الأسهم الممتازة (المعروفة أيضًا باسم الأسهم الممتازة أو الأسهم الممتازة) هي أوراق مالية تمثل ملكية في شركة شركة. الشركة هي كيان قانوني تم إنشاؤه من قبل الأفراد أو المساهمين أو المساهمين ، بغرض التشغيل من أجل الربح. يُسمح للشركات بالدخول في عقود ، ومقاضاة ومقاضاة ، وامتلاك الأصول ، وتحويل الضرائب الفيدرالية وضرائب الولاية ، واقتراض الأموال من المؤسسات المالية. ، والتي لها حق الأولوية على الأسهم العادية في أصول الشركة وأرباحها. تعد الأسهم أعلى مرتبة من الأسهم العادية ولكنها أصغر مقارنة بالسندات. السندات. السندات هي أوراق مالية ذات دخل ثابت تصدرها الشركات والحكومات لزيادة رأس المال. يقترض مُصدر السند رأس المال من حامل السند ويدفع لهم مدفوعات ثابتة بسعر فائدة ثابت (أو متغير) لفترة محددة.من حيث المطالبة على الأصول. يتم أيضًا إعطاء الأولوية لأصحاب الأسهم المفضلة على حاملي الأسهم العادية الأسهم العادية هي نوع من الأوراق المالية التي تمثل ملكية الأسهم في الشركة. هناك مصطلحات أخرى - مثل المشاركة العادية أو المشاركة العادية أو حصة التصويت - تعادل الأسهم العادية. في توزيعات الأرباح.
ميزات الأسهم الممتازة
تحتوي الأسهم الممتازة على مجموعة خاصة من الميزات التي تميزها عن الديون أو الأسهم العادية. على الرغم من أن المصطلحات قد تختلف ، إلا أن الميزات التالية شائعة:
- الأفضلية في الأصول عند التصفية: تمنح الأسهم أصحابها الأولوية على أصحاب الأسهم العادية للمطالبة بأصول الشركة عند التصفية.
- توزيعات الأرباح: توفر الأسهم توزيعات الأرباح للمساهمين. يمكن أن تكون المدفوعات ثابتة أو عائمة ، بناءً على معيار سعر الفائدة مثل LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لـ London Interbank Offer Rate ، يشير إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل.
- الأفضلية في توزيعات الأرباح: المساهمون المفضلون لهم الأولوية في توزيعات الأرباح على حاملي الأسهم العادية.
- عدم التصويت: بشكل عام ، لا تتنازل الأسهم عن حقوق التصويت لحامليها. ومع ذلك ، تسمح بعض الأسهم الممتازة لحامليها بالتصويت على الأحداث غير العادية.
- قابلية التحويل إلى أسهم عادية: يمكن تحويل الأسهم المفضلة إلى عدد محدد مسبقًا من الأسهم العادية. تحدد بعض الأسهم المفضلة التاريخ الذي يمكن فيه تحويل الأسهم ، بينما يتطلب البعض الآخر موافقة مجلس الإدارة. مجلس الإدارة. مجلس الإدارة هو في الأساس لجنة من الأشخاص المنتخبين لتمثيل المساهمين. كل شركة عامة ملزمة قانونًا بتعيين مجلس إدارة ؛ المنظمات غير الربحية والعديد من الشركات الخاصة - وإن لم يكن مطلوبًا منها - أيضًا إنشاء مجلس إدارة. للتحويل.
- قابلية الاستدعاء: يمكن للمُصدر إعادة شراء الأسهم في تواريخ محددة.
الشكل 1. المطالبة بأولوية الأصول
أنواع الأسهم الممتازة
الأسهم المفضلة هي نوع مرن للغاية من الأمان. يستطيعون:
- الأسهم المفضلة القابلة للتحويل: يمكن تحويل الأسهم إلى عدد محدد مسبقًا من الأسهم العادية.
- الأسهم الممتازة التراكمية: إذا فات مُصدر الأسهم دفعة توزيعات الأرباح ، فسيتم إضافة الدفعة إلى دفعة الأرباح التالية.
- الأسهم الممتازة القابلة للتبادل: يمكن استبدال الأسهم بنوع آخر من الأمان.
- المخزون المفضل الدائم: لا يوجد تاريخ محدد يسترد فيه المساهمون رأس المال المستثمر.
مزايا الأسهم الممتازة
تقدم الأسهم الممتازة مزايا لكل من مصدري وحاملي الأوراق المالية. قد يستفيد المصدرون بالطريقة التالية:
- عدم تخفيف السيطرة: يسمح هذا النوع من التمويل للمُصدرين بتجنب أو تأجيل تخفيف السيطرة ، حيث لا توفر الأسهم حقوق التصويت أو تحد من هذه الحقوق.
- لا يوجد التزام بأرباح الأسهم: لا تجبر الأسهم المصدرين على دفع أرباح الأسهم للمساهمين. على سبيل المثال ، إذا لم يكن لدى الشركة أموال كافية لدفع أرباح الأسهم ، فقد تؤجل الدفع فقط.
- مرونة الشروط: تتمتع إدارة الشركة بالمرونة في إعداد أي شروط تقريبًا للأسهم.
يمكن أن تكون الأسهم الممتازة أيضًا بديلاً جذابًا للمستثمرين. قد يستفيد المستثمرون بالطريقة التالية:
- مركز آمن في حالة تصفية الشركة: المستثمرون ذوو الأسهم الممتازة في وضع أكثر أمانًا بالنسبة للمساهمين العاديين في حالة التصفية ، لأن لهم الأولوية في المطالبة بأصول الشركة.
- الدخل الثابت: توفر هذه الأسهم لمساهميها دخلاً ثابتًا في شكل مدفوعات أرباح.
قراءات ذات صلة
Finance هو الموفر الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي . لمساعدتك في التقدم في حياتك المهنية ، تحقق من موارد التمويل الإضافية أدناه:
- الديون الكبيرة والثانوية من أجل فهم الديون الكبيرة والثانوية ، يجب علينا أولاً مراجعة مجموعة رأس المال. يصنف كابيتال ستيك أولوية مصادر التمويل المختلفة. يشير الدين الكبير والمرؤوس إلى مرتبتهم في مكدس رأس مال الشركة. في حالة التصفية ، يتم سداد الدين الأول أولاً
- الأرباح المحتجزة الأرباح المحتجزة تمثل صيغة الأرباح المحتجزة جميع صافي الدخل المتراكم محسومًا بجميع توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين. الأرباح المحتجزة هي جزء من حقوق الملكية في الميزانية العمومية وتمثل الجزء من أرباح الشركة التي لا يتم توزيعها كأرباح على المساهمين ولكن بدلاً من ذلك يتم حجزها لإعادة الاستثمار
- أصحاب المصلحة مقابل المساهمون أصحاب المصلحة مقابل المساهم غالبًا ما يتم استخدام المصطلحين "أصحاب المصلحة" و "المساهم" بالتبادل في بيئة الأعمال. بالنظر عن كثب إلى معاني أصحاب المصلحة مقابل المساهمين ، هناك اختلافات رئيسية في الاستخدام. بشكل عام ، المساهم هو أحد أصحاب المصلحة في الشركة بينما المساهم ليس بالضرورة مساهمًا.
- حقوق المساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين (المعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين) عبارة عن حساب في الميزانية العمومية للشركة يتكون من رأس مال الأسهم بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة. كما أنه يمثل القيمة المتبقية للأصول مطروحًا منها الخصوم. من خلال إعادة ترتيب المعادلة المحاسبية الأصلية ، نحصل على حقوق المساهمين = الأصول - الخصوم