أساسيات تحليل الائتمان - نظرة عامة والعناصر الأساسية

يعد تعلم أساسيات تحليل الائتمان مفتاحًا لتحقيق النجاح في صناعة الإقراض. تحليل الائتمان هو طريقة تقييم يستخدمها المقرضون لتحديد القدرة المالية للمقترض المحتمل واحتمال تمكنهم من الوفاء بالتزاماتهم المالية.

يمكن للمستثمرين أيضًا إجراء تحليل للشركة لتحديد الأداء المالي لمُصدر السندات مُصدرو السندات. هناك أنواع مختلفة من مُصدري السندات. ينشئ مصدرو السندات هؤلاء سندات لاقتراض الأموال من حاملي السندات ، ليتم سدادها عند الاستحقاق. لتحديد قدرتها على سداد الالتزامات المالية في تاريخ مستقبلي.

ملخص سريع

تحليل الائتمان هو طريقة لتحليل البيانات المالية للكيان لتحديد قدرتها على الوفاء بالتزامات الدين.
تستخدم البنوك أنظمة التصنيف الائتماني لتحديد مستوى مخاطر الائتمان المرتبطة بالإقراض لمقترض محتمل.
يقوم البنك بتعيين تصنيف ائتماني للمقترض ، والذي يحدد ما إذا كان البنك سيمدد الائتمان أم لا.

فهم أساسيات تحليل الائتمان

يستخلص تحليل الائتمان الاستنتاجات من خلال تقييم البيانات الكمية والنوعية المتاحة فيما يتعلق بالجدارة الائتمانية الجدارة الائتمانية ، ببساطة ، هي مدى "جدارة" أو استحقاق الشخص للائتمان. إذا كان المُقرض واثقًا من أن المقترض سوف يفي بالتزامات ديونه في الوقت المناسب ، يُعتبر المقترض أهلًا للائتمان. للعميل وتقديم توصيات بشأن الموافقة على طلب القرض أم لا. الهدف من تحليل الائتمان هو تحديد مخاطر التخلف عن السداد التي يعرضها العميل وتحديد تصنيف مخاطر لكل عميل. سيحدد تصنيف المخاطر ما إذا كانت الشركة ستوافق (أو ترفض) طلب القرض ، وفي حالة الموافقة عليها ، مبلغ الائتمان الذي سيتم منحه.

تحليل الائتمان: النهج التقليدي مقابل النهج الحديث

تقليديا ، اعتمدت البنوك على أساليب ذاتية لتقييم الجدارة الائتمانية لعملائها. تركز الأساليب على شخصية المقترض ، ومحلل الائتمان مطلوب لتقييم مستوى مخاطر الائتمان المرتبطة بالإقراض للمقترض. يقيِّم النهج التقليدي الخصائص الرئيسية للمقترض ، والتي يشار إليها عادةً باسم 5 Cs من الائتمان 5 Cs من الائتمان. "5 Cs of Credit" هي عبارة شائعة تستخدم لوصف العوامل الرئيسية الخمسة المستخدمة لتحديد الجدارة الائتمانية للمقترض المحتمل. تستخدم المؤسسات المالية التصنيفات الائتمانية لتحديد وتقرير ما إذا كان مقدم الطلب مؤهلاً للحصول على ائتمان ولتحديد معدلات الفائدة وحدود الائتمان للمقترضين الحاليين. . يخضع التحليل الذي يقوم على خصائص المقترض لخطأ بشري وسوء استخدام.تستمر البنوك في الاعتماد على مناهج تحليل الائتمان التقليدية عند تقييم المقترضين المحتملين.

على عكس الأساليب التقليدية ، تعتمد مناهج تحليل الائتمان الحديثة على أنظمة تصنيف الائتمان النوعية. في مثل هذا النهج ، يستخدم محللو الائتمان أنظمة تسجيل الائتمان أحادية المتغير القائمة على المحاسبة لمقارنة نسب المحاسبة الرئيسية لعملاء محددين مقابل نسب الصناعة لإظهار كيف تختلف نسبة العميل عن معايير الصناعة أو الاتجاهات.

تخصص أنظمة تسجيل الائتمان درجات لعدة جوانب مرتبطة بالجدارة الائتمانية للمقترض. يمكن أن تتراوح الدرجات من 300 إلى 850 ، مع اعتبار الأخير أعلى تصنيف ائتماني يمكن للمقترض الحصول عليه. الجوانب الرئيسية للمقترض التي تحدد درجة الائتمان الخاصة به الدرجة الائتمانية درجة الائتمان هي رقم يمثل الوضع المالي والائتماني للفرد وقدرته على الحصول على المساعدة المالية من المقرضين. يستخدم المقرضون درجة الائتمان لتقييم أهلية المقترض المحتمل للحصول على قرض والشروط المحددة للقرض. تشمل تاريخ السداد والديون الحالية ومدة الدين ونوع الدين وفوائد السداد. يمكن للبنك إنشاء نظام تسجيل الائتمان الخاص به أو استخدام خدمات طرف ثالث مثل FICO.

العناصر الرئيسية لتحليل الائتمان

فيما يلي بعض العناصر الرئيسية التي يهتم بها المقرضون أو المستثمرون عند تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض:

1. التقييم المالي

يتضمن التقييم المالي تقييم التدفقات النقدية الحالية التي تولدها الشركة لتحديد ما إذا كان المقترض في وضع يسمح له بخدمة الدين. يمكن للمقرض تقييم الأداء المالي للشركة سواء بشكل منفصل أو بالمقارنة مع الشركات الأخرى العاملة في نفس الصناعة مثل المُقرض.

من الناحية المثالية ، سيتم اعتبار الشركة تمتلك موارد مالية قوية لأغراض ائتمانية إذا كان هيكل التكلفة الخاص بها يسمح لها بإنتاج أرباح أعلى باستمرار من متوسط الأرباح طوال الفترة المالية. هذا يعني أن الشركة تحافظ على إيرادات فوق المتوسط خلال موسم الذروة ، وكذلك خلال فترة الانكماش. ستجد مثل هذه الشركة أنه من الأسهل الحصول على الموافقة على القرض لأنها تدل على انخفاض مخاطر التخلف عن السداد.

على العكس من ذلك ، فإن الشركة ذات الإيرادات غير المنتظمة في جميع مراحل دورة العمل ستُعتبر ضعيفة لأغراض الائتمان. قد يشير إلى شركة تقدم تقارير عن نتائج أعلى من المتوسط خلال موسم الذروة ولكنها تكافح من أجل جني الأرباح عندما يكون هناك تراجع في العمل بسبب انخفاض الطلب في السوق. يجوز للمقرض إما رفض طلب القرض على أساس التدفقات النقدية الضعيفة أو تقديم ائتمان أقل مما يحتاجه المقترض وبتكاليف أعلى.

2. القدرة التنافسية الصناعية

ما مدى تنافسية الشركة في الصناعة؟ يهتم البنك بإقراض شركة تتمتع بمركز تنافسي قوي في صناعته المحددة. عند تقييم القدرة التنافسية لشركة ما ، ينظر المُقرض إلى استراتيجية أعمال الشركة ومدى اتساقها وقابليتها للتكيف مع الاتجاهات والتغيرات الحالية في السوق.

الشركات المسيطرة التي لها اليد العليا في السوق لديها حواجز قوية تحد من الداخلين الجدد إلى السوق. قد تكون العوائق هي اتفاقيات الترخيص ، وبراءات الاختراع القوية ، وحماية حقوق النشر ، والامتيازات ، والتي قد تكون باهظة الثمن بالنسبة للوافدين الجدد. غالبًا ما يكون لدى الشركات الضعيفة استراتيجيات أعمال سيئة التنظيم لا تتماشى مع اتجاهات السوق وتغيراته. تميل هذه الشركات أيضًا إلى رؤية معدلات عالية من عدم رضا العملاء ومعدلات منخفضة لإعادة الاستثمار.

3. بيئة الأعمال

ينظر المُقرض إلى بيئة الأعمال التي تعمل فيها الشركة لتحديد أي تحديات قد تواجهها الشركة والتي قد تؤثر على قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية. على سبيل المثال ، يمكن للمقرض أن يأخذ في الاعتبار مخاطر الصناعة لتحديد كيفية تأثير ديناميكيات الصناعة والمناخ التنظيمي على أداء العمل.

هناك اعتبار آخر وهو مخاطر الدولة ، وتحديداً كيف تؤثر المناخات السياسية والقانونية والضريبية في الدولة التي تعمل فيها الشركة على أنشطتها التجارية. يمكن اعتبار الشركة مقترضًا قابلاً للاستمرار إذا تمكنت من عزل نفسها عن هذه المخاطر وإنشاء بدائل استراتيجية للتحوط ضدها. من ناحية أخرى ، يمكن تعريف العمل على أنه ضعيف إذا تأثرت أرباحه بشكل كبير بالتغيرات في دورات العمل والعوامل داخل بيئة الأعمال.