معدل المقايضة هو السعر الثابت لمبادلة المقايضة. المقايضة هي عقد مشتق بين طرفين يتضمن تبادل التدفقات النقدية المتفق عليها مسبقًا لأداتين ماليتين. عادة ما يتم تحديد التدفقات النقدية باستخدام المبلغ الأساسي الافتراضي (قيمة اسمية محددة مسبقًا). التي تحددها الأطراف المشاركة في العقد يطلب المستلم معدل المبادلة (أي ، الطرف الذي يتلقى السعر الثابت) من دافع (أي ، الطرف الذي يدفع السعر الثابت) للتعويض عن عدم اليقين بشأن التقلبات في المعدل العائم المستخدم في المقايضة. يمكن العثور على معدل المقايضة في أي من مقايضات أسعار الفائدة مقايضة أسعار الفائدة. مقايضة أسعار الفائدة هي عقد مشتق يتفق من خلاله طرفان على تبادل تدفق واحد من مدفوعات الفائدة المستقبلية بآخر أو مقايضات العملات.يُشار إليه أيضًا بالسعر المرجعي ، ويستند عادةً إلى LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لمعدل العرض بين البنوك في لندن ، ويشير إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد. إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل لمقايضات أسعار الفائدة.
سعر السواب في مقايضات أسعار الفائدة
يتضمن التصميم الأكثر شيوعًا لمقايضات أسعار الفائدة تبادل سعر فائدة ثابت لسعر الفائدة المتغير سعر الفائدة المتغير. يشير سعر الفائدة المتغير إلى معدل فائدة متغير يتغير خلال مدة التزام الدين. إنه عكس السعر الثابت. . عادة ما يتم التعبير عن سعر الفائدة المتغير كقيمة لمؤشر متغير مثل LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لمعدل عرض Interbank في لندن ، ويشير إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل زائد أو ناقص فرق السعر. في مثل هذه الحالة ، يشار إلى سعر الفائدة الثابت على أنه سعر المبادلة / المعدل المرجعي.
في مقايضات أسعار الفائدة ، يتم استخدام معدل المبادلة / المرجع لتحديد القيمة الإجمالية للضلع الثابت للمبادلة ، والتي يجب أن تكون مساوية للقيمة الإجمالية للضلع العائم للمبادلة. بعد أن تصبح المقايضة سارية المفعول ، يظل السعر الثابت كما هو حتى تاريخ استحقاق المقايضة بينما يتم إعادة تعيين سعر الفائدة المتغير دوريًا في تواريخ محددة مسبقًا ، بناءً على تقلبات المؤشر الذي يرتبط به السعر.
معدل المبادلة في مقايضات العملات
على غرار مقايضات أسعار الفائدة ، تعتبر مقايضات العملات نوعًا شائعًا من مقايضة العملات. قد تأتي مقايضات العملات في عدة أشكال. إحداها هي مقايضات العملات ذات السعر الثابت مقابل العائم. في مقايضات العملات ، يشار إلى سعر المبادلة / المرجعي على أنه سعر الصرف الثابت مقابل أسعار الصرف المربوطة أسعار صرف العملات الأجنبية تقيس قوة إحدى العملات بالنسبة إلى أخرى. تعتمد قوة العملة على عدد من العوامل مثل معدل التضخم أو أسعار الفائدة السائدة في بلدها الأم أو استقرار الحكومة ، على سبيل المثال لا الحصر. المرتبطة بالجزء الثابت من مقايضة العملات.
في مقايضات العملات ، يتم استخدام سعر المبادلة بشكل أساسي كسعر صرف لتحويل المبالغ الاسمية الأساسية المحددة بعملات مختلفة. يتم تحديد المبالغ الافتراضية الرئيسية قبل بدء اتفاقية المقايضة. مثل مقايضات أسعار الفائدة ، في مقايضات العملات ، يظل السعر المرجعي دون تغيير حتى تاريخ استحقاق المقايضة.
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:
- مقايضة الائتمان الافتراضي مقايضة الائتمان الافتراضي (CDS) هي نوع من مشتقات الائتمان التي توفر للمشتري الحماية ضد التخلف عن السداد والمخاطر الأخرى. يقوم مشتري مقايضات الائتمان بتسديد مدفوعات دورية للبائع حتى تاريخ استحقاق الائتمان. في الاتفاقية ، يلتزم البائع ، في حالة تخلف مصدر الدين عن السداد ، سيدفع البائع للمشتري جميع الأقساط والفوائد
- ترتيبات التحوط لترتيب التحوط يشير ترتيب التحوط إلى استثمار يهدف إلى تقليل مستوى المخاطر المستقبلية في حالة حدوث حركة أسعار عكسية للأصل. يوفر التحوط نوعًا من التغطية التأمينية للحماية من الخسائر الناتجة عن الاستثمار.
- مخاطر أسعار الفائدة مخاطر أسعار الفائدة مخاطر أسعار الفائدة هي احتمال حدوث انخفاض في قيمة الأصل نتيجة التقلبات غير المتوقعة في أسعار الفائدة. ترتبط مخاطر أسعار الفائدة في الغالب بالأصول ذات الدخل الثابت (مثل السندات) بدلاً من الاستثمارات في الأسهم.
- سبريد سواب سبريد سبريد سواب هو الفرق بين معدل المبادلة (معدل الجزء الثابت للمبادلة) والعائد على السندات الحكومية ذات تاريخ استحقاق مماثل. نظرًا لأن السندات الحكومية (على سبيل المثال ، سندات الخزانة الأمريكية) تعتبر أوراق مالية خالية من المخاطر ، فإن فروق المقايضة تعكس عادةً مستويات المخاطر التي يتصورها الأطراف المشاركة في اتفاقية المقايضة.