نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) هي نسبة السيولة المالية التي تشير إلى عدد الأيام التي يمكن للشركة أن تعمل فيها دون الحاجة إلى الاستفادة من مصادر رأس المال بخلاف أصولها الحالية الأصول المتداولة الأصول المتداولة هي جميع الأصول التي يمكن تحويلها بشكل معقول إلى نقد في غضون عام واحد . يتم استخدامها عادة لقياس سيولة الشركة. . يُعرف أيضًا باسم نسبة فاصل الدفاع الأساسي (BDIR) أو نسبة فترة الفاصل الدفاعي (DIPR).
تشمل مصادر رأس المال الأصول طويلة الأجل مثل براءات اختراع الشركة أو PP&E PP&E (الممتلكات والمنشآت والمعدات) تعد PP&E (الممتلكات والمصنع والمعدات) أحد الأصول الأساسية غير المتداولة الموجودة في الميزانية العمومية. تتأثر PP&E بالمصاريف الرأسمالية ، والاستهلاك ، وعمليات الاستحواذ / التصرف في الأصول الثابتة. تلعب هذه الأصول دورًا رئيسيًا في التخطيط والتحليل الماليين لعمليات الشركة واستثمارات النفقات المستقبلية ، والتي تتمتع بسيولة ضعيفة نسبيًا. هذا يعني أنهم قد يستغرقون وقتًا أطول بكثير للبيع بقيمتهم السوقية العادلة.
عادة ، لا يمكن بيع الأصول طويلة الأجل في الفترة المحاسبية الحالية. وعادة ما تستغرق تصفيتها أكثر من عام تتضمن أمثلة رأس المال طويل الأجل الأقل سيولة مصادر رأس المال الخارجية للشركة والتي تتطلب وقتًا لرؤية التدفقات النقدية من (على سبيل المثال ، إصدار دين جديد أو حقوق ملكية).
يتمثل أحد الاختلافات الرئيسية بين نسبة الفاصل الزمني الدفاعي والنسب الأخرى في أن DIR لا يقارن الأصول المتداولة للشركة بالخصوم المتداولة المطلوبات المتداولة المطلوبات المتداولة هي الالتزامات المالية لكيان تجاري مستحقة وواجبة الدفع في غضون عام. تظهر الشركة هذه في الميزانية العمومية. يحدث الالتزام عندما تخضع الشركة لمعاملة ولدت توقعًا لتدفق نقدي أو موارد اقتصادية أخرى في المستقبل. . بدلاً من ذلك ، يقارن الأصول الحالية للشركة بنفقات الشركة النقدية اليومية. نتيجة لذلك ، يعتقد العديد من المحللين أنها نسبة أفضل لاستخدامها عند تقييم سيولة شركة معينة. يتم تصنيف النسبة على أنها "دفاعية" لأنها تتضمن الأصول الحالية للشركة ، والتي تسمى أيضًا الأصول الدفاعية.
كيفية حساب نسبة الفاصل الدفاعي
يتم احتساب نسبة الفاصل الزمني الدفاعي بقسمة الأصول الحالية للشركة على نفقاتها اليومية ، كما هو موضح أدناه:
أين:
الأصول الجارية = النقدية + حسابات القبض + الأوراق المالية القابلة للتسويق
النفقات اليومية = (نفقات التشغيل السنوية - الرسوم غير النقدية) / 365
يعتقد العديد من المحللين أن DIR هي نسبة سيولة أفضل لاستخدامها من النسبة السريعة الكلاسيكية النسبة السريعة. تقيس النسبة السريعة ، والمعروفة أيضًا باسم اختبار الحمض ، قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل مع الأصول القابلة للتحويل بسهولة إلى النقدية أو النسبة الحالية. وذلك لأن DIR يقيس السيولة قصيرة الأجل للشركة فيما يتعلق بنفقاتها اليومية.
أيضًا ، يوفر DIR للمحللين عددًا من الأيام ، بدلاً من نسبة أصول الشركة إلى المطلوبات. هذا يجعل من السهل تفسيره على أنه مقياس للسيولة. إن معرفة أن الشركة يمكن أن تظل سائلة لعدد "X" من الأيام دون الاستفادة من أصولها طويلة الأجل هو نقطة مرجعية يسهل فهمها. إنه يوفر نقطة معلومات أكثر وضوحًا وتحديدًا من ، على سبيل المثال ، معرفة أن الشركة لديها نسبة سريعة أكبر من واحد.
ومع ذلك ، فإن نسبة الفاصل الدفاعي ، في حد ذاتها ، لا توفر سياقًا مهمًا حول وضع الشركة. يجب مقارنة النسبة مع DIR للشركات المماثلة في نفس الصناعة من أجل الحصول على نظرة ثاقبة للأداء النسبي للشركة. يمكن أيضًا مقارنة DIR مع DIR التاريخي للشركة لمعرفة اتجاه السيولة بمرور الوقت.
مثال نسبة الفاصل الدفاعي
لنفترض أن الشركة لديها حاليًا 40 ألف دولار نقدًا ، و 10 آلاف دولار في حسابات القبض ، و 20 ألف دولار من الأوراق المالية المتاحة للبيع المتاحة للبيع الأوراق المالية المتاحة للبيع هي التصنيف الافتراضي للأوراق المالية التي تقرر الشركات الاستثمار فيها لأغراض الاستفادة المالية. موضع. على عكس الأوراق المالية التجارية ، لا يتم شراء أو بيع الأوراق المالية المتاحة للبيع لغرض وحيد هو تحقيق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل. . الشركة لديها 300000 دولار في نفقات التشغيل السنوية وتتكبد 25000 دولار في الاستهلاك السنوي. ما هي نسبة الفاصل الدفاعي؟
باستخدام المعادلة أعلاه ، يمكننا أن نرى أن هذه الشركة لديها DIR 92.9 يومًا. كما هو الحال دائمًا ، لا يعني هذا الرقم كثيرًا في حد ذاته ، ويجب مقارنته بتقارير DIR التاريخية للشركة ومراجع DIR المنافسة من أجل استخلاص رؤى إضافية.
مصادر إضافية
شكرًا لك على قراءة تفسير Finance لنسبة الفاصل الدفاعي. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمعرفة المزيد حول الموضوعات ذات الصلة ، تحقق من الموارد المالية التالية:
- كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. سيصف هذا الدليل كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. أولاً ، سنستعرض وصفًا موجزًا لنسبة تغطية خدمة الدين ، وسبب أهميتها ، ثم ننتقل إلى الحلول خطوة بخطوة لعدة أمثلة على حسابات نسبة تغطية خدمة الدين
- الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل هو جزء من الدين طويل الأجل المستحق في غضون عام. الدين طويل الأجل له تاريخ استحقاق يزيد عن عام واحد. يختلف الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل عن الديون الحالية ، وهي الديون التي يتعين سدادها بالكامل في غضون عام واحد.
- معايير IFRS معايير IFRS معايير IFRS هي معايير دولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) تتكون من مجموعة من القواعد المحاسبية التي تحدد كيف يجب الإبلاغ عن المعاملات والأحداث المحاسبية الأخرى في البيانات المالية. وهي مصممة للحفاظ على المصداقية والشفافية في عالم المال
- بيان التدفق النقدي بيان التدفق النقدي يحتوي بيان التدفق النقدي (المعروف رسميًا باسم بيان التدفقات النقدية) على معلومات حول مقدار النقد الذي حققته الشركة واستخدمته خلال فترة معينة. يحتوي على 3 أقسام: النقدية من العمليات ، والنقد من الاستثمار والنقد من التمويل.