تمويل المشروع هو التحليل المالي لدورة الحياة الكاملة للمشروع. عادة ، يتم استخدام تحليل التكلفة والعائد لتحديد ما إذا كانت الفوائد الاقتصادية للمشروع أكبر من التكاليف الاقتصادية. يعتبر التحليل مهمًا بشكل خاص للمشاريع طويلة الأجل للنمو CAPEX Growth Capex Growth CAPEX هو شكل من أشكال الإنفاق الرأسمالي الذي تقوم به الشركة لتوسيع العمليات الحالية أو مزيد من آفاق النمو. وهو يركز على أنشطة مثل اقتناء الأصول الثابتة ، وشراء الأجهزة (مثل أجهزة الكمبيوتر) ، ومركبات لنقل البضائع ، وتوسيع المباني. . تتمثل الخطوة الأولى في التحليل في تحديد الهيكل المالي ، دليل Analyst Trifecta® الدليل النهائي حول كيفية أن تكون محللًا ماليًا على مستوى عالمي.هل تريد أن تكون محلل مالي على مستوى عالمي؟ هل تتطلع إلى اتباع أفضل الممارسات الرائدة في المجال والتميز عن الآخرين؟ تتكون عمليتنا ، المسماة The Analyst Trifecta® ، من التحليلات ، والعرض ، والمهارات اللينة ، وهي مزيج من الديون وحقوق الملكية ، نسبة الدين إلى حقوق الملكية. . ، التي سيتم استخدامها لتمويل المشروع. بعد ذلك ، حدد وقيّم الفوائد الاقتصادية للمشروع وحدد ما إذا كانت الفوائد تفوق التكاليف.المهارات اللينة مزيج من نسبة الدين إلى حقوق الملكية نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي نسبة الرافعة المالية التي تحسب قيمة إجمالي الديون والمطلوبات المالية مقابل إجمالي حقوق المساهمين. ، التي سيتم استخدامها لتمويل المشروع. بعد ذلك ، حدد وقيّم الفوائد الاقتصادية للمشروع وحدد ما إذا كانت الفوائد تفوق التكاليف.المهارات اللينة مزيج من نسبة الدين إلى حقوق الملكية نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي نسبة الرافعة المالية التي تحسب قيمة إجمالي الديون والمطلوبات المالية مقابل إجمالي حقوق المساهمين. ، التي سيتم استخدامها لتمويل المشروع. بعد ذلك ، حدد وقيّم الفوائد الاقتصادية للمشروع وحدد ما إذا كانت الفوائد تفوق التكاليف.
تفصيل التعريف
الآن دعونا نفصل كل مكون من مكونات هذا التعريف للحصول على فهم مفصل لما يتضمنه:
# 1 تمويل البنية التحتية طويلة المدى والمشاريع الصناعية والخدمات العامة
يستخدم تمويل المشاريع بشكل عام في استخراج النفط وإنتاج الطاقة وقطاعات البنية التحتية. هذه هي القطاعات الأكثر ملاءمة لتطوير تقنية التمويل المهيكلة هذه ، حيث أنها تنطوي على مخاطر تكنولوجية منخفضة ، وسوق يمكن التنبؤ به بشكل معقول ، وإمكانية البيع إلى مشتر واحد أو عدد قليل من المشترين الكبار على أساس عقود متعددة السنوات (على سبيل المثال ، خذ أو عقود السداد).
# 2 الهيكل المالي غير حق الرجوع / حق الرجوع المحدود
تمويل المشروع هو التمويل المهيكل لكيان اقتصادي محدد - مركبة ذات أغراض خاصة (SPV) مركبة / كيان للأغراض الخاصة (SPV / SPE) هو كيان منفصل تم إنشاؤه لهدف محدد وضيق ، محتجز خارج الميزانية العمومية. SPV هو - تم إنشاؤه من قبل الرعاة باستخدام حقوق الملكية أو الديون. يعتبر المُقرض التدفق النقدي الناتج من هذا الكيان المصدر الرئيسي لسداد القرض.
ومن ثم ، إذا كان المقترض يعاني من تخلف عن سداد الديون ، فيحق لمصدر الدين الاستيلاء على أصول الشركة ذات الغرض الخاص. ومع ذلك ، ليس لديهم الحق في أي أصول أخرى ليست جزءًا من SPV ، حتى إذا كانت أصول التصفية للشركة ذات الغرض الخاص غير كافية لتغطية القيمة المستحقة بسبب التقصير.
# 3 الدفع من التدفق النقدي الناتج عن المشروع
يجب أن تكون التدفقات النقدية الناتجة عن الشركة ذات الغرض الخاص كافية لتغطية مدفوعات تكاليف التشغيل وخدمة الدين من حيث سداد رأس المال والفوائد. نظرًا لأن الأولوية في استخدام التدفق النقدي هي تمويل تكاليف التشغيل وخدمة الدين ، يمكن استخدام الأموال المتبقية فقط بعد تغطية هذه الأخيرة لدفع أرباح الأسهم إلى الجهات الراعية التي تتولى المشروع.
لمعرفة المزيد ، أطلق دورتنا المجانية لتمويل الشركات!
لماذا يستخدم الرعاة تمويل المشروع؟
يمكن للراعي (الكيان الذي يطلب التمويل لتمويل المشاريع) اختيار تمويل مشروع جديد باستخدام بديلين:
- المبادرة الجديدة ممولة في الميزانية العمومية (تمويل الشركات)
- تم دمج المشروع الجديد في كيان اقتصادي تم إنشاؤه حديثًا ، وهو SPV ، وتمويله خارج الميزانية العمومية (تمويل المشروع)
# 1 تمويل الشركات
البديل 1 يعني أن الرعاة يستخدمون جميع الأصول والتدفقات النقدية من الشركة الحالية لضمان الائتمان الإضافي الذي يقدمه المقرضون. إذا لم ينجح المشروع ، يمكن أن تكون جميع الأصول والتدفقات النقدية المتبقية بمثابة مصدر للسداد لجميع الدائنين (القدامى والجدد) للكيان المشترك (الشركة القائمة بالإضافة إلى المشروع الجديد).
# 2 تمويل المشروع
البديل 2 يعني بدلاً من ذلك أن المشروع الجديد والشركة الحالية يعيشان حياتين منفصلتين. إذا لم ينجح المشروع ، فلن يكون لدائني المشروع أي مطالبة (أو محدودة للغاية) بأصول الشركة الراعية وتدفقاتها النقدية. ثم يستفيد المساهمون الحاليون من الدمج المنفصل للمشروع الجديد في شركة ذات أغراض خاصة.
كيف يختلف تمويل المشروع عن تمويل الشركات؟
الآن بعد أن أصبح لدينا فهم أساسي لما يعنيه تمويل المشروع ، دعونا نفهم كيف يختلف عن تمويل الشركات. يوضح الجدول أدناه الاختلافات المهمة بين نوعي التمويل التي يجب أخذها في الاعتبار.
لمعرفة المزيد ، أطلق دورتنا المجانية لتمويل الشركات!
من هم رعاة تمويل المشروع؟
من خلال المشاركة في مشروع تمويل المشروع ، يسعى كل راعي مشروع إلى تحقيق هدف واضح ، والذي يختلف باختلاف نوع الراعي. باختصار ، غالبًا ما يشارك أربعة أنواع من الرعاة في مثل هذه المعاملات:
- الرعاة الصناعيون - يرون أن المبادرة متكاملة في المنبع والمصب أو مرتبطة بطريقة ما بأعمالهم الأساسية
- الرعاة العموميون - الحكومة المركزية أو المحلية والبلديات والشركات التابعة للبلدية التي تركز أهدافها على الرعاية الاجتماعية
- الرعاة المتعاقدون - الذين يطورون أو يبنون أو يديرون المصانع ويهتمون بالمشاركة في المبادرة من خلال توفير حقوق الملكية و / أو الديون الثانوية
- الرعاة الماليون / المستثمرون - استثمر بدافع استثمار رأس المال في صفقات عالية الربح. لديهم ميل كبير للمخاطرة ويسعون إلى عائد كبير على الاستثمارات
الملخص والموارد الإضافية
تعرفنا على الخصائص الأساسية لتمويل المشروع ، وكيف يختلف عن تمويل الشركات ، واستخداماته الرئيسية ، ونوع الرعاة المعنيين.
لمعرفة المزيد حول كيفية تقييم الأعمال التجارية ، أو للتحضير لمهنة في تمويل المشاريع ، لدينا جميع الموارد التي تحتاجها! فيما يلي بعض أشهر مواردنا المتعلقة بتمويل المشاريع:
- العناية الواجبة في تمويل المشروع تشمل العناية الواجبة في تمويل المشروع العناية الواجبة في تمويل المشروع إدارة ومراجعة الجوانب المتعلقة بصفقة ما. تضمن العناية الواجبة المناسبة عدم ظهور مفاجآت فيما يتعلق بمعاملات مالية. تتضمن العملية فحصًا شاملاً للمعاملة وإعداد مذكرة تقييم ائتماني.
- مخاطر الائتمان مخاطر الائتمان مخاطر الائتمان هي مخاطر الخسارة التي قد تحدث من عدم التزام أي طرف ببنود وشروط أي عقد مالي ، بشكل أساسي ،
- المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال WACC هو متوسط التكلفة المرجح لرأس المال للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل لمحة عامة عن ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل
- إصلاح النمذجة المالية العقارية تم تصميم دورة REFM لتدريبك على كيفية بناء نموذج مالي للتطوير العقاري من scrath في Excel. احصل على دورة REFM الآن