في هذه المقالة ، سوف نستكشف استراتيجيات صناديق التحوط الرئيسية. لكن أولاً ، ما هو صندوق التحوط؟
صندوق التحوط هو صندوق استثماري تم إنشاؤه من قبل الأفراد المعتمدين والمستثمرين المؤسسيين بغرض تعظيم العوائد وتقليل المخاطر أو القضاء عليها ، بغض النظر عن صعود السوق أو انخفاضه. إنها في الأساس شراكة استثمارية خاصة بين مدير الصندوق والمستثمرين في الصندوق ، وغالبًا ما يتم تنظيمها كشراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة. تعمل الشراكة مع القليل من اللوائح التنظيمية من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، أو SEC ، هي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الفيدرالية الأمريكية المسؤولة عن تنفيذ الأوراق المالية الفيدرالية القوانين واقتراح قواعد الأوراق المالية. كما أنه مسؤول عن الحفاظ على صناعة الأوراق المالية وبورصات الأسهم والخيارات.
ما هي الإستراتيجيات الرئيسية لصندوق التحوط؟
الاستراتيجيات الرئيسية لصناديق التحوط هي كما يلي:
1. استراتيجيات الكلية العالمية
في الاستراتيجية الكلية العالمية ، يضع المديرون رهانات بناءً على اتجاهات الاقتصاد الكلي العالمية الرئيسية مثل التحركات في أسعار الفائدة والعملات والتحولات الديموغرافية والدورات الاقتصادية. يستخدم مديرو الصناديق الأساليب التقديرية والمنهجية في الأسواق المالية وغير المالية الرئيسية عن طريق تداول العملات والعقود الآجلة وعقود الخيارات والأسهم والسندات التقليدية. Bridgewater هو أشهر مثال على صندوق ماكرو عالمي.
2. استراتيجيات صناديق التحوط الاتجاهية
في النهج الاتجاهي ، يراهن المديرون على التحركات الاتجاهية للسوق (طويلة أو قصيرة) حيث يتوقعون أن يستمر الاتجاه أو ينعكس لفترة من الزمن. يقوم المدير بتحليل تحركات السوق أو الاتجاهات أو التناقضات ، والتي يمكن بعد ذلك تطبيقها على الاستثمارات في أدوات مثل صناديق التحوط طويلة أو قصيرة الأسهم وصناديق الأسواق الناشئة.
3. استراتيجيات صناديق التحوط المدفوعة بالأحداث
تُستخدم الاستراتيجيات التي يحركها الحدث في المواقف التي ترتبط فيها الفرصة والمخاطر الكامنة بحدث ما. يجد مديرو الصناديق فرصًا استثمارية في معاملات الشركات مثل عمليات الاستحواذ والدمج وإعادة الرسملة إعادة الرسملة إعادة الرسملة هي نوع من إعادة هيكلة الشركات التي تهدف إلى تغيير هيكل رأس مال الشركة. تقوم الشركات بإعادة الرسملة لجعل هيكل رأس مالها أكثر استقرارًا أو مثاليًا. والتصفية والإفلاس. تشكل أحداث المعاملات هذه الأساس للاستثمارات في الأوراق المالية المتعثرة ، وتحكيم المخاطر ، والمواقف الخاصة.
4. استراتيجيات المراجحة القيمة النسبية
تستفيد استراتيجيات صناديق التحوط للمراجحة ذات القيمة النسبية من الفروق النسبية في الأسعار بين الأوراق المالية المختلفة التي يتوقع المدير أن تتباعد أو تتقارب أسعارها بمرور الوقت. تشمل الاستراتيجيات الفرعية في الفئة موازنة الدخل الثابت ، والمواقف المحايدة في سوق الأسهم ، والمراجحة القابلة للتحويل ، والمراجحة التقلبية ، من بين أمور أخرى.
5. استراتيجيات طويلة / قصيرة
في استراتيجيات صناديق التحوط الطويلة / القصيرة ، يقوم المديرون بما يعرف باسم "التداولات الزوجية" للمراهنة على ورقتين ماليتين في نفس الصناعة. على سبيل المثال ، إذا كانوا يتوقعون أن أداء كوكاكولا أفضل من بيبسي ، فإنهم سيختارون كوكاكولا طويلة وبيبسي قصير. بغض النظر عن اتجاهات السوق الإجمالية ، ستكون على ما يرام طالما أن أداء كوكاكولا أفضل من بيبسي على أساس نسبي.
6. استراتيجيات هيكل رأس المال
تستفيد بعض صناديق التحوط من سوء تسعير الأوراق المالية صعودًا وهبوطًا في هيكل رأس المال هيكل رأس المال يشير هيكل رأس المال إلى مقدار الدين و / أو حقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لتمويل عملياتها وتمويل أصولها. هيكل رأس مال الشركة لشركة واحدة. على سبيل المثال ، إذا كانوا يعتقدون أن الدين مُبالغ في تقديره ، فإنهم يقصرون الدين ويشتركون في حقوق الملكية ، وبالتالي يخلقون تحوطًا ويراهنون على تصحيح السبريد النهائي بين الأوراق المالية.
ما هي السمات المميزة لصندوق التحوط؟
الميزات الرئيسية لصندوق التحوط هي كما يلي:
- الصندوق مفتوح فقط للمستثمرين المؤهلين أو المعتمدين. يُسمح للمستثمرين المعتمدين بشراء الأوراق المالية غير المتاحة للمستثمرين الآخرين والتي لم يتم تسجيلها لدى أي سلطة تنظيمية. ولا يمكن عرضها أو بيعها لعامة الناس. يجب تلبية بعض متطلبات صافي الثروة من قبل المستثمرين المحتملين (صافي ثروة تزيد عن مليون دولار باستثناء الإقامة الأولية).
- يمكن أن يوجد الصندوق كاستثمارات واسعة النطاق في قطاعات مختلفة ، مثل الأراضي والأسهم والمشتقات والعملات والسلع. السلع الأساسية هي فئة أخرى من الأصول مثل الأسهم والسندات. ومع ذلك ، فهي مختلفة بمعنى أنها منتجات تأتي من الأرض ، وتشمل القطن والنفط والغاز والذرة والقمح والبرتقال والذهب واليورانيوم. في الأساس ، السلع هي المواد الخام.
- غالبًا ما يستخدم الأموال المقترضة لإنشاء الرافعة المالية ومضاعفة العوائد.
- يأتي الصندوق مع رسوم الإدارة والأداء. وعادة ما يدفع رسوم مدير سنوية بنسبة 1٪ من مبلغ الأصول المستثمرة ورسوم أداء بنسبة 20٪ على أي مكاسب.
- يتعين على المستثمرين الاحتفاظ بأموالهم في الصندوق لمدة سنة واحدة على الأقل. قد يتم سحب الأموال فقط في أوقات محددة ، مثل ربع سنوي أو نصف سنوي.
- يستخدم الصندوق استراتيجيات استثمار مختلفة يجب الكشف عنها مسبقًا للمستثمرين.
ما هي الأنواع العامة لصناديق التحوط؟
1. صناديق التحوط المفتوحة
يتم إصدار الأسهم بشكل مستمر للمستثمرين وتسمح بسحب دوري لصافي قيمة الأصول لكل سهم.
2. صناديق التحوط المغلقة
يصدرون عددًا محدودًا فقط من الأسهم من خلال طرح أولي ولا يصدرون أسهمًا جديدة حتى إذا زاد طلب المستثمر.
3. أسهم صناديق التحوط المدرجة
يتم تداولها في بورصات الأوراق المالية. بورصة الأوراق المالية هي سوق حيث يتم شراء وبيع الأوراق المالية ، مثل الأسهم والسندات. تسمح البورصات للشركات بزيادة رأس المال والمستثمرين لاتخاذ قرارات مستنيرة باستخدام معلومات الأسعار في الوقت الفعلي. يمكن أن تكون التبادلات موقعًا فعليًا أو منصة تداول إلكترونية. ويجوز للمستثمرين غير المعتمدين شراء الأسهم.
ما هي إيجابيات وسلبيات الاستثمار في صناديق التحوط؟
يمكن أن يحقق الاستثمار في صناديق التحوط عائدات عالية جدًا للمستثمر. ومع ذلك ، هناك دائمًا مخاطر في الاستثمارات عالية العائد المحتملة.
الايجابيات
- يوفر استخدام استراتيجيات الاستثمار المختلفة القدرة على توليد عوائد إيجابية على الرغم من ظروف السوق المواتية أو غير المواتية.
- يمكن لصندوق التحوط المتوازن أن يقلل من المخاطر والتقلبات الإجمالية ، مع عوائد متعددة على الاستثمار.
- يوفر للمستثمرين القدرة على تخصيص استراتيجيات الاستثمار بدقة.
- يمكن للمستثمرين الوصول إلى خدمات مديري الاستثمار المهرة.
سلبيات
- يعرض الصندوق لخسائر محتملة ضخمة إذا تم اتباع استراتيجية خاطئة.
- عادة ما يُطلب من المستثمرين الاحتفاظ بالمال لمدة سنوات.
- يمكن أن يؤدي استخدام الأموال أو الرافعة المالية المقترضة إلى تحويل الحد الأدنى من الخسائر إلى خسارة كبيرة.
مصادر إضافية
شكرا لك على قراءة هذا المقال عن صناديق التحوط. لمواصلة التعلم وتطوير حياتك المهنية ، يسعد قسم الشؤون المالية بتقديم هذه الموارد الإضافية مجانًا:
- الملكية الخاصة مقابل صناديق التحوط الملكية الخاصة مقابل صناديق التحوط مقارنة الأسهم الخاصة مقابل صندوق التحوط من حيث المستثمرين ، والمخاطر ، والسيولة ، والأفق الزمني ، وهيكل التعويضات ، والوظائف والمزيد من إيجابيات وسلبيات كل
- أكبر 10 شركات ملكية خاصة أفضل 10 شركات ملكية خاصة من هي أكبر 10 شركات ملكية خاصة في العالم؟ قائمة أكبر عشر شركات استثمارات خاصة ، مرتبة حسب إجمالي رأس المال الذي تم جمعه تشمل الاستراتيجيات الشائعة داخل PE ، عمليات الشراء بالرافعة المالية (LBO) ، ورأس المال الاستثماري ، ورأس مال النمو ، والاستثمارات المتعثرة ورأس المال الميزانين.
- ما هي النمذجة المالية ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج.
- دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجاني هذا دليل النمذجة المالية يغطي نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد