منحنى AJ هو مخطط يسقط فيه الخط المرسوم في البداية ويرتفع تدريجياً إلى نقطة أعلى من نقطة البداية ، مشكلاً شكل الحرف J. وهو يعكس ظاهرة تتبع فيها فترة من العوائد غير المواتية فترة من انتعاش تدريجي يرتفع إلى نقطة أعلى من نقطة البداية. تنطبق هذه الظاهرة في مجموعة متنوعة من المجالات مثل صناديق الأسهم الخاصة ، وصناديق الأسهم الخاصة. يأتون مع ثابت ، والاقتصاد ، والطب ، والعلوم السياسية.
المصدر: ويكيميديا كومنز
على سبيل المثال ، إذا قمت برسم بيان الأداء والتدفقات النقدية بيان التدفقات النقدية فإن بيان التدفقات النقدية (يشار إليه أيضًا باسم بيان التدفق النقدي) هو أحد البيانات المالية الرئيسية الثلاثة التي تُبلغ عن النقد المتولد والمُنفَق خلال فترة محددة من الوقت (على سبيل المثال ، شهر أو ربع أو سنة). يعمل بيان التدفقات النقدية كجسر بين بيان الدخل والميزانية العمومية لصناديق الأسهم الخاصة ، وسيتبع الرسم البياني شكل "J". تركز صناديق الأسهم الخاصة على فرضية أن معدل العائد الداخلي معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع صفرًا. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار.من الاستثمار ينخفض في البداية حتى يتم الوصول إلى مستوى من الاستقرار ، وبعد ذلك يمكن للشركة الدخول في حالة مربحة.
منحنى J في الملكية الخاصة
في الأسهم الخاصة ، يمثل J Curve اتجاه صناديق الأسهم الخاصة إلى تسجيل عوائد سلبية في السنوات الأولى ثم نشر عوائد متزايدة في السنوات اللاحقة عندما تنضج الاستثمارات. قد تنتج العوائد السلبية في بداية الاستثمارات عن تكاليف الاستثمار ، ورسوم الإدارة ، ومحفظة الاستثمار التي لم تنضج بعد ، والمحافظ التي تم شطبها في أيامها الأولى.
عادة ، لا تستحوذ صناديق الأسهم الخاصة على أموال مستثمريها حتى يتم تحديد استثمارات مربحة. يلتزم المستثمرون فقط بتقديم الأموال إلى مدير الصندوق حسب الحاجة أو عند الطلب. البنوك التي تقرض صناديق الأسهم الخاصة تتفاوض من أجل اكتساح التدفق النقدي. المسح النقدي هو أي تحويل آلي يتم اختياره عن عمد لجزء من التدفق النقدي للشركة أو الفرد لاستخدامه لغرض معين. يتطلب من الصندوق سداد ديونه ببعض أو كل فائض التدفقات النقدية. تقييم التدفق النقدي. أدلة التقييم المجانية لمعرفة أهم المفاهيم وفقًا لسرعتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات تقييم الأعمال وكيفية تقييم الشركة باستخدام تحليل الشركة القابل للمقارنة ونمذجة التدفقات النقدية المخصومة (DCF) والمعاملات السابقة ،كما هو مستخدم في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وأبحاث الأسهم. في السنوات الأولى ، يولد صندوق الأسهم الخاصة تدفقات نقدية قليلة أو معدومة للمستثمرين وتستخدم الأموال الأولية الناتجة لتقليل الرافعة المالية للشركة. يتطلب هذا المفهوم نمذجة مالية واسعة النطاق. ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. وسيتعين على محلل مالي في أحد صناديق الأسهم الخاصة بناء نموذج LBO نموذج LBO نموذج تم تصميم نموذج LBO في Excel لتقييم معاملة الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) ، والاستحواذ على شركة ممولة باستخدام قدر كبير من الديون. للحصول على موارد الصفقات والمعاملات ودليل لفهم الصفقات والمعاملات في الخدمات المصرفية الاستثمارية وتطوير الشركات ،وغيرها من مجالات تمويل الشركات. قم بتنزيل القوالب واقرأ الأمثلة وتعرف على كيفية تنظيم الصفقات. اتفاقيات عدم الإفصاح واتفاقيات شراء الأسهم ومشتريات الأصول والمزيد من موارد الاندماج والاستحواذ.
إذا تمت إدارة الصندوق بشكل جيد ، فسيبدأ في تحقيق مكاسب غير محققة تليها الأحداث التي تتحقق فيها المكاسب. تؤدي عمليات الاكتتاب العام الأولي وعمليات الاندماج والاستحواذ والاستحواذ إلى زيادة العوائد على الصندوق ، مما ينتج عنه شكل J Curve. مع الفائض النقدي وبعد سداد الديون ، سيذهب النقد الإضافي إلى المستثمرين في الأسهم. يتم تحديد منحنى J من خلال العوائد المتولدة ، ومدى سرعة عودة هذه العوائد إلى المستثمرين. يمثل المنحنى الحاد صندوقًا يحقق أعلى عوائد في أقصر وقت ممكن ، بينما يمثل المنحنى قليل الانحدار صندوقًا للأسهم الخاصة يُدار بشكل سيئ استغرق وقتًا طويلاً لتحقيق العوائد ولم ينتج عنه سوى عوائد منخفضة.
منحنى J في الاقتصاد
في علم الاقتصاد ، يشير منحنى J إلى تغيير في الميزان التجاري للبلد ، غالبًا بعد انخفاض قيمة العملة أو انخفاض قيمتها. تعني العملة الضعيفة أن الواردات ستكون مكلفة ، بينما سيكون تصدير السلع أكثر ربحية. يؤدي عدم التوازن إلى انخفاض الحساب الجاري ، وبالتالي فائض أقل أو عجز أكبر.
مباشرة بعد تخفيض قيمة العملة ، سيكون هناك تأخر في تغيير استهلاك الواردات. لن يتغير الطلب على الواردات باهظة الثمن والطلب على الصادرات الأرخص على المدى القصير ، حيث يبحث المستهلكون عن بدائل أرخص.
يتمثل الأثر طويل الأجل لخفض قيمة العملة أو انخفاضها في أن المستهلكين المحليين سيتحولون إلى المنتجات المماثلة المنتجة محليًا. أيضًا ، سيشتري التجار الأجانب المزيد من المنتجات التي يتم تصديرها إلى بلادهم. المنتجات المصدرة إلى بلادهم أرخص نسبيًا بسبب ضعف قيمة العملة. في هذه المرحلة ، تشهد الدولة النتيجة المرجوة لتحسين ميزان الحساب الجاري. يتشكل منحنى J عندما ترتفع قيمة عملة الدولة وتصبح قيمة الصادرات أكثر تكلفة من قيمة الواردات.
مصادر أخرى
لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، راجع الموارد المالية التالية:
- تحليل البيانات المالية تحليل البيانات المالية كيفية إجراء تحليل البيانات المالية. سيعلمك هذا الدليل كيفية إجراء تحليل القوائم المالية لبيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي بما في ذلك الهوامش والنسب والنمو والسيولة والرافعة المالية ومعدلات العائد والربحية.
- اقتصاد السوق اقتصاد السوق يعرف اقتصاد السوق بأنه نظام يتم فيه تحديد إنتاج السلع والخدمات وفقًا لرغبات وقدرات السوق المتغيرة
- تأثير Pigou تأثير Pigou تأثير Pigou هو نظرية اقترحها الاقتصادي الشهير المناهض للكينزية ، آرثر بيغو. يشرح العلاقة بين الاستهلاك والعمالة والناتج الاقتصادي في أوقات الانكماش والتضخم.
- XIRR مقابل IRR في Excel XIRR مقابل IRR لماذا تستخدم XIRR مقابل IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel.