الفهرسة - التعريف والاستخدامات ومؤشرات سوق الأسهم

الفهرسة هي إستراتيجية استثمار سلبية حيث تقوم بإنشاء محفظة محفظة استثمارية. المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الأصول المالية التي يمتلكها المستثمر والتي قد تشمل السندات والأسهم والعملات والنقد وما يعادله والسلع. علاوة على ذلك ، يشير إلى مجموعة من الاستثمارات التي يستخدمها المستثمر من أجل جني ربح مع التأكد من الحفاظ على رأس المال أو الأصول. لتتبع أداء مؤشر السوق. يتم ذلك عادةً مع مؤشر S&P 500 ، حيث يحاول المستثمرون تقليد أداء مؤشر مؤشر صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار مشتركة أو صناديق يتم تداولها في البورصة (ETFs) مصممة لتتبع أداء مؤشر السوق. تتعقب صناديق المؤشرات المتاحة حاليًا مؤشرات السوق المختلفة ، بما في ذلك S&P 500 و Russell 2000 و FTSE 100..

تشير الفهرسة أيضًا إلى المقاييس المستخدمة لقياس أداء النشاط الاقتصادي. على سبيل المثال ، مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مقياس لمستوى السعر الإجمالي في الاقتصاد. يتكون مؤشر أسعار المستهلك من حزمة من السلع والخدمات التي يتم شراؤها بشكل شائع. يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغيرات في القوة الشرائية لعملة بلد ما ، ومستوى سعر سلة من السلع والخدمات. يستخدم لتقدير القوة الشرائية للدولار الأمريكي. يستخدم مؤشر أسعار المستهلك أيضًا لقياس معدل التضخم.

مؤشر S&P 500 و Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) يعد مؤشر Dow Jones الصناعي (DJIA) ، الذي يشار إليه أيضًا باسم "Dow Jones" أو ببساطة "Dow" ، أحد تُستخدم مؤشرات سوق الأسهم الأكثر شيوعًا والمعترف بها على نطاق واسع لتتبع أداء سوق الأسهم الأمريكية.يتتبع مؤشر ناسداك المركب أداء الشركات الكبيرة من أجل التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية الرئيسية.

استخدامات الفهرسة

هناك نوعان من الاستخدامات الرئيسية للفهرسة في الأسواق المالية. يشملوا:

1. كمقياس لربط القيم

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مقياس لمستوى السعر الإجمالي في الاقتصاد. يتكون مؤشر أسعار المستهلك من حزمة من السلع والخدمات التي يتم شراؤها بشكل شائع. يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغيرات في القوة الشرائية لعملة بلد ما ، ومستوى سعر سلة من السلع والخدمات. يوفر أساسًا لحساب تكلفة تعديل المعيشة (COLA) ، المصمم ليعكس تكلفة المعيشة الحالية بناءً على التغيرات في أسعار السلع الاستهلاكية والخدمات. تعتمد خطط المعاشات التقاعدية أيضًا على مؤشر أسعار المستهلك لتعديل مزايا التقاعد.

يتتبع مؤشر أسعار المستهلك التغيرات في أسعار السلع والخدمات الاستهلاكية في موقع معين. بصرف النظر عن حساب مدفوعات COLA السنوية ومزايا التقاعد ، يتم استخدام مؤشر أسعار المستهلكين أيضًا لتعديل الرواتب ومعدلات الفائدة.

2. كمؤشرات للاتجاهات الاقتصادية

يمكن أيضًا استخدام المؤشرات أو المؤشرات كمؤشرات للاتجاهات الاقتصادية. على سبيل المثال ، قد يعطي المؤشر الذي يتتبع أداء الشركات الكبيرة المتداولة علنًا مؤشرات على النمو الاقتصادي في المستقبل. ومن أمثلة هذه المؤشرات الاقتصادية مؤشر المؤشرات الاقتصادية الرائدة - معرّفات الكيانات القانونية ، ومؤشر مديري المشتريات - مؤشر مديري المشتريات ، ومؤشر سوق العمل - LMI ، ومؤشر انكماش الناتج المحلي الإجمالي. يمكن أن توفر الفهارس لمحة عامة عن الاتجاهات الاقتصادية الحالية ، بالإضافة إلى أدلة على الاتجاهات المستقبلية المحتملة.

على سبيل المثال ، إذا كانت قراءة معرّفات الكيانات القانونية إيجابية بشكل متزايد لمدة ثلاثة أو أربعة أشهر متتالية خلال فترة كان الاقتصاد في حالة ركود ، يتم تفسير ذلك عادةً على أنه إشارة إلى تغير وشيك في الاتجاه الاقتصادي إلى فترة من النمو القوي. يتم إصدار أرقام معرّفات الكيانات القانونية في ثالث يوم خميس من كل شهر.

مؤشرات في سوق الاستثمار

اثنان من أشهر مؤشرات الاستثمار في العالم هما Standard & Poors 500 (S&P 500) و Dow Jones Industrial Average (DJIA). تتم مناقشة هذه المؤشرات بالتفصيل أدناه:

ستاندرد آند بورز 500

يشتمل مؤشر S&P 500 على حوالي 70٪ من جميع الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة ، وهو أحد أكثر المعايير شعبية لقياس أداء سوق الأسهم. يعتمد على القيمة السوقية لـ 500 شركة مطروحة للتداول العام.

على عكس العديد من المؤشرات الأخرى ، يستخدم S&P 500 منهجية مرجحة للقيمة السوقية المؤشر المرجحة للرسملة (cap-weighted index ، CWI) هو نوع من مؤشرات سوق الأوراق المالية يتم فيه ترجيح كل مكون من مكونات المؤشر بالنسبة لـ إجمالي قيمتها السوقية. في مؤشر مرجح من حيث القيمة السوقية ، تمارس الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر تأثيرًا أكبر على قيمة المؤشر. وتتألف من قائمة متنوعة للغاية من الأسهم. يتم تحديد مكونات المؤشر من قبل لجنة تقوم بتقييم الأسهم لإدراجها على أساس السيولة ، والتعويم العام ، وتصنيف القطاع ، والقيمة السوقية ، والجدوى المالية ، وعوامل أخرى.

معدل داو جونز الصناعي (DJIA)

يقيس مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أسهم 30 من أكبر الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة. يجب أن تكون الشركات مدرجة إما في بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك. يستخدم DJIA منهجية مرجحة بالسعر ، بحيث يتم إعطاء الأسهم عالية السعر وزنًا أكبر من الأسهم منخفضة السعر. في الأصل ، كانت الأسهم التي يتألف منها مؤشر DJIA كلها شركات صناعية كبيرة - ومن هنا جاء الاسم. ومع ذلك ، لم يعد هذا هو الحال ، حيث أن العديد من الشركات غير الصناعية أصبحت أكثر أهمية في سوق الأسهم بشكل عام.

يتم اختيار أسهم DJIA من قبل محرري صحيفة وول ستريت جورنال. إذا واجهت إحدى الشركات المدرجة في البورصة صعوبات مالية أو تراجع أداؤها ، فسوف يتغير تكوين المؤشر.

ما هو مؤشر الاستثمار؟

يشير الاستثمار في المؤشرات إلى استراتيجية مستخدمة لتوليد عوائد مشابهة لمؤشر سوق معين. يحقق المستثمرون هذا الهدف من خلال تكرار مؤشرات محددة مثل الدخل الثابت أو مؤشر الأسهم. تتمثل إحدى وسائل الاستثمار في المؤشر في شراء أسهم الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع مؤشرًا مرجعيًا أساسيًا.

الاستثمار في المؤشرات هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي ، والذي ينتج عنه عادة رسوم إدارة ونسب مصاريف أقل نسبيًا. هذا يرجع إلى حقيقة أن المقتنيات في محفظة الاستثمار في المؤشر لا تتغير بشكل متكرر. لذلك ، لا يتحمل الصندوق أو المحفظة تكاليف معاملات باهظة.

الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي

في الاستثمار النشط ، يستخدم مديرو المحافظ مهاراتهم لمحاولة التفوق في الأداء على متوسط السوق الإجمالي. إنهم يسعون عادةً إلى تحديد الأسهم ذات إمكانات النمو العالية وطويلة الأجل. عادة ما يعني الاستثمار النشط رسوم إدارة أعلى وتكاليف معاملات ، حيث من المرجح أن تتغير حيازات المحفظة بشكل متكرر أكثر مما هو الحال مع استراتيجية الاستثمار السلبي. يمكن أن يتأثر النهج النشط بأوجه عدم اليقين في السوق وتحيزات المدير.

قد تكون مقتنيات المحافظ المدارة بنشاط أكثر تنوعًا من المحافظ القائمة على المؤشر. يجوز لمدير المحفظة الاستثمار في الأسهم المحلية والأسهم الدولية وفي فئات الأصول الأخرى إلى جانب الأسهم. على سبيل المثال ، قد يتكون جزء من مقتنيات محفظة مدارة بنشاط من السندات أو السلع أو العملات الأجنبية.

في المقابل ، سيتم استثمار محافظ الأسهم القائمة على المؤشرات فقط في الأسهم المحلية. ستعكس مقتنيات المحفظة ، بأكبر قدر ممكن ، مقتنيات المؤشر المعياري الأساسي المختار. ستتغير مقتنيات المحفظة فقط عندما يتغير تكوين المؤشر الأساسي.

الفهرسة - كلمة أخيرة

يمكن أن تشير الفهرسة إلى المؤشرات الاقتصادية أو مؤشرات السوق المصممة لتعكس أداء السوق ككل. يهتم الاقتصاديون ومحللو السوق والمستثمرون بأداء المؤشرات الرئيسية لمساعدتهم على التنبؤ بالاتجاهات الاقتصادية المستقبلية وحركات أسعار السوق.