من خلال التنبؤ بالتدفق النقدي الشهري المتداول ، يظل عدد الفترات في التوقعات ثابتًا (على سبيل المثال ، 12 شهرًا ، 18 شهرًا ، إلخ). يتم إعادة التنبؤ إلى الأمام في كل مرة يوجد فيها شهر من البيانات التاريخية للإدخال. التنبؤات المتغيرة التنبؤ المتجدد هو تقرير مالي يتنبأ بالمستقبل خلال فترة مستمرة بناءً على البيانات التاريخية. على عكس الميزانيات الثابتة التي تتنبأ بالمستقبل لإطار زمني ثابت ، على سبيل المثال ، من يناير إلى ديسمبر ، يتم تحديث التوقعات المتجددة بانتظام على مدار العام لتعكس أي تغييرات تعمل بشكل أفضل عندما يتم تصميم محركات التدفق النقدي الرئيسية بشكل صريح ومباشر لتوجيه مدخلات التدفق النقدي المتوقعة . سننظر في هيكل نموذج التنبؤ بالتدفق النقدي الشهري القوي والمرن لأعمال متجر البيع بالتجزئة في الأقسام التالية.
المدخلات والافتراضات
هناك بعض النقاط المهمة لإنشاء قسم إدخال جيد لنموذج التنبؤ بالتدفق النقدي:
مصدر الصورة: دورة التدفقات النقدية الشهرية الخاصة بشركة Finance's FP&A.
1. يجب أن تصاغ محركات التدفق النقدي الرئيسية بشكل واضح.
في مثالنا ، يجب أن يبدأ نشاط متجر البيع بالتجزئة بعدد المتاجر التي يخطط لتشغيلها كل شهر ، ثم يتراكم من هناك ، بناءً على عدد الأقدام المربعة والمبيعات لكل قدم مربع. سيساعد ذلك الشركة على احتساب إيراداتها إيرادات المبيعات إيرادات المبيعات هي الدخل الذي تتلقاه الشركة من مبيعاتها من البضائع أو من تقديم الخدمات. في المحاسبة ، يمكن استخدام المصطلحين "المبيعات" و "الإيرادات" ، وغالبًا ما يتم استخدامهما بالتبادل ، ليعنيان نفس الشيء. الإيرادات لا تعني بالضرورة تلقي النقد. .
2. يجب إدخال المدخلات مرة واحدة فقط.
من المهم تجميع جميع المدخلات في قسم الافتراضات حتى يتمكن المستخدمون من إضافتها وتعديلها بسهولة.
3. يجب تنظيم المدخلات بشكل منطقي.
يساعد هذا مستخدمي النموذج على فهم النموذج وتحديثه بسرعة عند القفز إليه لأول مرة.
4. يجب أن تكون جميع مدخلات النموذج من نفس اللون.
يتيح استخدام ألوان متطابقة للمدخلات للمستخدمين التمييز بسهولة بين المدخلات والمخرجات المحسوبة الأخرى. تستخدم معظم النماذج المالية خطًا أزرق أو تظليلًا أصفر للمدخلات ، والخط الأسود للصيغ أساسيات إكسل صيغ إتقان صيغ Excel الأساسية أمر بالغ الأهمية للمبتدئين ليصبحوا بارعين في التحليل المالي. يعتبر Microsoft Excel قطعة برمجية قياسية في تحليل البيانات. يعد برنامج جداول بيانات Microsoft أيضًا أحد أكثر البرامج المفضلة من قبل المصرفيين الاستثماريين.
5. توثيق مصادرك لمدخلات النموذج حيثما أمكن ذلك.
قم بتدوين الملاحظات والتعليقات في الخلايا باستخدام اختصار لوحة المفاتيح SHIFT + F2 للإشارة إلى المكان الذي تسحب فيه الافتراضات.
معالجة
يقع قسم المعالجة في نموذج التنبؤ بالتدفق النقدي على الجانب الأيمن من النتائج التاريخية. يجب أن تكون جميع الخلايا في هذا القسم في الصيغ.
مصدر الصورة: دورة التنبؤ المالية الشهرية FP&A.
1. يجب أن تكون حسابات النموذج ومعالجته شفافة وسهلة المتابعة.
استخدم حسابات خطوة بخطوة قصيرة الطول. إذا أصبحت الصيغ طويلة جدًا ، فمن الجيد دائمًا تقسيمها إلى خطوات بسيطة للسماح بالتدقيق والتحديثات الفعالة.
2. يجب تجنب الحسابات المشفرة.
يجب ألا يكون كل شيء على يمين النتائج التاريخية مشفرًا. يجب أن تعتمد جميع الحسابات على محركات إدخال واضحة.
3. وضع العمليات الحسابية المعقدة والمعالجة في ورقة عمل منفصلة.
احتفظ فقط بالأرقام النهائية في أوراق عمل الإخراج ، وافصل الصيغ والحسابات الطويلة والمعقدة في قسم آخر من النموذج أو ورقة العمل.
4. توثيق كيف ولماذا يتم هيكلة الحسابات المعقدة.
يتيح ذلك سهولة الاستخدام والقدرة على التدقيق ويجلب الثقة للعملية العامة. يجب أن تكون جميع الصيغ شفافة وواضحة وموثقة جيدًا حتى يتمكن الأشخاص من فهم كيفية عمل النموذج بسهولة.
النواتج
يحتوي قسم الإخراج على جميع الأرقام المهمة التي نرغب في الخروج بها من نموذج التنبؤ بالتدفق النقدي.
مصدر الصورة: دورة النمذجة المالية الشهرية FP&A للتمويل.
1. يجب أن يكون من السهل العثور على مخرجات النماذج وفهمها.
2. يجب تجميع مخرجات النموذج بشكل منطقي في منطقة واحدة.
توضع المخرجات عادة في أسفل نموذج التدفق النقدي ويتم تجميعها معًا باستخدام وظيفة التجميع في Excel.
3. يجب أن تكون مخرجات النموذج مدفوعة بالصيغة بدون تشفير ثابت.
4. المخرجات ينبغي أن توفر نتائج رئيسية للمساعدة في صنع القرار.
تلخص المخططات والرسوم البيانية صحة الأعمال ، وتشير إلى أي قضايا تحتاج إلى النظر فيها أو معالجتها ، وتجعل من السهل على الإدارة التنفيذية فهم ما سيحدث خلال فترة التوقعات ، وبالتالي اتخاذ قرارات مهمة.
فئات توقعات التدفق النقدي
يمكن اشتقاق التنبؤ بالتدفقات النقدية الشهرية المتجددة من الميزانية العمومية وبيان الدخل مدفوعًا بمدخلات صريحة. هناك ثلاث فئات لتوقعات التدفق النقدي:
توقعات التدفقات النقدية التشغيلية
- بدءًا من صافي الدخل ، يعد صافي الدخل صافي الدخل عنصرًا رئيسيًا ، ليس فقط في بيان الدخل ، ولكن في جميع البيانات المالية الأساسية الثلاثة. بينما يتم الوصول إليه من خلال بيان الدخل ، يتم استخدام صافي الربح أيضًا في كل من الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. من بيان الدخل ، أضف مرة أخرى أي مصاريف غير نقدية متضمنة في بيان الدخل مثل الإهلاك من تفاصيل PP&E.
- تعديل للتغيرات في الأصول والالتزامات التشغيلية أو رأس المال العامل. أمثلة على رأس المال العامل هي الذمم المدينة التجارية والأخرى والمخزونات والذمم التجارية الدائنة وغيرها.
- توقع رأس المال العامل باستخدام نسب رأس المال العامل مثل أيام القبض وأيام المخزون وأيام الدفع. بالنسبة للتنبؤ بالتدفق النقدي الشهري ، يجب استخدام النسب التالية:
حسابات القبض الشهرية = أيام القبض 30 * المبيعات
حسابات الدفع الشهرية = أيام الدفع 30 * تكلفة المبيعات
المخزون الشهري = أيام المخزون 30 * تكلفة المبيعات
استثمار التدفقات النقدية المتوقعة
- تشمل التدفقات النقدية الخارجة الأموال المستثمرة في الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E) PP&E (ممتلكات ومنشآت ومعدات) تعتبر PP&E (الممتلكات والمنشآت والمعدات) أحد الأصول الأساسية غير المتداولة الموجودة في الميزانية العمومية. تتأثر PP&E بالمصاريف الرأسمالية والاستهلاك والاستحواذ / التصرف في الأصول الثابتة. تلعب هذه الأصول دورًا رئيسيًا في التخطيط والتحليل الماليين لعمليات الشركة والنفقات المستقبلية في شكل نفقات رأسمالية أو الاستحواذ على أعمال جديدة.
- تشمل التدفقات النقدية الداخلة عائدات التخلص من ممتلكات ومعدات الحماية الشخصية أو الأعمال التجارية.
التنبؤ بالتدفقات النقدية التمويلية
- تشمل التدفقات النقدية الداخلة النقدية التي تم جمعها عن طريق إصدار حقوق الملكية أو الديون.
- تشمل التدفقات النقدية الخارجة النقد المستخدم في إعادة شراء أو سداد حقوق الملكية أو الديون ، وتوزيعات الأرباح المدفوعة.
موارد ذات الصلة
Finance هو الموفر العالمي الرسمي لشهادة FMVA® المعينة للنمذجة المالية ومحلل التقييم (FMVA) ® انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari. لمساعدتك في التقدم في حياتك المهنية ، تحقق من موارد التمويل الإضافية أدناه:
- أفضل ممارسات النمذجة المالية أفضل ممارسات النمذجة المالية تهدف هذه المقالة إلى تزويد القراء بمعلومات حول أفضل ممارسات النمذجة المالية ودليل سهل المتابعة ، خطوة بخطوة لبناء نموذج مالي.
- مصادر البيانات في مصادر بيانات النمذجة المالية في النمذجة المالية يعد جمع مصادر البيانات الصحيحة واستخدامها في النمذجة المالية أمرًا بالغ الأهمية لنجاح الأعمال. تتطلب النمذجة المالية جمع و
- بيان التدفقات النقدية بيان التدفقات النقدية يعد بيان التدفقات النقدية (يشار إليه أيضًا باسم بيان التدفق النقدي) أحد البيانات المالية الرئيسية الثلاثة التي تُبلغ عن النقد المتولد والمُنفق خلال فترة زمنية محددة (على سبيل المثال ، شهر ، ربع أو سنة). يعمل بيان التدفقات النقدية كجسر بين بيان الدخل والميزانية العمومية
- دليل التدفق النقدي النهائي دليل التدفق النقدي النهائي (EBITDA ، CF ، FCF ، FCFE ، FCFF) هذا هو دليل التدفق النقدي النهائي لفهم الاختلافات بين EBITDA ، والتدفق النقدي من العمليات (CF) ، والتدفق النقدي الحر (FCF) ، التدفق النقدي الحر غير المستقر أو التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF). تعلم الصيغة لحساب كل منها واشتقاقها من بيان الدخل أو الميزانية العمومية أو بيان التدفقات النقدية