استراتيجية straddle هي استراتيجية تتضمن اتخاذ مركز طويل وموقع قصير في وقت واحد على ورقة مالية ضع في اعتبارك المثال التالي: المتداول يشتري ويبيع خيار شراء Call Option A call ، يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح مشتري خيار الشراء الحق ، ولكن ليس الالتزام ، شراء سهم أو أداة مالية أخرى بسعر محدد - سعر إضراب الخيار - خلال إطار زمني محدد. وخيار وضع خيار Put خيار البيع هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر التنفيذ) قبل أو في تاريخ انتهاء محدد مسبقًا. إنه أحد النوعين الرئيسيين من الخيارات ، والنوع الآخر هو خيار Call.في نفس الوقت لنفس الأصل الأساسي في وقت معين. كلا الخيارين لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ.
عادة ما يستخدم المتداول استراتيجية straddle عندما يكون غير متأكد من الاتجاه الذي سيتحرك به السعر. يمكن للصفقات في اتجاهات مختلفة تعويض خسائر بعضها البعض.
في التجارة المتدرجة ، يمكن للمتداول إما الشراء (شراء) كلا الخيارين (الشراء والبيع) أو البيع على المكشوف (بيع) كلا الخيارين. تعتمد نتيجة هذه الإستراتيجية على حركة السعر النهائية للسهم المرتبط. يؤثر مستوى حركة السعر ، وليس اتجاه السعر ، على نتيجة التقاطع.
متطلبات تداول Straddle
تعتبر التجارة ركيزة إذا استوفت المتطلبات التالية:
- يمكن للمتداول إما شراء أو بيع خيارات الشراء أو خيارات البيع
- يجب أن تكون الخيارات جزءًا من نفس الأمان
- سعر الإضراب سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديه خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. يجب أن تكون هي نفسها لكلا التجارتين
- يجب أن يكون تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات هو نفسه
متى تستخدم استراتيجية خيارات Straddle؟
يمكن استخدام استراتيجية خيارات التقاطع في حالتين:
1. اللعب الاتجاهي
يحدث هذا عندما يكون هناك سوق ديناميكي وتقلبات أسعار عالية ، مما يؤدي إلى الكثير من عدم اليقين بالنسبة للمتداول. عندما يرتفع سعر السهم أو ينخفض ، يتم استخدام إستراتيجية التباين. يُعرف أيضًا باسم التقلب الضمني.
2. اللعب التقلب
عندما يكون هناك حدث في الاقتصاد مثل إعلان الأرباح إرشادات الأرباح إرشادات الأرباح هي المعلومات المقدمة من قبل إدارة شركة مطروحة للتداول العام فيما يتعلق بنتائجها المستقبلية المتوقعة ، بما في ذلك التقديرات أو إصدار الميزانية السنوية ، والتقلب في يزيد السوق قبل الإعلان. عادة ما يشتري المتداولون الأسهم في الشركات التي توشك على جني الأرباح.
في بعض الأحيان ، يستخدم العديد من المتداولين استراتيجية straddle في وقت مبكر جدًا ، مما قد يزيد من خيارات الشراء من ATM و ATM ويجعل الشراء باهظ التكلفة. يحتاج المتداولون إلى أن يكونوا حازمين وأن يخرجوا من السوق قبل ظهور مثل هذا الموقف.
مثال على خيار Straddle
يتم استخدام خيار straddle عندما يكون هناك تقلبات عالية في السوق وعدم اليقين في حركة السعر. سيكون من الأفضل استخدام stradddddddddddddd عندما يكون هناك خيار مع وقت طويل لانتهاء الصلاحية. يجب على المتداول أيضًا التأكد من أن الخيار موجود على المال ، مما يعني أن سعر الإضراب يجب أن يكون هو نفسه سعر الأصل الأساسي.
يتمتع المتداول بميزة عندما تكون قيم الشراء أو البيع أكبر من أو أقل مما كانت عليه عندما تم تنفيذ الإستراتيجية لأول مرة. يمكن أن يساعد في موازنة تكلفة تداول الأصل ، وأي أموال متخلفة تعتبر ربحًا.
لنفترض أن سهم Apple يتم تداوله عند 60 دولارًا ، وقرر المتداول بدء صفقة طويلة المدى عن طريق شراء خيار الشراء وخيار البيع بسعر الإضراب البالغ 120 دولارًا. تبلغ تكلفة المكالمة 25 دولارًا بينما تبلغ تكلفة البيع 21 دولارًا. التكلفة الإجمالية للتاجر هي 46 دولارًا (25 + 21).
إذا فشلت استراتيجية المتداول ، فإن الحد الأقصى لخسارته سيكون 46 دولارًا. في تاريخ انتهاء الصلاحية ، يتم تداول سهم Apple بسعر 210 دولارات ، وبالتالي ينتهي خيار البيع على الفور لأنه نفد من المال ، ولكن خيار الشراء موجود في المال (سعر الإضراب أقل من سعر التداول) ، وعندما ينتهي الخيار ، ستكون الإيرادات المكتسبة من الخيار 90 دولارًا (210 - 120). يتم خصم التكلفة الأولية للمتداول البالغة 46 دولارًا من هذا الأمر ، مما يترك للمتداول ربحًا قدره 44 دولارًا (90-46).
لنفترض أن المتداول خرج من السوق قبل تاريخ انتهاء الصلاحية وتداول سهم Apple بسعر الإضراب البالغ 120 دولارًا. يكون خيار الشراء عند 10 دولارات بينما يكون خيار البيع 25 دولارًا ، وسيكون العائد على النحو التالي:
الاتصال: (10 دولارات - 25 دولارًا) = - خسارة 15 دولارًا
ضع: (25 دولارًا - 21 دولارًا) = ربح 4 دولارات
صافي الخسارة - 11 دولار .
مسافة طويلة
في المدى الطويل ، يشتري المتداول كلاً من خيارات الشراء والبيع. يجب أن يكون تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ للخيارات متماثلين. يوصى بشراء الخيار عندما يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أو مخفضًا ، بغض النظر عن كيفية تحرك السهم. تعتبر تجارة منخفضة المخاطر بالنسبة للمستثمرين لأنه ، كما هو موضح في المثال ، فإن تكلفة شراء خيارات الشراء والبيع هي الحد الأقصى للخسارة التي سيواجهها المتداول.
مسافة قصيرة
المدى القصير هو عكس المدى الطويل ويحدث عندما يبيع المتداول كلاً من خيارات الشراء والبيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. من الأفضل بيع خيارات الشراء والبيع عندما يتم المبالغة في تقييم السهم ، بغض النظر عن كيفية تحرك السهم. يعد ذلك محفوفًا بالمخاطر بالنسبة للمستثمر حيث قد يخسر القيمة الإجمالية للسهم لكل من الخيارين ويقتصر الربح المكتسب على العلاوة في كلا الخيارين.
قراءات ذات صلة
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
- الثريا خروج الثريا خروج الثريا (CE) هو مؤشر قائم على التقلبات يحدد نقاط الخروج من وقف الخسارة لصفقات التداول الطويلة والقصيرة. طور Chuck Le Beau ، وهو خبير معروف في استراتيجيات الخروج ، مؤشر CE. ومع ذلك ، قدم ألكسندر إلدر الاستراتيجية للمتداولين
- المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).
- أمر إيقاف الخسارة أمر إيقاف الخسارة أمر إيقاف الخسارة هو أداة يستخدمها التجار والمستثمرون للحد من الخسائر وتقليل التعرض للمخاطر. تعرف على المزيد حول أوامر وقف الخسارة في هذه المقالة.
- توقيت أمر التجارة توقيت أمر التجارة - يشير توقيت أمر التجارة إلى العمر الافتراضي لأمر تداول معين. أكثر أنواع توقيت أوامر التداول شيوعًا هي أوامر السوق وأوامر GTC وتعبئة الطلبات أو إلغائها.