المشتركة مقابل الأسهم الممتازة - نظرة عامة ، الاختلافات

يمكن للمستثمرين المحتملين الذين يتطلعون إلى الحصول على حصة أو ملكية في شركة أن يختاروا الشراء بين الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة. تقوم الشركات عادةً بإصدار وبيع الأسهم لجمع الأموال لمجموعة متنوعة من مبادرات الأعمال. من المهم معرفة وفهم الخصائص والاختلافات الفردية بين الأسهم المشتركة مقابل الأسهم الممتازة قبل شرائها.

ما هي الأسهم العادية؟

عندما يشير شخص ما إلى حصة في شركة ، فإنه عادة ما يشير إلى الأسهم العادية. أولئك الذين يشترون الأسهم العادية سوف يقومون بشكل أساسي بشراء أسهم ملكية في الشركة. سيحصل حامل الأسهم العادية على حقوق التصويت ، والتي تزداد بشكل متناسب مع زيادة الأسهم التي يمتلكها المالك.

يحاول أولئك الذين يشترون الأسهم العادية بيع السهم بسعر أعلى مما كان عليه عند شرائه من أجل جني الأرباح. في بعض الأحيان ، تأتي الأسهم العادية بأرباح يتم دفعها.

ما هي الأسهم الممتازة؟

على الرغم من أن الأسهم الممتازة لا تزال تتضمن بعض ميزات الأسهم العادية ، إلا أنها تشترك أيضًا في بعض الميزات مع السندات. عادة ما تقدم هذه السندات عائدًا أعلى من السندات الحكومية ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر. يمكن تصنيف سندات الشركات إلى مجموعات ، اعتمادًا على قطاع السوق الذي تعمل فيه الشركة. لتجديد المعلومات ، يقترض مُصدر السندات رأس المال من حامل السند ويقوم بدفع مدفوعات ثابتة لهم بسعر فائدة ثابت لفترة محددة. مثل السندات ، تتلقى الأسهم الممتازة مبلغًا ثابتًا من الدخل من خلال توزيعات أرباح متكررة.

بالإضافة إلى ذلك ، تأتي الأسهم الممتازة مع القيمة الاسمية للقيمة الاسمية القيمة الاسمية هي القيمة الاسمية أو الاسمية للسند أو الأسهم أو القسيمة كما هو موضح في شهادة السند أو الأسهم. إنها قيمة ثابتة يتم تحديدها في وقت الإصدار وهي ، على عكس القيمة السوقية ، لا تتقلب بشكل منتظم. التي تتأثر بأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض قيمة الأسهم الممتازة. عندما تنخفض الأسعار ، تزداد قيمة الأسهم الممتازة. على غرار المساهمين العاديين ، سيظل أولئك الذين يشترون الأسهم الممتازة يشترون أسهم الملكية في الشركة.

الاختلافات: المشتركة مقابل الأسهم الممتازة

1. ملكية الشركة

يمتلك مالكو الأسهم العادية والأسهم الممتازة حصة في الشركة.

2. حقوق التصويت

على الرغم من أن كل من المساهمين العاديين والمساهمين المفضلين يمتلكون جزءًا من الشركة ، إلا أن المساهمين العاديين فقط لديهم حقوق التصويت. لا يملك المساهمون المفضلون حقوق التصويت. على سبيل المثال ، إذا كان هناك تصويت على مجلس الإدارة الجديد ، مجلس الإدارة ، فإن مجلس الإدارة هو في الأساس لجنة من الأشخاص المنتخبين لتمثيل المساهمين. كل شركة عامة ملزمة قانونًا بتعيين مجلس إدارة ؛ المنظمات غير الربحية والعديد من الشركات الخاصة - وإن لم يكن مطلوبًا منها - أيضًا إنشاء مجلس إدارة. ، سيكون للمساهمين العاديين رأي ، بينما لن يتمكن المساهمون المفضلون من التصويت.

3. توزيعات الأرباح

على الرغم من أن كلا المساهمين يمكن أن يحصلوا على أرباح الأسهم ، إلا أن دفع توزيعات الأرباح تواريخ توزيع الأرباح المهمة لفهم الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح ، فإن معرفة تواريخ توزيع الأرباح المهمة أمر بالغ الأهمية. يأتي توزيعات الأرباح عادةً في شكل توزيع نقدي يتم دفعه من أرباح الشركة إلى المستثمرين. يختلف في الطبيعة. بالنسبة للأسهم العادية ، تكون توزيعات الأرباح متغيرة ويتم دفعها بناءً على مدى ربحية الشركة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة "أ" أن تدفع 2 دولارًا أمريكيًا كأرباح في الربع الأول ، ولكن إذا خسرت الربحية في الربع الثاني ، فقد تختار دفع 0 دولار.

في المقابل ، يتلقى المساهمون المفضلون أرباحًا ثابتة ، لذلك ستحتاج الشركة "أ" إلى توزيع أرباح ثابتة قدرها 2 دولار على فترات زمنية ثابتة. توزيعات أرباح الأسهم الممتازة تراكمية أيضًا ، مما يعني أنه إذا فاتتها فترة واحدة ، فستحتاج إلى سدادها في الفترة التالية.

بالعودة إلى المثال ، إذا فاتت الشركة "أ" توزيعات الأرباح البالغة 2 دولار للأسهم المفضلة في الربع الثاني ، فسوف يتعين عليهم دفع 4 دولارات (2 × 2 دولار) في الربع 3.

4. المطالبة بالأرباح

عندما تقوم شركة بالإبلاغ عن الأرباح ، هناك أمر يتم فيه الدفع للمستثمرين. عادة ، يتم الدفع لحملة السندات أولاً ، ويتم الدفع للمساهمين العاديين أخيرًا. نظرًا لأن الأسهم الممتازة عبارة عن مزيج من السندات والأسهم العادية ، يتم الدفع للمساهمين الممتازين بعد حملة الأسهم السندات ولكن قبل المساهمين العاديين.

في حالة إفلاس شركة ، يجب أن يتم الدفع للمساهمين المفضلين أولاً قبل أن يحصل المساهمون العاديون على أي شيء.

5. التحويل

يمكن أيضًا تحويل المشاركات المفضلة إلى عدد ثابت من المشاركات العادية ، لكن لا يمكن تحويل المشاركات العادية إلى مشاركات مفضلة.

6. عوائد

في النهاية ، يتم دفع كل من الأسهم العادية والمفضلة من أرباح الشركة. تعتمد عوائد السهم العادي في الغالب على زيادة أو نقصان سعر السهم ، بما في ذلك توزيعات الأرباح الاختيارية المدفوعة. في المقابل ، تستند عوائد السهم المفضل بشكل أساسي على أرباح الأسهم الإلزامية.

مقارنة

	سهم عادي	مشاركات مفضلة
ملكية الشركة	نعم	نعم
حقوق التصويت	نعم	لا
توزيعات ارباح	متغير	ثابت
ترتيب المطالبة بالأرباح	ثانيا	أول
العوائد على أساس	أرباح	أرباح

الأسهم العادية والأسهم الممتازة كاستثمار

من حيث التوفر ، تعد الأسهم العادية متاحة أكثر بكثير من الأسهم المفضلة. إن شراء الأسهم العادية مقابل الأسهم الممتازة أم لا يعود في النهاية إلى أهداف المستثمر. عادة ما يهتم أولئك الذين يشترون الأسهم العادية بإمكانية تحقيق أرباح أعلى ، ولكن مع مخاطر أعلى.

وبالمقارنة ، فإن أولئك الذين يشترون الأسهم الممتازة يهتمون عادةً بإيرادات توزيعات الأرباح العادية مع مخاطر أقل. أيضًا ، قد لا يتم اختيار الأسهم الممتازة من قبل المستثمرين في بيئة ترتفع فيها معدلات الفائدة ، مما يقلل من القيمة الاسمية للأسهم.