كيفية حساب FCFE من EBITDA - نظرة عامة ، صيغة ، مثال

يمكنك حساب FCFE من EBITDA ، عن طريق طرح الفوائد والضرائب والتغيير في صافي رأس المال العامل صافي رأس المال العامل صافي رأس المال العامل (NWC) هو الفرق بين الأصول المتداولة للشركة (صافي النقد) والخصوم المتداولة (صافي الدين) في ميزانيتها العمومية. إنه مقياس لسيولة الشركة وقدرتها على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل بالإضافة إلى عمليات تمويل الأعمال. الوضع المثالي هو ، والنفقات الرأسمالية - ثم إضافة صافي الاقتراض.

التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE) هو مقدار النقد الذي يولده النشاط التجاري والذي يمكن توزيعه على المساهمين. يتم حسابها على أنها نقد من العمليات مطروحًا منها النفقات الرأسمالية. سيقدم هذا الدليل شرحًا مفصلاً عن سبب أهميته وكيفية حسابه والعديد من المبالغ النقدية التي تولدها الشركة والتي يمكن توزيعها على مساهمي الشركة. يعد FCFE مقياسًا مهمًا في إحدى الطرق في نموذج تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) معادلة التدفق النقدي المخصوم DCF. معادلة التدفق النقدي المخصوم DCF هي مجموع التدفق النقدي في كل فترة مقسومًا على واحد بالإضافة إلى معدل الخصم المرفوع إلى قوة الفترة #.تقسم هذه المقالة صيغة التدفقات النقدية المخصومة إلى مصطلحات بسيطة مع أمثلة وفيديو للحساب. تُستخدم الصيغة لتحديد قيمة الأعمال. باستخدام FCFE ، يمكن للمحلل تحديد صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار مخصومًا إلى حاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال ، وأمن الاستثمار ، وحقوق ملكية الشركة ، والتي يمكن استخدامها لاحقًا لحساب سعر السهم النظري للشركة.يمكن للمحلل تحديد صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار مخصومًا حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال ، وأمن الاستثمار ، وحقوق ملكية الشركة ، والتي يمكن استخدامها لاحقًا لحساب سعر السهم النظري للشركة.يمكن للمحلل تحديد صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى العمر الكامل للاستثمار مخصومًا حتى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال ، وأمن الاستثمار ، وحقوق ملكية الشركة ، والتي يمكن استخدامها لاحقًا لحساب سعر السهم النظري للشركة.والتي يمكن استخدامها لاحقًا لحساب سعر السهم النظري للشركة.والتي يمكن استخدامها لاحقًا لحساب سعر السهم النظري للشركة.

يختلف التدفق النقدي الحر إلى شركة (FCFF) التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF) FCFF ، أو التدفق النقدي الحر للشركة ، وهو التدفق النقدي المتاح لجميع موفري التمويل في الأعمال التجارية. حاملي الديون ، المساهمين المفضلين ، المساهمين العاديين ، مما يشير إلى مقدار النقد المتولد لجميع حاملي الأوراق المالية للشركة (المستثمرون والمقرضون) يمكن استخدام الصيغة أدناه لحساب FCFE من EBITDA:

FCFE = EBITDA - الفائدة - الضرائب - Δ رأس المال العامل - النفقات الرأسمالية + صافي الاقتراض

أين:
FCFE - التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية
EBITDA - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء
Δ رأس المال العامل - التغيير في رأس المال العامل
CapEx - النفقات الرأسمالية

احسب FCFE من EBITDA - بيان الدخل الذي يبرز EBITDA والفوائد والضرائب

FCFE من صيغة EBITDA

تعتبر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أحد المقاييس الأكثر استخدامًا لربحية الشركة. على غرار الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) EBIT ، يشير EBIT إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب وهو أحد المجاميع الفرعية الأخيرة في بيان الدخل قبل صافي الدخل. يشار أيضًا إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب أحيانًا باسم الدخل التشغيلي ويسمى هذا لأنه تم العثور عليه من خلال خصم جميع نفقات التشغيل (تكاليف الإنتاج وغير الإنتاج) من إيرادات المبيعات. تقوم EBITDA بتقييم ربحية الشركة من الأنشطة التجارية العادية. ومع ذلك ، على عكس EBIT أو EBITDA EBITDA أو الأرباح قبل الفوائد أو الضرائب أو الاستهلاك ، فإن الإطفاء هو أرباح الشركة قبل إجراء أي من هذه الخصومات الصافية.تركز الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) على القرارات التشغيلية للشركة لأنها تنظر إلى ربحية الشركة من العمليات الأساسية قبل تأثير هيكل رأس المال. الصيغة ، الأمثلة تستبعد أيضًا الإهلاك طرق الإهلاك أكثر أنواع طرق الإهلاك شيوعًا تشمل القسط الثابت والرصيد المتناقص المزدوج ووحدات الإنتاج ومجموع أرقام السنوات. هناك العديد من الصيغ لحساب إهلاك الأصل. يتم استخدام مصروفات الإهلاك في المحاسبة لتخصيص تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي. ونفقات الاستهلاك ، مما يوفر نظرة عامة أفضل على ربحية التشغيل.تستبعد الأمثلة أيضًا الإهلاك طرق الإهلاك أكثر أنواع طرق الإهلاك شيوعًا تشمل القسط الثابت والرصيد المتناقص المزدوج ووحدات الإنتاج ومجموع أرقام السنوات. هناك العديد من الصيغ لحساب إهلاك الأصل. يتم استخدام مصروفات الإهلاك في المحاسبة لتخصيص تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي. ونفقات الاستهلاك ، مما يوفر نظرة عامة أفضل على ربحية التشغيل.تستبعد الأمثلة أيضًا الإهلاك طرق الإهلاك أكثر أنواع طرق الإهلاك شيوعًا تشمل القسط الثابت والرصيد المتناقص المزدوج ووحدات الإنتاج ومجموع أرقام السنوات. هناك العديد من الصيغ لحساب إهلاك الأصل. يتم استخدام مصروفات الإهلاك في المحاسبة لتخصيص تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي. ونفقات الاستهلاك ، مما يوفر نظرة عامة أفضل على ربحية التشغيل.

تعتبر EBITDA أحد مكونات حساب صافي دخل الشركة. لذلك ، فإن أحد الأساليب لتحديد التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية يتضمن استخدام مقياس EBITDA. تذكر أن صافي دخل الشركة مرتبط بـ EBITDA من خلال المعادلة التالية:

صافي الدخل = EBITDA - الفائدة - الضرائب - الاستهلاك والإطفاء

وبالتالي ، يمكننا استبدال صافي الدخل في FCFE من معادلة صافي الدخل بالمعادلة أعلاه:

FCFE = EBITDA - الفائدة - الضرائب - الاستهلاك والإطفاء +
الاستهلاك والإطفاء - رأس المال العامل - النفقات الرأسمالية + صافي الاقتراض

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تبسيط الصيغة أعلاه عن طريق إزالة متغيري الاستهلاك والإطفاء بعلامات معاكسة:

FCFE = EBITDA - الفائدة - الضرائب - Δ رأس المال العامل - النفقات الرأسمالية + صافي الاقتراض

أين:

  • FCFE - التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية
  • EBITDA - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء
  • Δ رأس المال العامل - التغيير في رأس المال العامل
  • CapEx - النفقات الرأسمالية

يوفر النهج أعلاه لحساب التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية نظرة عامة أكثر تفصيلاً عن تكوين الصندوق. لاحظ أن هذا المستوى من التفصيل ليس مطلوبًا دائمًا في النموذج المالي. في بعض الحالات ، يمكن أن يؤدي إلى آثار سلبية ، لأنه يعقد فهم النموذج.

ومع ذلك ، فمن المقبول تطبيق هذا الاختلاف في حساب FCFE عندما يكون تقييم ربحية الشركة من أنشطتها التجارية العادية (باستثناء المصاريف الأخرى) أمرًا ضروريًا.

حساب FCFE وبيان التدفقات النقدية

FCFE من صيغة EBITDA والبيانات المالية

يجب أن يكون المحلل الذي يحسب التدفقات النقدية المجانية إلى حقوق الملكية في نموذج مالي قادرًا على التنقل بسرعة عبر البيانات المالية. السبب الرئيسي هو أن جميع المدخلات المطلوبة لحساب المقياس مأخوذة من البيانات المالية. ستساعدك الإرشادات أدناه على دمج التحويل المالي المباشر من حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل سريع وصحيح في نموذج مالي.

  1. EBITDA: يتم تسجيل أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في بيان دخل الشركة.
  2. الفوائد: توجد مصاريف فوائد الشركة في بيان الدخل بعد العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة.
  3. الضرائب: يمكن أيضًا العثور على مدفوعات الضرائب في بيان الدخل بعد الأرباح قبل الضرائب (EBT).
  4. النفقات الرأسمالية: الإنفاق الرأسمالي (النفقات الرأسمالية) ويمكن الاطلاع على بيان التدفقات النقدية داخل النقدية من قسم الاستثمار.
  5. يتم احتساب التغيير في رأس المال العامل (يمكن الإشارة إليه أيضًا باسم Δ رأس المال العامل) في بيان التدفق النقدي للشركة ضمن قسم النقد من العمليات.
  6. صافي الدين: يوجد مبلغ الدين الصافي أيضًا في بيان التدفق النقدي ضمن قسم النقد من الاستثمار.

المزيد من الموارد

شكرًا لك على قراءة شرح Finance حول كيفية حساب FCFE من EBITDA. Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:

  • EBIT vs EBITDA Guide EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - وهما مقياسان شائعان يستخدمان في التمويل وتقييم الشركة. هناك اختلافات مهمة ، إيجابيات / سلبيات لفهمها. EBIT تعني: الأرباح قبل الفوائد والضرائب. EBITDA تعني: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. أمثلة و
  • توقع بنود بيان الدخل إسقاط بنود بيان الدخل نحن نناقش الطرق المختلفة لتوقع بنود بيان الدخل. يبدأ عرض بنود بيان الدخل بإيرادات المبيعات ، ثم التكلفة
  • نماذج التقييم النسبي نماذج التقييم النسبي تستخدم نماذج التقييم النسبية لتقييم الشركات من خلال مقارنتها بأعمال أخرى بناءً على مقاييس معينة مثل EV / Revenue و EV / EBITDA و P / E
  • بيان التدفقات النقدية بيان التدفقات النقدية يعد بيان التدفقات النقدية (يشار إليه أيضًا باسم بيان التدفق النقدي) أحد البيانات المالية الرئيسية الثلاثة التي تُبلغ عن النقد المتولد والمُنفق خلال فترة زمنية محددة (على سبيل المثال ، شهر ، ربع أو سنة). يعمل بيان التدفقات النقدية كجسر بين بيان الدخل والميزانية العمومية