تشير حقوق الأقلية إلى امتلاك حصة في شركة أقل من 50٪ من إجمالي الأسهم من حيث حقوق التصويت. بشكل أساسي ، لا يمارس مستثمرو الأقلية السيطرة على شركة عن طريق التصويت. التصويت بالوكالة التصويت بالوكالة هو تفويض سلطة التصويت لممثل نيابة عن صاحب التصويت الأصلي. يُعرف الحزب الذي يحصل على سلطة التصويت باسم الوكيل ويُعرف صاحب التصويت الأصلي باسم الرئيس. هذا المفهوم مهم في الأسواق المالية وخاصة مع الشركات العامة ، مما يترك لها تأثير ضئيل في عملية صنع القرار الشاملة. في معظم الحالات ، تتراوح حصص الأقلية بين 20٪ إلى 30٪.
في الميزانية العمومية لشركة ذات حصص مسيطرة ، عادةً ما يتم عرض أسهم الأقلية كمطلوبات غير متداولة. أنواع المطلوبات هناك ثلاثة أنواع أساسية من المطلوبات: المطلوبات المتداولة وغير المتداولة والطارئة. الالتزامات هي التزامات قانونية أو ديون مستحقة لشخص آخر أو شركة أخرى. بعبارة أخرى ، الالتزامات هي تضحيات مستقبلية للمنافع الاقتصادية التي يتعين على الكيان القيام بها ، وهي تمثل جزءًا من شركاته الصغيرة المملوكة لحصص مسيطرة صغيرة.
السلبي مقابل المصلحة النشطة للأقلية
يمكن تصنيف مصالح الأقليات على أنها نشطة أو سلبية. في حالة المصلحة السلبية ، تكون الحصة المسيطرة عادة أقل من 20٪. في ظل المصلحة السلبية ، لا تمارس الشركة الفرعية أي تأثير على الشركة الكبرى. من ناحية أخرى ، تتراوح الحصة المسيطرة في حصة نشطة ما بين 21٪ إلى 49٪ ، والشركة الفرعية التابعة (أ) التابعة (الفرعية) هي كيان تجاري أو شركة مملوكة بالكامل أو مسيطر عليها جزئيًا من قبل شركة أخرى ، تسمى الشركة الأم أو شركة قابضة. يتم تحديد الملكية من خلال النسبة المئوية للأسهم التي تمتلكها الشركة الأم ، ويجب ألا تقل حصة الملكية عن 51٪. ، في هذه الحالة ، يتمتع بحقوق التصويت للتأثير على الشركة الكبرى.
تقرير مالى
بالنسبة لحقوق الأقلية ، يتم إعداد التقارير المالية فقط عندما تعد الشركة الكبرى مجموعة منفصلة من البيانات المالية والوثائق المالية الموحدة. تتم التعديلات في حقوق الأقلية عندما تمتلك الشركة الكبرى حصة أقل من 100٪ في الشركة الصغرى.
فيما يتعلق بحساب الأرباح والخسائر ، فإن حقوق الأقلية هي ذلك الجزء من الأرباح والخسائر الموحدة التي تندرج تحت الأنشطة العادية بعد الضرائب. وفقًا للوائح IFRS معايير IFRS معايير IFRS هي معايير دولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) تتكون من مجموعة من القواعد المحاسبية التي تحدد كيف يجب الإبلاغ عن المعاملات والأحداث المحاسبية الأخرى في البيانات المالية. وهي مصممة للحفاظ على المصداقية والشفافية في عالم المال ، وتندرج حصة الأقلية ضمن حقوق الملكية. ومع ذلك ، في الولايات المتحدة ، تفرض مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قواعد مخففة قليلاً على إعداد التقارير.
تسمح مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بعرض حقوق الأقلية ضمن قسم حقوق الملكية أو المسؤولية. في الميزانية العمومية ، تظهر حقوق الأقلية كبند منفصل. بهذه الطريقة ، يمكن لمستخدمي البيان المالي أن يروا بوضوح جميع الحصص المسيطرة في الشركة الأم. يمكن للمستخدمين اتخاذ خيارات مدروسة بناءً على مقارنة الأنماط في الشركات الصغيرة المختلفة.
تقييم مصلحة الأقلية
يحتاج تقييم الشركة إلى التنبؤ المناسب للبيانات المالية لفهم الاتجاهات المستقبلية باستخدام معلمات وافتراضات معينة. ترتبط جميع الأرقام المستخدمة في التنبؤ بشكل مباشر بصافي الربح والإيرادات. لسوء الحظ ، يمكن أن يؤدي إجراء التنبؤات بناءً على هاتين المعلمتين إلى إنشاء بيانات تخضع لتفسيرات متعددة. وبالتالي ، للتعامل مع المشكلة ، طور المحللون أربع طرق يمكن استخدامها لإجراء حسابات دقيقة.
1. النمو المستمر
نادرًا ما يتم استخدام طريقة النمو الثابت لأن الافتراض هو أنه لا يكاد يكون هناك أي انخفاض أو نمو في أداء شركة صغيرة.
2. النمو العددي
في طريقة النمو العددي ، يتم تحليل الأرقام السابقة للتأكد من الاتجاهات الحالية. يتنبأ النموذج بنمو شركة تابعة بمعدل موحد بناءً على الاتجاهات السابقة. يسمى النمو العددي أيضًا بالنمو الإحصائي ، ويستخدم عددًا من الأدوات المهمة للتنبؤ بالاتجاهات مثل تحليل السلاسل الزمنية والمتوسطات المتحركة والتحليل القائم على الانحدار. ومع ذلك ، فإن طريقة التحليل لا تنطبق على الشركات التي تشهد نموًا ديناميكيًا مثل السلع الاستهلاكية.
3. نمذجة الشركات التابعة بشكل فردي
تقوم طريقة التحليل هذه بتقييم كل شركة تابعة بمفردها ثم تضيف المصالح الفردية لكل شركة فرعية لتحقيق قيمة موحدة. هذه الطريقة أكثر مرونة ، والنتائج دقيقة للغاية. لسوء الحظ ، لا يعمل في جميع الحالات ، لأنه ينتج عنه قيود التكلفة والوقت. بالإضافة إلى ذلك ، لن يعمل في حالة وجود العديد من الشركات التابعة لتقييمها.
أحد الأشياء المهمة التي يجب تذكرها هو أنه عندما يتعلق الأمر بتقييم حقوق الأقلية ، هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها ، الخارجية والداخلية ، والتي تنطبق على الشركة وصناعة عملها. تحتاج العوامل إلى تقييم دقيق لأن تأثيرها يختلف من شركة إلى أخرى.
4. تحليل النسب في مصلحة الأقليات
أحد الأسئلة التي يطرحها الكثير من الناس هو ما إذا كانت مصالح الأقلية ذات صلة عندما يتعلق الأمر بتحليل النسبة. الإجابة المختصرة هي نعم ، إنها وثيقة الصلة بالموضوع. لماذا ا؟ حسنًا ، يجب أن تأخذ أي نسبة مالية تتضمن هياكل استثمارية في الاعتبار الآثار المترتبة على حصة الأقلية. تتضمن بعض النسب المتأثرة العائد على حقوق الملكية ، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية ، ونسبة رأس المال إلى المديونية.
مصالح الأقلية: مسؤولية أم أصول؟
المسؤولية هي إجبار الشركة بسبب التعهدات السابقة التي أدت إلى تدفق الموارد. على سبيل المثال ، الأحكام المتعلقة بالديون غير المحصلة ، وأجور الموظفين ، والمستحقات ، بالإضافة إلى رصيد الدائنين. تشير الأمثلة إلى التدفق الخارج لموارد الشركة في شكل نقود أو ما يعادلها في الوقت المناسب وتتضمن هذه التدفقات.
ومع ذلك ، بما أنه لن يتم الدفع نقدًا لتصفية الفوائد ، فإنها لا تعتبر التزامًا. من ناحية أخرى ، الأصل هو شيء له قيمة مرتبطة به. يمكن تحويل الأصول إلى نقد أو ما يعادله. بينما يمتلك الأصل قيمة ، لا تمارس الشركة المسيطرة أي سيطرة على القيمة. وبالتالي ، فإن حقوق الأقلية هي حصة غير مسيطرة في الشركة ، مما يعني أنها ليست التزامًا ولا أصلًا.
حقوق الأقلية: حقوق ملكية أم التزام؟
بالتأكيد ، حقوق الأقلية ليست دينا لأن الشركة ليست ملزمة بالسداد. بمعنى آخر ، لا توجد مدفوعات ثابتة أو ملزمة. وبالتالي ، نظرًا لأن حقوق الأقلية ليست كمية مستحقة الدفع ، فلا يمكن اعتبارها دينًا. على الرغم من أن حقوق الأقلية لا تستوفي الشروط المسبقة التي تؤهلها كحقوق ملكية ، فإن الموجودات في الميزانية العمومية الموحدة تتلقى شكلاً من أشكال المساهمة من أصول الأقلية.
مصلحة الأقلية في حساب قيمة المؤسسة
تمثل قيمة المؤسسة تقييم الشركة. في معظم الحالات ، تكون قيمة المشروع عادةً أكبر من القيمة السوقية للشركة لأن جزءًا منها عبارة عن دين. ومع ذلك ، فإن السؤال المناسب الذي لا يبدو أن الناس يتفقون عليه هو ما إذا كان ينبغي تضمين مصلحة الأقلية في حساب قيمة مؤسسة الشركة. نعم ، يجب إدراجه لأن قيمة المشروع تمثل جزءًا كبيرًا من حصة الشركة في السوق. وبالتالي ، فإن حقوق الأقلية هي جزء من قيمة المشروع.
كلمة أخيرة
توفر مصالح الأقلية للمستخدمين معلومات مهمة عند قراءة البيان المالي. كما أنه يساعد المستخدمين على استكشاف واختيار خيارات استثمارية مدروسة. تحدد النسبة المئوية للحصة المسيطرة تأثير وحقوق التصويت لمصالح الأقلية على عملية صنع القرار. في الماضي ، كان مفهوم حقوق الأقلية يُعرف باسم حقوق الملكية ، أو المسؤولية ، أو في بعض الأحيان ، لم يكن أيًا مما سبق. يتوفر اليوم القليل جدًا من الإرشادات حول عرض ومعالجة الحقوق غير المسيطرة.
قراءات ذات صلة
نشكرك على قراءة الشرح المالي لمصالح الأقليات. تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية التالية مفيدة:
- تكلفة المخزون المفضل تكلفة المخزون المفضل تكلفة المخزون المفضل لشركة ما هي فعليًا السعر الذي تدفعه مقابل الدخل الذي تحصل عليه من إصدار الأسهم وبيعها. يحسبون تكلفة الأسهم الممتازة بقسمة الأرباح السنوية المفضلة على سعر السوق للسهم.
- قيمة المؤسسة قيمة المؤسسة ، أو قيمة الشركة ، هي القيمة الكاملة للشركة التي تساوي قيمة حقوق الملكية ، بالإضافة إلى صافي الدين ، بالإضافة إلى أي حقوق أقلية مستخدمة في التقييم. إنه ينظر إلى القيمة السوقية بأكملها بدلاً من قيمة الأسهم فقط ، لذلك يتم تضمين جميع حقوق الملكية ومطالبات الأصول من كل من الديون وحقوق الملكية.
- يشير سهم Founders Stock Founders Stock Founders إلى حقوق الملكية التي يتم منحها إلى المؤسسين الأوائل للمؤسسة. يختلف هذا النوع من الأسهم في بعض الطرق المهمة عن الأسهم العادية المباعة في السوق الثانوية. الاختلافات الرئيسية هي (1) أنه لا يمكن إصدار أسهم المؤسسين إلا بالقيمة الاسمية ، و (2) يأتي مع جدول استحقاق.
- العائد على حقوق الملكية (ROE) العائد على حقوق الملكية (ROE) العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة التي تأخذ عائد الشركة السنوي (صافي الدخل) مقسومًا على قيمة إجمالي حقوق المساهمين (أي 12٪) . يجمع العائد على حقوق الملكية بين بيان الدخل والميزانية العمومية حيث تتم مقارنة صافي الدخل أو الربح بحقوق المساهمين.