صندوق الأموال (FOF) هو أداة استثمارية حيث يستثمر الصندوق في محفظة تتكون من أسهم في صناديق أخرى بدلاً من الاستثمار المباشر في الأسهم. ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. يتم إنشاء السندات المستحقة الدفع عندما تصدر الشركة سندات لتوليد النقد. تشير السندات المستحقة الدفع إلى المبلغ المطفأ الذي يحتفظ به مُصدر السندات في ميزانيته العمومية. تعتبر التزامًا طويل الأجل أو أوراق مالية أخرى.تهدف استراتيجية الاستثمار في صندوق الصناديق إلى تحقيق تنويع واسع وتوزيع الأصول حيث يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض أوسع مع مخاطر أقل مقارنة بالاستثمار المباشر في الأوراق المالية. صندوق الأموال ، الذي يشار إليه أيضًا باسم الاستثمار متعدد المديرين ، يمنح صغار المستثمرين تنوعًا واسعًا على أمل حماية استثماراتهم من الخسائر الفادحة الناجمة عن عوامل لا يمكن السيطرة عليها مثل التضخم وتعثر الطرف المقابل.
مديرو المحفظة مدير المحفظة يدير مديرو المحافظ محافظ الاستثمار باستخدام عملية إدارة المحافظ المكونة من ست خطوات. تعرف على ما يفعله مدير المحفظة بالضبط في هذا الدليل. مديرو المحافظ هم من المهنيين الذين يديرون المحافظ الاستثمارية بهدف تحقيق أهداف عملائهم الاستثمارية. استخدام خبراتهم وخبراتهم في تحديد أفضل اختيار للأموال للاستثمار فيها ، بناءً على أدائهم السابق وربحيتهم. اعتمادًا على خبرة مدير محفظة ، فإن استثمار FOF لديه القدرة على تحقيق عائد أعلى من المتوسط. يمكن تصنيف FOF على أنه مقيد أو غير مقيد. يتم تصنيف FOF على أنه مقيد إذا استثمر فقط في الصناديق التي تديرها نفس الشركة التي تدير FOF ، بينما تتمتع FOFs غير المقيدة بالمرونة للاستثمار في الأموال خارج عروض الشركة.
فوائد صندوق الأموال (FOF)
تميل صناديق التحوط إلى أن تكون غامضة فيما يتعلق بتصنيف الأصول واستراتيجيات الاستثمار ، وغالبًا ما يجعل مديرو صناديق التحوط من الصعب على المستثمرين التمييز بين الجيد والسيئ. ومع ذلك ، يختلف هذا مع FOF ، الذي يعمل كوكيل للمستثمر. يقوم مدير صندوق الصناديق ببذل العناية الواجبة ويدير عملية الاختيار والإشراف على الأموال تحت إدارة شركتهم. من خلال FOF ، يستفيد المستثمرون من خدمات الإدارة الاحترافية وأيضًا من الشفافية الأكبر فيما يتعلق بممتلكات الصندوق واستراتيجية الاستثمار مقارنة بصندوق التحوط النموذجي.
تسمح عملية العناية الواجبة الرسمية للمسؤولين الماليين بتوظيف المديرين الذين لديهم خبرة حسنة السمعة في إدارة محفظة الاستثمارات. تستلزم العملية إجراء فحوصات خلفية لمديري الصناديق الجدد لمعرفة تاريخهم وما إذا كانوا قد شاركوا في أي أنشطة قد تؤثر على الأداء في الصندوق. قد تتصل FOFs بشركات الأمن لإجراء فحوصات الخلفية ، إلى جانب مراجعة بيانات اعتماد المدير. من خلال هذه العملية ، قد يستبعد الصندوق المديرين ذوي السمعة السيئة أو تاريخهم من ضعف الأداء.
تهدف FOF إلى تنويع مخاطر صندوق واحد من خلال الاستثمار في عدة أنواع من الصناديق. يمكن للمستثمر برأس مال محدود أن يستثمر في FOF واحد ويحصل على محفظة متنوعة تتكون من ، على سبيل المثال ، السندات والذهب والأسهم والقيمة السوقية للديون. تشير القيمة السوقية للديون إلى سعر السوق الذي سيكون المستثمرون على استعداد لشراء دين الشركة عند ، والذي يختلف عن القيمة الدفترية في الميزانية العمومية. . نادرا ما توجد مثل هذه المحفظة في متوسط صندوق الاستثمار المشترك. تقلل آلية تخصيص الأصول في FOF من التعرض للمخاطر بهدف حماية المستثمرين من العوامل التي لا يمكن السيطرة عليها والتي قد تمحو استثماراتهم. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يمتلك سندات فقط في شركة تم تخفيض تصنيفها لاحقًا بواسطة وكالة تصنيف ، فإن قيمة السند ستنخفض. ومع ذلك ، إذا كان المستثمر يمتلك FOF واحدًا ،ستتنوع مخاطرها عبر العديد من الاستثمارات.
عيوب ومخاطر صندوق الأموال (FOF)
عادة ما يدفع مستثمرو صناديق الاستثمار رسومًا أعلى من المستثمرين في صناديق الاستثمار التقليدية. تشتمل الرسوم على رسوم الصناديق الأساسية ورسوم الإدارة المهنية التي يتقاضاها FOFs. بعد دفع جميع رسوم الإدارة والضرائب على الاستثمار ، قد يكسب المستثمرون في FOF عوائد صافية أقل مما لو كانوا قد استثمروا في صندوق مشترك عادي واحد. متوسط معدل رسوم الإدارة هو 1.5٪ إلى 2٪ من الأصول المدارة ، في حين أن رسوم الأداء قد تكون 15٪ - 25٪ من الأرباح. ومع ذلك ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات تحدد مقدار الرسوم التي يمكن أن يفرضها الصندوق على المستثمرين.
على الرغم من أن التنويع يعتبر استراتيجية مواتية للحد من التعرض للمخاطر ، إلا أنه قد لا يؤدي إلى مكاسب مثالية لأن عملية اختيار الصناديق التي يديرها مجموعة كبيرة من مديري الصناديق مهمة صعبة. تميل الاستثمارات التي تهدف إلى التنويع الواسع إلى الأداء الضعيف خلال الأوقات التي يكون فيها أداء قطاع واحد أو اثنين فقط من قطاعات السوق أو فئات الأصول جيدًا. يجب أن يفهم المستثمرون أيضًا أن الأداء السابق للصندوق ومديره لا يضمن النتائج في المستقبل.
يعتمد نجاح الصناديق المالية على قدرة مدير الصندوق على اختيار الصناديق التي تنتج معدل عائد مرتفع على الاستثمار. يتلقى مدير الصندوق التعويض كنسبة مئوية من الأصول المدارة وكنسبة مئوية من الأرباح. اعتمادًا على مقدار رسوم الأداء التي يتقاضاها المدير ، قد يخاطر بدرجة أكبر بهدف تحقيق عوائد أعلى لنفسه ولمستثمري الصندوق. إذا كان المدير متداولًا نشطًا ، فيجوز له إجراء معاملات متكررة للاستفادة من تقلبات الأسعار المؤقتة. ونتيجة لذلك ، سيخضع مستثمرو الصناديق لمعدل الضريبة الأعلى المطبق على مكاسب رأس المال قصيرة الأجل مقارنة بمعدل الضريبة المنخفض الذي سيخضعون له باستخدام استراتيجية "الشراء والاحتفاظ".
قد تفرض بعض الصناديق المالية الأجنبية قيودًا على عمليات السحب أو التحويلات ، وبالتالي يصعب تحويلها بسرعة إلى نقد ، مما يجعلها أقل سيولة من بعض الاستثمارات الأخرى. قد تكون فرصة تحويل الأموال محدودة ، على سبيل المثال ، بسحب أو تحويل واحد فقط كل ربع سنة أو كل عام. تقدم بعض الصناديق مثل هذه القيود لتقليل التباين في محافظ الاستثمار وللحماية من الخروج الجماعي لمقدمي رأس المال للصندوق. على سبيل المثال ، في عام 2016 ، خسرت صناديق التحوط أكثر من 100 مليار دولار خلال فترة 12 شهرًا بسبب ضعف أداء السوق والتخارج الجماعي من الصناديق من قبل المستثمرين. ونتيجة لذلك ، لم تتمكن الصناديق من تحقيق عوائد جيدة جزئيًا بسبب خسارة مبالغ ضخمة من رأس المال الاستثماري ، مما حد من قدرة الصناديق على اكتساب استثمارات جديدة أكثر ربحية.
قراءات ذات صلة
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.
- استراتيجيات الاستثمار في الأسهم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم تتعلق استراتيجيات الاستثمار في الأسهم بأنواع مختلفة من الاستثمار في الأسهم. هذه الاستراتيجيات هي القيمة والنمو واستثمار المؤشر. تتأثر الإستراتيجية التي يختارها المستثمر بعدد من العوامل ، مثل الوضع المالي للمستثمر ، وأهداف الاستثمار ، وتحمل المخاطر.
- سوق الاستثمار البديل سوق الاستثمار البديل (AIM) تم إطلاق سوق الاستثمار البديل (AIM) في 19 يونيو 1995 كسوق فرعي لبورصة لندن للأوراق المالية (LSE). تم تصميم السوق ل
- المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).