشركة لا تزال تنمو بسرعة كبيرة. على هذا النحو ، قد تنفق الشركة الكثير من أرباحها على البحث والتطوير وقد لا يكون لديها الكثير من الأموال المتبقية لتسديد مدفوعات الديون. لذلك ، يمكن لشركة متنامية أن تستفيد أكثر من تمويل رأس المال الديون مقابل تمويل حقوق الملكية الديون مقابل تمويل الأسهم - ما هو الأفضل لعملك ولماذا؟ الجواب البسيط هو أنه يعتمد. يعتمد قرار حقوق الملكية مقابل الديون على عدد كبير من العوامل مثل المناخ الاقتصادي الحالي ، وهيكل رأس المال الحالي للأعمال التجارية ، ومرحلة دورة حياة الشركة ، على سبيل المثال لا الحصر. وإصدار الأوراق المالية لتمويل عملياتها.

سبب آخر يجعل إصدار الأسهم فكرة جيدة لنمو الأعمال التجارية هو أن الشركات النامية في وضع أفضل لتعويض المستثمرين في الأسهم. يسعى المساهمون إلى تحقيق مكاسب رأسمالية ، مما يعني أن الشركة لا تضطر إلى دفع مدفوعات نقدية دورية مكلفة. يمكنه بدلاً من ذلك توجيه الأموال لتطوير الأعمال.

مثال معدل النمو المستدام

تريد Mary's Tacos حساب معدل نموها المستدام خلال السنوات القليلة الماضية. فيما يلي مثال عملي يعرض المدخلات الرئيسية لحساب معدل النمو هذا للأعمال:

مثال معدل النمو المستدام

كما نرى ، فإن معدل النمو المستدام لماريز تاكو يحوم حول علامة 10٪.

لفهم الصحة المالية للأعمال بشكل أفضل ، يجب مقارنة معدل نموها المستدام بعدد من الشركات التي تعمل في نفس الصناعة. إذا وجدت بعض الشركات الأخرى العاملة في هذه الصناعة أن النسب ، في المتوسط ​​، أقل من ماري ، يمكننا أن نستنتج أن الأعمال التجارية تنمو بسرعة وتتفوق على منافسيها.

قد يعني هذا أنه قد يكون من الأفضل لماري أن تستخدم تمويل رأس المال على تمويل الديون بسبب قيود التدفق النقدي التي تأتي مع مدفوعات الفائدة. قد تختار Mary's أيضًا اتباع استراتيجية تطوير مؤسسية أكثر قوة من أجل الحفاظ على نموها واختراق السوق بشكل أكبر.

مصادر إضافية

نأمل أن تكون قد استمتعت بشرح قسم التمويل لمعدل النمو المستدام. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمعرفة المزيد حول الموضوعات ذات الصلة ، تحقق من الموارد المالية التالية:

  • كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. سيصف هذا الدليل كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. أولاً ، سنستعرض وصفًا موجزًا ​​لنسبة تغطية خدمة الدين ، وسبب أهميتها ، ثم ننتقل إلى الحلول خطوة بخطوة لعدة أمثلة على حسابات نسبة تغطية خدمة الدين
  • الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل هو جزء من الدين طويل الأجل المستحق في غضون عام. الدين طويل الأجل له تاريخ استحقاق يزيد عن عام واحد. يختلف الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل عن الديون الحالية ، وهي الديون التي يتعين سدادها بالكامل في غضون عام واحد.
  • دورة أساسيات المحاسبة - المالية
  • نسبة الفاصل الدفاعي نسبة الفاصل الدفاعي نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) هي نسبة السيولة المالية التي تشير إلى عدد الأيام التي يمكن للشركة أن تعمل فيها دون الحاجة إلى الاستفادة من مصادر رأس المال بخلاف أصولها الحالية. يُعرف أيضًا باسم نسبة فاصل الدفاع الأساسي (BDIR) أو نسبة فترة الفاصل الدفاعي (DIPR).