قاعة التداول - دليل للوظائف والعمل في قاعة التداول

تشير أرضية التداول إلى أرضية حرفية في مبنى حيث يقوم متداولو الأسهم أو الدخل الثابت أو العقود الآجلة أو الخيارات أو السلع أو تداول العملات الأجنبية بشراء وبيع الأوراق المالية. يقوم المتداولون بشراء وبيع الأوراق المالية نيابة عن العملاء أو نيابة عن الشركة المالية التي توظفهم. يُطلق على أرضية التداول في البورصة اسم "الحفرة" لأن مناطق التداول للأوراق المالية المختلفة تُصمم عادةً كمناطق دائرية تقريبًا يتنازل عنها المتداولون للانخراط في التداول.

كيف يتم التداول في قاعة التداول؟

متخصصو المبيعات والتداول لمحة عن المهنة في المبيعات والتداول يساعد قسم المبيعات والتجارة (S&T) في أحد البنوك الاستثمارية الصناديق المشتركة وصناديق التحوط وصناديق المعاشات التقاعدية وما إلى ذلك في تسهيل معاملات الأسهم (الشراء / البيع). يمكن أن تكون الحياة المهنية في المبيعات والتجارة شاقة للغاية مع بيئة سريعة الخطى. المنافسة على المراكز شديدة ، والتعويضات يمكن أن تكون عالية جدًا ، وفي أرضية التداول استخدم طريقة "الصرخة المفتوحة" للتداول. تتناقض طريقة الصرخة المفتوحة بشكل صارخ مع أساليب التداول الإلكترونية عبر الإنترنت التي تستخدمها البورصات الحديثة.

يتم تداول صرخة مفتوحة على النحو التالي:

العطاءات والعرض

في ظل أسلوب الصرخة المفتوحة ، ينقل المتداولون معلومات التداول من خلال:

الهتاف بالعروض والمزايدات الشفهية
يلوحون بالأذرع للفت الانتباه إلى عروضهم ومزايداتهم
استخدام إشارات اليد

غالبًا ما يكون تدفق النشاط في نقاط التداول متقلبًا إلى حد ما. يكون نشاط التداول في أعلى مستوياته بالقرب من افتتاح وإغلاق التداول ، أو عند حدوث تغييرات مهمة تؤثر على السوق ، مثل إصدار تقرير اقتصادي رئيسي. يتم استيفاء "عداء" يقترب من الحفرة بأمر وساطة من قبل المتداولين الذين يبدأون في الصراخ لجذب انتباه الوسيط المناسب حتى قبل أن يتم إعطاء الأمر له / لها.

نظرًا لأن الوسطاء فقط في الجزء العلوي من الحفرة يمكنهم رؤية العداء ، إذا أصبح هؤلاء السماسرة نشطين فجأة ، فعادة ما يلتقط السماسرة هذه الحقيقة ويتصرفون وفقًا لذلك. قد يحفز التجار في مركز الحفرة أيضًا النشاط لأنهم قد يكونون أول من يرى تغييرًا مهمًا في عروض المعلومات ، مما يحفزهم على العمل ، وبالتالي ، ينتج عنه نشاط أكبر في جميع أنحاء الحفرة.

للتعامل مع التقلبات ، ومستوى الضوضاء العام ، والحمل الزائد المتكرر للمعلومات ، تتمثل الإستراتيجية الشائعة بين متداولي الأرضية في التركيز على بعض المتداولين الآخرين و / أو المعلومات وخصم الباقي. على سبيل المثال ، قد يكون لدى المتداول "أ" من شركة ما تفاهم مع المتداول "ب" من شركة أخرى أنه كلما كان المتداول "أ" يبحث عن بيع أسهم في سهم معين ، يكون المتداول "ب" على استعداد لشرائها عادةً. لذلك ، عندما يرغب المتداول "أ" في بيع أسهم ذلك السهم ، بدلاً من الصراخ بالعروض لجميع المتداولين في الحفرة ، فإنه سوف ينظر مباشرة إلى المتداول "ب" ، مشيرًا إلى عدد الأسهم التي يرغب في بيعها.

تعرف على المزيد حول المسارات الوظيفية للمبيعات والتداول الملف الشخصي للمبيعات والتداول يساعد قسم المبيعات والتداول (S&T) في أحد البنوك الاستثمارية الصناديق المشتركة وصناديق التحوط وصناديق المعاشات التقاعدية وما إلى ذلك في تسهيل معاملات الأسهم (الشراء / البيع). يمكن أن تكون الحياة المهنية في المبيعات والتجارة شاقة للغاية مع بيئة سريعة الخطى. المنافسة على المناصب شديدة ، ويمكن أن يكون التعويض مرتفعًا جدًا.

إنشاء عقد غير رسمي

يتم إبرام العقد عندما يعلن المتداول عن رغبته في بيع أصل بسعر معين ويرد متداول آخر بالقول إنه سيشتري الأصل بالسعر المعلن. في حين أن هذه العقود غير رسمية ، إلا أنه من الأهمية بمكان لسلامة التداول أن يلتزم المتداولون بها. على سبيل المثال ، إذا تراجع أحد المتداولين في نهاية اليوم عن اتفاقية كان قد أبرمها في المنبر لشراء قدر كبير من سندات الخزانة الأمريكية ، فإن هذا الحدث الفردي يمكن أن يؤدي نظريًا إلى اضطراب سوق السندات بالكامل.

تسجيل الصفقة

بالنظر إلى أن المتداولين المشاركين في صفقة قد يقفون على مسافة 20 إلى 30 قدمًا عن بعضهم البعض عند إجراء صفقة ، يقوم كل من التاجر المشترى والتاجر البائع بتسجيل الصفقة بشكل منفصل.

تأكيد وإقرار صفقة

بعد تأكيد التجارة من قبل الطرفين ، يقوم كل عضو مقاصة لمتداول بالإبلاغ عن جانبه من الصفقة إلى غرفة المقاصة. تحاول غرفة المقاصة مطابقة الصفقتين ؛ حتى ذلك الحين ، يتحمل كل جانب ما يعرف بمخاطر عدم المقارنة. إذا تمت مطابقة الصفقات بنجاح ، فسيقر المتداولان بمطالبة بعضهما البعض من جهة أخرى. ومع ذلك ، إذا فشلت غرفة المقاصة في مطابقة الصفقات ، فسيتم الإعلان عن "تجارة خارجية".

تحدث التجارة الخارجية عندما يكون هناك:

سوء تفاهم بين المتداولين المعنيين
خطأ في الإبلاغ عن طريق الكتبة و / أو مشغلي المفاتيح و / أو التجار

قد يكون حل الصفقات مكلفًا ولكن يتم حلها دائمًا تقريبًا في الوقت المناسب قبل بدء التداول في يوم التداول التالي. حتى يتم قبول التجارة ، يكون لدى المتداولين مطالبات ضد بعضهم البعض لا أساس لها ، أي تفتقر الصفقات إلى إقرار مكتوب مشترك بالتداول. وبالتالي ، يختار العديد من المتداولين التداول مع المتداولين الذين تربطهم علاقات طويلة الأمد معهم والذين يشعرون أنهم يستطيعون الوثوق بهم.

هيكل قاعة التداول

قاعة التداول عبارة عن غرفة كبيرة بها العديد من الساحات الدائرية المعروفة باسم الحفر. تتميز الحفر بمركز مسطح وخطوات عريضة تصاعدية مركزية إلى الحافة (تضمن الخطوات أن المتداولين يمكنهم رؤية بعضهم البعض). يتم التداول في الحفر. إما أن يقف المتداولون في وسط الحفرة - متجهين للخارج - أو على الدرجات ، متجهين للداخل. تقع الأكشاك المخصصة لشركات الوساطة بالقرب من الحفر وتتكون من معدات إلكترونية (مثل الهواتف). تستقبل الأكشاك الطلبات من العملاء أو الشركة ، ويتم نقل هذه الطلبات إلى الوسيط في الحفرة المناسبة من خلال رسول. هناك العديد من الأجهزة التي تعرض المعلومات المتعلقة بالتداول في قاعة التداول.

نوع المتداولين في قاعة التداول

يوجد في قاعة التداول الأنواع التالية من المتداولين:

سمسار أرضي

يقوم وسيط الأرضية بتنفيذ الصفقات نيابة عن العملاء ، وفقًا للأوامر التي يقدمها هذا الأخير. بالنظر إلى أن وسيط الأرضية يعمل نيابة عن عملائهم ، فإنهم لا يتمتعون بقدر كبير من حرية اتخاذ القرار مثل غيرهم من المحترفين في الحفرة.

يمكن أن يكون وسيط الأرضية:

موظف بأجر في شركة وساطة ويتولى أوامر الشركة المذكورة
محترف مستقل يعمل لدى العديد من الوسطاء ويتقاضى عمولة عن جهوده.

نادرا ما يتصل عملاء التجزئة بسماسرة الأرضية مباشرة. بدلاً من ذلك ، يأخذ مديرو الحسابات أوامرهم ويمررونها إلى الوسطاء. قد يكون العملاء الأفراد النشطون والعملاء التجاريون الكبار على اتصال مباشر مع وسيط الأرضية الخاص بهم.

المستغل

المستغل هو متداول مستقل يبحث عن اختلالات مؤقتة في التدفق الطبيعي للأوامر في الحفرة التي يمكنهم من خلالها كسب ربح من خلال شراء وبيع الأصول في حساب التداول الخاص بهم. يقلل المضاربون من مخاطر الجانب السلبي من خلال الاحتفاظ بصفقات ذات حجم محدود. يوفر المضاربون "فورية يمكن التنبؤ بها" - سيولة و (في بعض الأحيان) عمق للسوق حيث يسمحون للمتداولين الآخرين بإنهاء طلباتهم في الوقت المناسب وبسعر مشابه للسعر الأخير. يقوم المضارب بالشراء بسعر العرض والبيع بسعر الطلب.

تاجر موقف

يتخذ متداول المركز مركزًا أكبر من المضارب ويحتفظ بالمركز لفترة أطول. ينتج عن المركز الأطول معدل دوران أقل مما يؤدي بدوره إلى مخاطر أكبر. وبالتالي ، يجب أن يضمن متداولو المراكز هوامش ربح أعلى.

يقوم متداولو المراكز بإجراء عمليات التداول على الأرض للأسباب التالية:

ينتج عنه توفير في التكلفة حيث لا يتعين على متداول المركز دفع رسوم وساطة أرضية لمتداولين آخرين
قد تكون المعلومات متاحة بسهولة أكبر على الأرض مقابل الأرض

مفرشة

يأخذ الموزعون مراكز معارضة أو موازنة في سلعتين أو أكثر مرتبطين ببعضهما البعض. إنها تساعد في إنشاء روابط بين الأسعار في الأسواق المختلفة ولكن ذات الصلة ، ونتيجة لذلك تؤثر ضغوط التداول في أحد الأسواق على الأسعار في السوق ذات الصلة. هذا يزيد من تعقيد أسواق معينة. علاوة على ذلك ، فإن الانتشار بين الأسواق النشطة وغير النشطة يزيد من سيولة السوق غير النشطة.

يتم التوزيع بين الأسواق المختلفة:

بين فترات استحقاق مختلفة لنفس الأصل
بين السوق النقدي الأساسي وسوق العقود الآجلة المقابلة
بين أنواع مختلفة من أسواق العقود الآجلة
بين الخيارات والعقود الآجلة لسلعة نقدية مشتركة

هيدجر

المتحوطون هم تجار أرضية يمثلون شركة تجارية. التحوط هو عملية تقليل المخاطر من خلال اتخاذ مركز في سوق هو عكس مركز في سوق آخر.

المتخصصين

المتخصص هو وسيط وتاجر سمسار الأرضية. ظهر المتخصصون عندما بدأ سماسرة الأرضية العمل من مواقع تجارية محددة. يسمح المتخصص لوسيط الأرضية بتنفيذ أوامر الأصول المتداولة في موقع بعيد محدد.