في المحاسبة والتمويل ، التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية. القيمة الجوهرية للأعمال (أو أي ورقة مالية استثمارية) هي القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة ، مخصومة بمعدل الخصم المناسب. على عكس الأشكال النسبية للتقييم التي تنظر إلى الشركات المماثلة ، فإن التقييم الجوهري ينظر فقط إلى القيمة المتأصلة للأعمال التجارية بمفردها. الأمن من خلال تحليل مختلف عوامل الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي. الهدف النهائي للتحليل الأساسي هو تحديد القيمة الجوهرية للأمن. الأوراق المالية القابلة للتسويق الأوراق المالية القابلة للتسويق هي أدوات مالية غير مقيدة قصيرة الأجل يتم إصدارها إما لسندات حقوق الملكية أو لسندات الدين لشركة مدرجة في البورصة.تقوم الشركة المصدرة بإنشاء هذه الأدوات لغرض صريح وهو جمع الأموال لمزيد من تمويل الأنشطة التجارية والتوسع. يمكن بعد ذلك مقارنة قيمتها الجوهرية بسعر السوق الحالي للمساعدة في قرارات الاستثمار.
على عكس التحليل الفني الذي يركز على التنبؤ بحركات أسعار الأوراق المالية ، يهدف التحليل الأساسي إلى تحديد "السعر الصحيح" (القيمة الحقيقية) للأوراق المالية. من خلال معرفة السعر المناسب ، يمكن للمستثمر اتخاذ قرار استثماري مستنير. يمكن أن يتم المبالغة في قيمة الورقة المالية أو التقليل من قيمتها أو قيمتها العادلة.
مكونات التحليل الأساسي
يتكون التحليل الأساسي من ثلاثة أجزاء رئيسية:
- تحليل إقتصادي
- تحليل الصناعة
- تحليل الشركة
التحليل الأساسي هو نهج شامل للغاية يتطلب معرفة عميقة بالمحاسبة والتمويل والاقتصاد. على سبيل المثال ، يتطلب التحليل الأساسي القدرة على قراءة البيانات المالية ، وفهم عوامل الاقتصاد الكلي ، ومعرفة تقنيات التقييم. يعتمد بشكل أساسي على البيانات العامة ، مثل الأرباح التاريخية للشركة وهوامش الربح ، لتوقع النمو المستقبلي.
التحليل الأساسي من أعلى إلى أسفل مقابل التحليل الأساسي من أسفل إلى أعلى
يمكن أن يكون التحليل الأساسي إما من أعلى إلى أسفل أو من أسفل إلى أعلى. مستثمر يتبع النهج التنازلييبدأ التحليل مع مراعاة صحة الاقتصاد الكلي. من خلال تحليل مختلف عوامل الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة سعر الفائدة يشير معدل الفائدة إلى المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض لأي شكل من أشكال الدين المعطى ، ويتم التعبير عنه بشكل عام كنسبة مئوية من رأس المال. والتضخم والناتج المحلي الإجمالي الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مقياس معياري للصحة الاقتصادية للبلد ومؤشر لمستوى المعيشة فيها. أيضًا ، يمكن استخدام الناتج المحلي الإجمالي لمقارنة مستويات الإنتاجية بين البلدان المختلفة. المستويات ، يحاول المستثمر تحديد الاتجاه العام للاقتصاد وتحديد الصناعات والقطاعات الاقتصادية التي تقدم أفضل فرص الاستثمار.
بعد ذلك ، يقوم المستثمر بتقييم آفاق محددة وفرص محتملة في الصناعات والقطاعات المحددة. أخيرًا ، يقومون بتحليل واختيار الأسهم الفردية في أكثر الصناعات الواعدة.
الشكل 1. نهج من أعلى إلى أسفل
بدلاً من ذلك ، هناك نهج تصاعدي . بدلاً من بدء التحليل من النطاق الأكبر ، يتعمق النهج التصاعدي على الفور في تحليل الأسهم الفردية. الأساس المنطقي للمستثمرين الذين يتبعون النهج التصاعدي هو أن الأسهم الفردية قد تؤدي بشكل أفضل بكثير من الصناعة ككل.
يركز النهج التصاعدي بشكل أساسي على العديد من عوامل الاقتصاد الجزئي مثل أرباح الشركة والمقاييس المالية. يقوم المحللون الذين يستخدمون مثل هذا النهج بتطوير تقييم شامل لكل شركة لاكتساب فهم أفضل لعملياتها.
الشكل 2. النهج التصاعدي
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- تحليل الشركة المقارن تحليل الشركة المقارن كيفية إجراء تحليل شركة قابل للمقارنة. يوضح لك هذا الدليل كيفية إنشاء تحليل شركة قابل للمقارنة ("Comps") خطوة بخطوة ، ويتضمن نموذجًا مجانيًا والعديد من الأمثلة. Comps هي منهجية تقييم نسبي تبحث في نسب الشركات العامة المماثلة وتستخدمها لاشتقاق قيمة عمل آخر
- المؤشرات الاقتصادية المؤشرات الاقتصادية المؤشر الاقتصادي هو مقياس يستخدم لتقييم وقياس وتقييم الحالة الصحية العامة للاقتصاد الكلي. المؤشرات الاقتصادية
- التحليل الفني - دليل المبتدئين التحليل الفني - دليل المبتدئين التحليل الفني هو شكل من أشكال تقييم الاستثمار الذي يحلل الأسعار السابقة للتنبؤ بحركة السعر في المستقبل. يعتقد المحللون الفنيون أن الإجراءات الجماعية لجميع المشاركين في السوق تعكس بدقة جميع المعلومات ذات الصلة ، وبالتالي ، تقوم باستمرار بتعيين قيمة سوقية عادلة للأوراق المالية.
- طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل