إعادة تمويل الديون هي استبدال دين قائم عن طريق دين آخر بشروط و / أو شروط أكثر ملاءمة. بعبارة أخرى ، تشير إعادة تمويل الديون إلى استبدال الديون القائمة بديون جديدة.
كيف تعمل
تُستخدم إعادة تمويل الديون بشكل شائع للاستفادة من التمويل الجديد الذي يوفر شروطًا و / أو شروطًا أكثر ملاءمة. في مثل هذه الحالة ، يقوم الفرد أو الشركة بتسوية ديونه الحالية المستحقة من خلال إصدار دين جديد بشروط أو شروط أكثر ملاءمة. العملية موضحة أدناه:
الأسباب الأكثر شيوعًا لإعادة تمويل الديون هي:
- للاستفادة من معدل فائدة أفضل يشير معدل الفائدة إلى المبلغ الذي يتقاضاه المقرض على المقترض مقابل أي شكل من أشكال الديون الممنوحة ، ويتم التعبير عنه بشكل عام كنسبة مئوية من رأس المال. شروط الدين الجديد ؛
- لتقليل مبلغ السداد الشهري عن طريق الدخول في دين جديد بفترات أطول ؛
- للتبديل من الديون ذات السعر المتغير إلى الديون ذات السعر الثابت أو العكس (يحدث عادة في بيئات أسعار الفائدة المتغيرة).
مثال عملي
يمتلك الفرد حاليًا 1،000،000 دولار أمريكي متبقية على الرهن العقاري. الرهن العقاري هو قرض - يقدمه مقرض الرهن العقاري أو البنك - يمكّن الفرد من شراء منزل. في حين أنه من الممكن الحصول على قروض لتغطية التكلفة الكاملة للمنزل ، إلا أنه من الشائع تأمين قرض بحوالي 80٪ من قيمة المنزل. لمدة 20 سنة بنسبة 10٪. في مثل هذه الحالة ، ستكون الأقساط الشهرية (رأس المال والفائدة) 9،650 دولارًا. أوضح البنك للفرد أنه سيكون قادرًا على إعادة تمويل قرض بنسبة 7 ٪ لمدة 20 عامًا بسبب انخفاض سعر الفائدة في البنك.
على هذا النحو ، فإن الأقساط الشهرية للرهن العقاري الجديد ستكون 7،753 دولار. إذا قام الفرد بإعادة تمويل رهنه العقاري ، فسيوفر 1،897 دولارًا (9650 دولارًا - 7،753 دولارًا) على دفعات شهرية.
حدود إعادة تمويل الديون القائمة
على الرغم من أن إعادة تمويل الديون القائمة تعد خيارًا جذابًا للمقترضين ، إلا أنها قد لا تكون مجدية في بعض الحالات. قد يشتمل الدين على أحكام استدعاء بحيث يتم تكبد دفع غرامة للمقترض إذا قام بإعادة تمويل الدين. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون هناك رسوم إغلاق و / أو معاملة. تكاليف المعاملات هي تكاليف يتم تكبدها ولا تتراكم على أي مشارك في المعاملة. إنها تكاليف باهظة ناتجة عن التجارة الاقتصادية في السوق. في علم الاقتصاد ، تستند نظرية تكاليف المعاملات على افتراض أن الناس يتأثرون بالمصلحة الذاتية التنافسية. المرتبطة بإعادة تمويل الديون القائمة.
على هذا النحو ، على الرغم من أن الفرد أو الشركة قد يكون لديه خيار تأمين شروط و / أو شروط أفضل بشأن ديونه ، فقد لا يكون من المثالي القيام بذلك عند التفكير في دفع الغرامات و / أو رسوم الإغلاق و / أو رسوم المعاملات.
في المثال أعلاه ، ستوفر إعادة تمويل الدين على الفرد ما يقرب من 455،280 دولارًا على مدى فترة الرهن العقاري. إذا كان دفع الغرامة و / أو رسوم الإغلاق و / أو رسوم المعاملات لا تصل إلى 455،280 دولارًا ، فيجب على الفرد إعادة تمويل الدين. إذا تجاوز دفع الغرامة ورسوم الإغلاق و / أو رسوم المعاملات 455،280 دولارًا ، فلن يكون من مصلحة الفرد إعادة تمويل ديونه.
إعادة تمويل الديون مقابل إعادة هيكلة الديون
يشيع استخدام المصطلحين بالتبادل. يجب على القراء ملاحظة أنهم مختلفون بالفعل.
للتكرار ، يتم استخدام إعادة تمويل الديون لنقل استبدال الديون الحالية بديون جديدة توفر شروطًا أو شروطًا أكثر ملاءمة. من ناحية أخرى ، إعادة هيكلة الديون إعادة هيكلة الديون هي عملية تقوم فيها شركة أو كيان آخر يعاني من ضائقة مالية ومشاكل في السيولة بإعادة تمويل التزامات ديونها الحالية من أجل اكتساب المزيد من المرونة على المدى القصير وجعل عبء ديونها أكثر قابلية للإدارة بشكل عام . يستخدم لوصف تغيير الديون القائمة. يمكن أن يكون في شكل تأخير مدفوعات الفائدة أو تمديد أجل الدين. تُستخدم إعادة هيكلة الديون بشكل شائع من قبل شركة تقترب من الإفلاس وتحتاج إلى إعادة هيكلة ديونها لتظل واقفة على قدميها.
على سبيل المثال ، في سبتمبر 2018 ، اقترحت شركة Sears Holdings Corp إعادة هيكلة ديون الشركة لتجنب الإفلاس. على هذا النحو ، تم استخدام إعادة هيكلة الديون لتغيير هيكل الدين الحالي لشركة على وشك الإفلاس.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:
- الديون المتعثرة الديون المتعثرة تشير الديون المتعثرة إلى الأوراق المالية للحكومة أو الشركة التي إما تخلفت عن السداد أو تخضع للحماية من الإفلاس أو في ضائقة مالية وتتجه نحو المواقف المذكورة أعلاه في المستقبل القريب. يشمل جميع أدوات الائتمان التي يتم تداولها بخصم كبير
- يشير LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لـ London Interbank Offer Rate ، إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لأسعار الفائدة قصيرة الأجل
- ميثاق القرض هو اتفاقية تنص على شروط وأحكام سياسات القرض بين المقترض والمقرض. تمنح الاتفاقية المقرضين مجالاً لتقديم أقساط سداد القروض مع الحفاظ على مركز إقراضهم. وبالمثل ، نظرًا لشفافية اللوائح ، يحصل المقترضون على توقعات واضحة
- الديون الكبيرة والثانوية من أجل فهم الديون الكبيرة والثانوية ، يجب علينا أولاً مراجعة مجموعة رأس المال. يصنف كابيتال ستيك أولوية مصادر التمويل المختلفة. يشير الدين الكبير والمرؤوس إلى مرتبتهم في مكدس رأس مال الشركة. في حالة التصفية ، يتم سداد الدين الأول أولاً