يقيس الحد الأقصى للتراجع (MDD) الحد الأقصى للانخفاض في قيمة الاستثمار ، كما هو محدد بالفرق بين قيمة أدنى قاع وقيمة أعلى قمة قبل القاع. يتم حساب MDD على مدى فترة زمنية طويلة عندما تكون قيمة الأصل أو الاستثمار قد مرت بعدة دورات ازدهار وكساد. يتم حسابها على النحو التالي:
الشكل 1: الحد الأقصى للتراجع والوقت تحت الماء (المصدر}
ملخص
- الحد الأقصى للتراجع (MDD) يقيس الحد الأقصى للانخفاض في قيمة الاستثمار ، كما هو محدد بالفرق بين قيمة أدنى قاع وقيمة أعلى قمة قبل القاع.
- من خلال قياس الفرق بين أعلى ذروة وأدنى قيم قاع للاستثمار ، يُظهر MDD تقلب قيمته في الماضي ، مما يوفر طريقة شبه دقيقة للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية.
- بالإضافة إلى المخاطر المصاحبة ، يعمل الحد الأقصى للتراجع أيضًا كمؤشر لأداء السوق.
الحد الأقصى للسحب كمقياس لمخاطر الاستثمار
بشكل عام ، تشير مخاطر الاستثمار إلى إمكانية تكبد خسائر على استثمار الفرد. يمكن أن يكون بسبب انخفاض في القيمة السوقية القيمة السوقية عادة ما تستخدم القيمة السوقية لوصف قيمة الأصول أو الشركة في السوق المالية. يتم تحديده بشكل متبادل من قبل المشاركين في السوق والأصول أو اضطراب السوق العام الناجم عن عوامل خارجية. غالبًا ما يستخدم الحد الأقصى للتراجع لقياس المخاطر المرتبطة بأصل معين أو محفظة تتكون من سلة من الأصول.
من خلال قياس الفرق بين أعلى ذروة وأدنى قيم منخفضة للاستثمار ، يظهر MDD تقلب قيمته في الماضي ، ويوفر طريقة شبه دقيقة للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية.
تشير قيمة MDD المنخفضة إلى تقلبات طفيفة في قيمة الاستثمار ، وبالتالي درجة أقل من المخاطرة ، والعكس صحيح. أثناء مقارنة خيارين للاستثمار ، فإن المستثمر الذي يرغب في الحصول على ضمان عوائد مستقرة من المرجح أن يختار الخيار مع انخفاض قيمة MDD. من ناحية أخرى ، فإن المستثمر الآخر الذي يرغب في تحمل مخاطر أعلى مقابل عائد أعلى سيختار الأصول ذات قيم MDD الأعلى.
بالإضافة إلى المخاطر المصاحبة ، يعمل الحد الأقصى للتراجع أيضًا كمؤشر لأداء السوق. يمكن مقارنة الحد الأقصى لسحب أحد الأصول مع ذلك الخاص بمؤشر سوق الأسهم Dow Jones Industrial Average (DJIA). يُشار أيضًا إلى متوسط Dow Jones الصناعي (DJIA) ، والذي يشار إليه أيضًا باسم "Dow Jones" أو ببساطة "Dow" ، أحد أكثر مؤشرات سوق الأسهم شيوعًا والمعترف بها على نطاق واسع من أجل تقييم أداء الأصل بالنسبة للسوق. إذا كان MDD لسهم فردي أقل من مؤشره القياسي ، فهذا يعني أن الأول تفوق على المؤشر ، حتى إذا كانت قيمة MDD للسهم عالية من حيث القيمة المطلقة.
على سبيل المثال ، يكون MDD الخاص بشركة Tata Motors مرتفعًا عند -40٪ خلال فترة زمنية معينة ، ومؤشرها القياسي NIFTY هو -50٪. على الرغم من القيمة المطلقة العالية ، كان أداء سهم شركة تاتا موتورز أفضل من أداء السوق.
محفظه السحب الأمثل
يهدف المستثمرون في النهاية إلى امتلاك أفضل محفظة من الأصول التي توفر أعلى عوائد متوقعة وأقل مخاطر مرتبطة. يعد استخدام السحب لإنشاء مثل هذه المحفظة طريقة فعالة لضمان الاستثمار في مشروع مربح.
يحدد تحسين المحفظة سلة من الأصول عالية الجودة بناءً على عوائدها المتوقعة العائد المتوقع العائد المتوقع على الاستثمار هو القيمة المتوقعة لتوزيع الاحتمالات للعائدات المحتملة التي يمكن أن يوفرها للمستثمرين. العائد على الاستثمار هو متغير غير معروف له قيم مختلفة مرتبطة باحتمالات مختلفة. والتقلبات. من خلال استبدال MDD بتقلبات كل منها ، يمكن إنشاء سلة من الأصول بأقل قيم MDD. ستظهر مثل هذه المحفظة أدنى مستويات التقلب بين مجموعات الأصول المختلفة.
في الواقع ، لا توفر المحفظة المحسّنة للانسحاب مستويات منخفضة من التراجع فحسب ، بل تضمن أيضًا أن متوسط الوقت الذي يستغرقه الأصل لاستعادة ذروة جديدة أقل من عامين ، قبل التراجع. إنه أمر مهم لأن المستثمرين يريدون تحديد مقدار الوقت الذي ستستغرقه استثماراتهم لاستعادة قيمة عالية بعد الانهيار.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
يشير المحترفون الصاعدون والهابطون في تمويل الشركات بانتظام إلى الأسواق على أنها صعودية وهبوطية بناءً على حركات الأسعار الإيجابية أو السلبية. عادة ما يُنظر إلى السوق الهابطة عندما يكون هناك انخفاض في الأسعار بنسبة 20٪ أو أكثر من الذروة ، ويعتبر السوق الصاعد بمثابة انتعاش بنسبة 20٪ من قاع السوق.
التقلب الضمني (IV) التقلب الضمني (IV) التقلب الضمني - أو ببساطة IV - يستخدم سعر الخيار لحساب ما يقوله السوق عن التقلبات المستقبلية للخيار
سلة السوق سلة السوق سلة السوق تشير إلى حزمة أو مجموعة من المنتجات التي يمكن أن تكون مؤشرات للأداء العام لصناعة أو قطاع أو قطاع معين من السوق.
معدل العائد معدل العائد معدل العائد (ROR) هو ربح أو خسارة استثمار خلال فترة زمنية مشتركة مع التكلفة الأولية للاستثمار معبرًا عنها كنسبة مئوية. يعلم هذا الدليل الصيغ الأكثر شيوعًا