المراجحة هو الفرد الذي يكسب أرباحًا من خلال الاستفادة من أوجه القصور في الأسواق المالية. 70 من أكبر الشركات في العالم. إنها شركة مطروحة للتداول العام توفر منصة للبيع والشراء. تنشأ فرص المراجحة عندما يتم تسعير أحد الأصول بشكل مختلف بين أسواق متعددة في نفس الوقت. هذه الفروق في الأسعار هي أوجه القصور الناتجة عن أوجه القصور في السوق.
تحقق المراجحة الناجحة أرباحًا من خلال شراء الأصول المالية بسعر أقل وبيعها بسعر أعلى في آن واحد ، مما يؤدي إلى دفع الفرق. من خلال الاستفادة من أوجه القصور ، يمكن للمراجحين كسب أرباح خالية من المخاطر لأن الأصول المالية التي يتم تداولها متساوية. في المقابل ، تؤدي إجراءات المراجحة إلى زيادة كفاءة السوق عن طريق التسبب في تعادل أسعار الأصول.
ملخص
- المراجحة هو الفرد الذي يربح من خلال عدم الكفاءة في الأسواق المالية.
- تكون عمليات المراجحة بشكل عام خالية من المخاطر لأن المعاملات تحدث في وقت واحد لضمان عدم تغير الأسعار.
- عندما يتم إجراء تداولات المراجحة الكافية ، فإن الأصول ذات التسعير الخاطئ بين سوقين سوف تتساوى لزيادة كفاءة السوق إلى الحد الأقصى.
كيف تعمل المراجحة؟
مفهوم المراجحة بسيط للغاية. من خلال الاستفادة من فروق الأسعار في الأصول المعادلة ، يمكن للمراجحة تحقيق أرباح خالية من المخاطر عن طريق الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع.
لنفترض أنه يمكنك شراء أفوكادو من مزرعة بسعر 1.00 دولار لكل منها. بعد فترة وجيزة ، قمت ببيع الأفوكادو لمطعم محلي بسعر 1.50 دولار للواحد. في هذه الحالة ، ستربح 50 سنتًا عن كل أفوكادو تبيعه.
المراجحة المالية متشابهة ، لكن أسعار الأصول المالية يمكن أن تتغير في أي لحظة. للاستفادة من فروق الأسعار في الأصول مثل الأسهم الأسهم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. ، يجب أن تتم المعاملات في وقت واحد لضمان عدم تغير الأسعار أثناء المعاملة.
ماذا يفعل Arbitrageur؟
تستخدم المراجحة استراتيجيات تداول مصممة للاستفادة من الفروق الصغيرة في أسعار الأصول المعادلة. يمكن أن تكون الأصول عبارة عن أسهم أو سندات أو عملات أو سلع أو أي أدوات مالية أخرى يمكن شراؤها وبيعها. يمكن أن تؤدي أوجه القصور في الأسواق المالية ، مثل التأخير في تحديث أسعار الأسهم ، إلى فرص ممتازة للمراجحة.
لإجراء المراجحة ، يشتري المستثمر الأسهم في إحدى البورصات بينما يبيع نفس السهم في نفس الوقت في بورصة أخرى. إذا حدثت المعاملة في وقت واحد ، فلا توجد فرصة لتغيير سعر السهم أثناء المعاملة. من خلال بيع نفس السهم بسعر أعلى ، يمكن للمراجحة كسب ربح خالي من المخاطر يساوي الفرق بين الأصول التي تم تسعيرها بشكل خاطئ.
نظرًا لفروق الأسعار المتزايدة والطبيعة الحساسة للوقت ، فإن معظم تداولات المراجحة تنطوي على مستثمرين مؤسسيين ، مثل صناديق التحوط. صندوق التحوط. و / أو البنوك. بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة الذين يتداولون الأسهم على هواتفهم الذكية ، فإن عمليات المراجحة صعبة بسبب الموارد التقنية الكبيرة المطلوبة للتداول في وقت واحد بين مختلف البورصات.
أيضًا ، يمكن أن يكون فرق السعر بين الأصلين الماليين ضئيلًا. هناك حاجة إلى مبالغ كبيرة من المال للاستفادة من فروق الأسعار الصغيرة لضمان أن تكون صفقات المراجحة مربحة وجديرة بالاهتمام.
آثار المراجحة
من خلال الاستفادة من عدم كفاءة السوق ، تساعد المراجحة النظام المالي من خلال جعل الأسعار متساوية من خلال نظام العرض والطلب العرض والطلب قوانين العرض والطلب هي مفاهيم الاقتصاد الجزئي التي تنص على أنه في الأسواق الفعالة ، الكمية المعروضة من السلعة و الكمية المطلوبة من تلك السلعة متساوية مع بعضها البعض. يتم تحديد سعر هذه السلعة أيضًا من خلال النقطة التي يتساوى فيها العرض والطلب مع بعضهما البعض. . عندما يشتري المراجحة أصلًا من أسواق أرخص ويبيع نفس الأصل في أسواق أكثر تكلفة ، سيزداد الطلب على الأصل في السوق الأرخص ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. في المقابل ، ستشهد السوق الأغلى ثمناً زيادة في العرض ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
إذا تم إجراء تداولات المراجحة الكافية ، فإن أسعار الأصول بين السوقين ستعادل الكفاءة العامة وتعظمها. عندما تتساوى أسعار السوق مع عدم وجود إمكانية للمراجحة ، تُعرف باسم توازن المراجحة.
مثال المراجحة
عادة ما تنتج الفروق في أسعار الأسهم من الشركات المدرجة بشكل مزدوج في عدة بورصات. لنفترض أن أسعار أسهم الشركة XY تبلغ 165.40 دولارًا للسهم الواحد في بورصة نيويورك (NYSE). في بورصة تورنتو للأوراق المالية (TSX) ، تم تسعير أسهم الشركة XY بسعر 165.75 دولارًا للسهم الواحد (يتم تحويل جميع الأسعار إلى الدولار الأمريكي).
في مثل هذه الحالة ، يمكن أن تحقق المراجحة ربحًا قدره 0.35 دولارًا عن كل سهم يمكنهم تداوله. إذا كان بإمكان المراجحة شراء 50000 سهم من TSX ، فيمكنهم تحقيق ربح قدره 17500 دولار عن طريق إعادة بيع الأسهم في بورصة نيويورك.
المزيد من الموارد
تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم وتطوير قاعدة المعرفة الخاصة بك ، يرجى استكشاف الموارد الإضافية ذات الصلة أدناه:
- انتشار التقويم انتشار التقويم هو أسلوب تداول يتضمن شراء مشتق من الأصل في شهر واحد وبيع مشتق من نفس الأصل في
- المستثمر المؤسسي المستثمر المؤسسي هو كيان قانوني يجمع أموال العديد من المستثمرين (الذين قد يكونون مستثمرين من القطاع الخاص أو كيانات قانونية أخرى)
- الزخم الاستثمار الزخم الاستثمار الزخم هو استراتيجية استثمار تهدف إلى شراء الأوراق المالية التي أظهرت اتجاهًا صعوديًا للأسعار أو بيع الأوراق المالية على المكشوف التي
- تداول السبريد تداول السبريد - المعروف أيضًا باسم تداول القيمة النسبية - هو طريقة تداول تتضمن قيام المستثمر بشراء ورقة مالية واحدة وبيع ورقة مالية في نفس الوقت