هناك مزايا وعيوب تتعلق بالاستثمار في الأسهم ذات الأرباح الموزعة مقابل الأسهم بدون توزيعات الأرباح. توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات دورية تقدمها الشركات إلى مالكي أسهمها. إنها وسيلة للشركة لتقاسم بعض إيراداتها مع أولئك الذين يمتلكون حصة في الشركة. توزيعات الأرباح مفيدة للمساهمين لأنها تمثل عائدًا إضافيًا على الاستثمارات. غالبًا ما ينظر إليها المستثمرون على أنها مشابهة للفائدة المكتسبة على السندات. مدفوعات الأرباح هي جزء من إجمالي العائد على الاستثمار العائد على الاستثمار (ROI) العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة. في الأسهم التي يتلقاها المستثمر.
معظم الشركات التي تصدر أرباحًا بشكل منتظم تفعل ذلك كل ثلاثة أشهر (أربع مرات كل عام). يتم دفع توزيعات الأرباح لكل سهم. على سبيل المثال ، إذا كان الفرد يمتلك 20 سهمًا من الأسهم في شركة تدفع أرباحًا بقيمة 4 دولارات أمريكية سنويًا ، فإنهم يتلقون 80 دولارًا أمريكيًا في دفعات الأرباح كل عام (20 سهمًا × 4 دولارات لكل سهم = 80 دولارًا أمريكيًا).
ملخص:
- توزيعات الأرباح هي إحدى طرق الدفع للمساهمين عائدًا على استثماراتهم ؛ قد تتم المدفوعات نقدًا أو أسهم إضافية في الشركة أو فرصة شراء أسهم إضافية بسعر مخفض.
- توفر الشركات التي تقدم توزيعات أرباحًا للمستثمرين دخلًا منتظمًا حيث يتحرك سعر السهم صعودًا وهبوطًا في السوق.
- عادةً ما تقوم الشركات التي لا تقدم أرباحًا بإعادة استثمار الإيرادات في نمو الشركة نفسها ، مما قد يؤدي في النهاية إلى زيادة أكبر في سعر السهم وقيمته للمستثمرين.
كيف تعمل توزيعات الأرباح؟
ترسل الشركات عادةً مدفوعات أرباح الأسهم إلى حسابات الوساطة لمساهميها. بدلاً من ذلك ، قد لا تدفع الشركة أرباحًا نقدية ، ولكنها بدلاً من ذلك تقدم أسهم إضافية من الأسهم للمساهمين.
أحد الخيارات مع توزيعات الأرباح هو برنامج إعادة استثمار توزيعات الأرباح (DRIP) خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP أو DRP) هي خطة تقدمها الشركة للمساهمين تسمح لهم بإعادة استثمار أرباحهم النقدية تلقائيًا في أسهم إضافية للشركة على تاريخ توزيع الأرباح. عادةً ما تكون خطط إعادة استثمار الأرباح بدون عمولة وتقدم خصمًا على سعر السهم الحالي. - اختصار DRIP - الذي يسمح للمساهمين بإعادة استثمار أرباحهم الموزعة تلقائيًا لشراء المزيد من الأسهم. غالبًا ما يحصل المساهمون على ميزة إضافية نظرًا لحقيقة أن DRIPs تمكنهم من شراء الأسهم الإضافية بسعر مخفض و / أو بدون عمولة.
تختلف خيارات توزيع الأرباح لكل شركة - إذا كانت تقدم توزيعات أرباح -. ومع ذلك ، فإن الحالة دائمًا هي أن مجلس إدارة الشركة يجب أن يوافق على كل دفعة من أرباح الأسهم. بمجرد الموافقة ، تقوم الشركة بإخطار المساهمين بالتاريخ الذي سيتم فيه دفع الأرباح ، ومقدارها ، وما هو تاريخ الاستحقاق السابق لتاريخ توزيع الأرباح.تاريخ الأرباح السابقة هو مصطلح استثمار يحدد المساهمين المؤهلين تلقي الأرباح المعلنة. عندما تعلن شركة عن توزيعات أرباح ، يحدد مجلس الإدارة تاريخًا قياسيًا عندما يحق فقط للمساهمين المسجلين في دفاتر الشركة اعتبارًا من ذلك التاريخ استلام الأرباح. هو (التاريخ الذي يحدد أهلية المساهمين لدفع الأرباح).
يعد تاريخ توزيع الأرباح ذا أهمية بالغة للمستثمرين لأنه يحدد متى يجب على المساهم امتلاك سهم من أجل تلقي مدفوعات الأرباح. إذا فشل المستثمر في شراء أسهم الأسهم بحلول تاريخ توزيع الأرباح السابق ، فلن يكون مؤهلاً لدفع الأرباح. ومع ذلك ، إذا باع المستثمر السهم بمجرد مرور تاريخ توزيع الأرباح السابق ، ولكن قبل أن يتم دفع توزيعات الأرباح فعليًا ، فلا يزال من حقهم تلقي مدفوعات الأرباح لأنهم امتلكوا الأسهم قبل وفي تاريخ توزيع الأرباح السابق.
الاستثمار في الأسهم التي تقدم توزيعات أرباح
من الواضح أن الاستثمار في الأسهم ذات الأرباح الموزعة مفيد للمساهمين. وذلك لأن المستثمرين قادرون على الحصول على دخل منتظم من استثماراتهم في الأسهم مع الاستمرار في الاحتفاظ بالسهم لتحقيق المزيد من الربح من ارتفاع سعر السهم. توزيعات الأرباح هي أموال في متناول اليد بينما ترتفع الأسهم وتنخفض في السوق.
تميل الشركات التي لديها سجل لتسديد مدفوعات أرباح منتظمة ، سنة بعد أخرى ، إلى أن تدار بشكل أكثر كفاءة ، حيث تدرك الشركة أنها بحاجة إلى تزويد مستثمريها بالنقد أربع مرات في السنة. عادة ما تكون الشركات التي لديها سجل حافل في دفع توزيعات الأرباح شركات ذات رأسمال كبير وراسخة (مثل جنرال إلكتريك). قد لا تقدم أسعار أسهمهم مكاسب كبيرة بالنسبة المئوية التي يمكن رؤيتها في أسعار أسهم الشركات الأصغر سنا ولكنها تميل إلى الاستقرار وتوفر عوائد ثابتة على الاستثمار بمرور الوقت.
الاستثمار في الأسهم بدون توزيعات أرباح
لذا ، لماذا قد يرغب أي شخص في الاستثمار في شركة لا تدفع أرباحًا؟ في الواقع ، يمكن أن يكون هناك إيجابيات كبيرة للاستثمار في الأسهم بدون أرباح. عادةً ما تقوم الشركات التي لا تدفع أرباحًا على الأسهم بإعادة استثمار الأموال التي قد تذهب بخلاف ذلك إلى مدفوعات الأرباح في التوسع والنمو العام للشركة. وهذا يعني أنه بمرور الوقت ، من المرجح أن ترتفع قيمة أسعار أسهمهم. عندما يحين وقت قيام المستثمر ببيع أسهمه ، فقد يرى معدل عائد أعلى على استثماره مما كان سيحققه من الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا.
الشركات التي لا تقدم أرباحًا تستثمر أيضًا أحيانًا مدفوعات أرباح نقدية محتملة في شيء يعرف باسم "إعادة شراء الأسهم" في السوق المفتوحة. إذا كان هناك عدد أقل من الأسهم المتاحة في السوق المفتوحة ، فإن أرباح الشركة لكل سهم (EPS) عائد السهم (EPS) ربحية السهم (EPS) هي مقياس رئيسي يستخدم لتحديد حصة المساهم المشترك من أرباح الشركة. يقيس EPS ربح كل سهم مشترك - من الناحية النظرية - سيرتفع. كما تؤدي عمليات إعادة شراء الأسهم ، من خلال تقليل العدد الإجمالي للأسهم القائمة في السوق ، إلى زيادة نسبة حقوق الملكية التي يمتلكها كل مساهم.
كمثال بسيط ، فكر في شركة بإجمالي 200 سهم قائم. يقومون بإعادة شراء 100 سهم بحيث يكون هناك 100 سهم فقط. المساهم الذي يمتلك 10 أسهم سيمتلك بعد ذلك 10٪ من الأسهم في الشركة ، بينما قبل إعادة الشراء ، كانت أسهمه العشرة تمثل 5٪ فقط من الأسهم.
أين تستثمر؟ - الأسهم مع توزيعات الأرباح مقابل الأسهم بدون توزيعات الأرباح
هناك مزايا وعيوب نسبية للاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا مقابل الأسهم التي لا تدفع أرباحًا. كما ذكرنا سابقًا ، فإن معظم دافعي الأرباح المنتظمين هم شركات كبيرة راسخة ومن غير المرجح أن تتوقف عن العمل. بمرور الوقت ، قد يتم الاعتماد عادةً على عوائدها لتتناسب بشكل وثيق مع أداء السوق العام. عادة ما تصمد بشكل أفضل في الأسواق الهابطة من الأسهم التي لا تدفع أرباحًا وتكون عرضة لتقلبات أقل.
ومع ذلك ، فإن المستثمر الذي يشتري فقط الأسهم التي تدفع أرباحًا قد يكون قصيرًا قليلاً من حيث تحقيق محفظة متنوعة جيدًا ، وإلى هذا الحد ، قد يتعرض لمزيد من المخاطر. قد يعني الاستثمار في الأسهم الموزعة وحدها خسارة عوائد عالية محتملة على الاستثمار التي تأتي من شركات التكنولوجيا والطب الحيوي التي لا تدفع أرباحًا على الإطلاق ، وتفضل إعادة استثمار الأرباح في البحث والتطوير لمنتجات جديدة.
في النهاية ، من الأفضل الإجابة على السؤال حول الاستثمار في الأسهم الموزعة أو الأسهم غير الموزعة للأرباح من خلال النظر في أهدافك المالية الفردية والتخطيط واستراتيجية الاستثمار العامة الخاصة بك ، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل تحمل المخاطر. إذا كنت تريد أن تهدف إلى إنشاء تدفق قوي لإيرادات توزيعات الأرباح ، فإن العديد من شركات الاستثمار تقدم صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على الاستثمار فقط في الشركات التي لها تاريخ في توزيع أرباح كبيرة.
ومع ذلك ، قد تقدم محفظة الأسهم المثالية الخاصة بك مزيجًا من بعض الشركات التي تدفع أرباحًا والبعض الآخر الذي لا يدفع. وقد يكون هذا هو أفضل نهج يجب اتباعه: أي التركيز على تجميع محفظة من أسهم الشركات التي تعتبرها استثمارًا جيدًا ، بغض النظر عن موقف الشركة الحالي بشأن دفع الأرباح (والتي ، بعد كل شيء ، عرضة للتغيير في في أي وقت).
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:
- سياسة توزيع الأرباح سياسة توزيع الأرباح تحدد سياسة توزيع الأرباح للشركة مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة لمساهميها وتكرار دفع الأرباح
- التنويع التنويع التنويع هو أسلوب لتخصيص موارد المحفظة أو رأس المال لمجموعة متنوعة من الاستثمارات ، والهدف من التنويع هو التخفيف من الخسائر
- توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء يستثمر المساهمون في الشركات المتداولة علنًا لزيادة رأس المال والدخل. هناك طريقتان رئيسيتان تقوم بهما الشركة بإعادة الأرباح لمساهميها - توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. تختلف الأسباب الكامنة وراء القرار الاستراتيجي بشأن توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم من شركة إلى أخرى
- القيمة السوقية الرسملة السوقية القيمة السوقية (Market Cap) هي القيمة السوقية الأحدث لأسهم الشركة القائمة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لترتيب الشركات