البيع الوقائي هو استراتيجية إدارة المخاطر والخيارات التي تتضمن الاحتفاظ بمركز طويل في الأصل الأساسي (على سبيل المثال ، الأسهم) وشراء خيار الشراء بسعر التنفيذ. ممارسة خيار شراء أو بيع ورقة مالية أساسية ، اعتمادًا على ما إذا كان لديهم خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. يساوي أو يقترب من السعر الحالي للأصل الأساسي. تُعرف إستراتيجية البيع الوقائي أيضًا باسم المكالمة الاصطناعية.
كسر وضع الحماية
إستراتيجية الوضع الوقائي مماثلة لطبيعة التأمين Commercial Insurance Broker وسيط التأمين التجاري هو فرد مكلف بالعمل كوسيط بين مزودي التأمين والعملاء. يقطع وجود وسطاء التأمين التجاريين شوطًا طويلاً في منع العملاء من الضياع في بحر مزودي التأمين الجديرين بالثقة وعديمي الضمير. . الهدف الرئيسي من وضع الحماية هو الحد من الخسائر المحتملة التي قد تنتج عن انخفاض غير متوقع في سعر الأصل الأساسي.
إن اعتماد مثل هذه الاستراتيجية لا يضع حدًا مطلقًا للأرباح المحتملة للمستثمر. يتم تحديد الأرباح من الاستراتيجية من خلال إمكانات النمو للأصل الأساسي. ومع ذلك ، يتم تخفيض جزء من الأرباح من خلال قسط التأمين المدفوع للوضع.
من ناحية أخرى ، فإن إستراتيجية البيع الوقائي تخلق حداً لأقصى خسارة محتملة ، حيث إن أي خسائر في مركز السهم الطويل تحت سعر الإضراب لخيار الشراء سيتم تعويضها بالأرباح في الخيار. عادةً ما يتم استخدام إستراتيجية البيع الوقائي من قبل المحترفين الصعوديين والراجعين في تمويل الشركات يشيرون بانتظام إلى الأسواق على أنها صعودية وهبوطية بناءً على حركات الأسعار الإيجابية أو السلبية. عادة ما يُنظر إلى السوق الهابطة عندما يكون هناك انخفاض في الأسعار بنسبة 20٪ أو أكثر من الذروة ، ويعتبر السوق الصاعد بمثابة انتعاش بنسبة 20٪ من قاع السوق. المستثمرين الذين يرغبون في التحوط من مراكزهم الطويلة في الأصل.
مثال على وضع الحماية
أنت تمتلك 100 سهم في ABC Corp ، حيث تبلغ قيمة كل سهم 100 دولار. أنت تعتقد أن سعر أسهمك سيرتفع في المستقبل. ومع ذلك ، فأنت تريد التحوط من مخاطر حدوث انخفاض غير متوقع في الأسعار. لذلك ، قررت شراء عقد بيع وقائي واحد (يحتوي عقد شراء واحد على 100 سهم) بسعر تنفيذ 100 دولار. قسط التأمين الوقائي 5 دولارات.
يعتمد العائد من وضع الحماية على السعر المستقبلي لأسهم الشركة. السيناريوهات التالية ممكنة:
السيناريو 1: سعر السهم أعلى من 105 دولارات.
إذا تجاوز سعر السهم 105 دولارات ، فسوف تواجه مكاسب غير محققة. يمكن حساب الربح على أنه سعر السهم الحالي - 105 دولارات (يشمل سعر السهم الأولي بالإضافة إلى علاوة طرح). لن تتم ممارسة الوضع.
السيناريو 2: سعر السهم بين 100 دولار و 105 دولارات.
في هذا السيناريو ، سيظل سعر السهم كما هو أو يرتفع قليلاً. ومع ذلك ، ستظل تخسر المال أو تصل إلى نقطة التعادل في أفضل الأحوال. سبب الخسارة الصغيرة هو قسط التأمين الذي دفعته مقابل عقد البيع. على غرار السيناريو السابق ، لن تتم ممارسة البيع.
السيناريو 3: سعر السهم أقل من 100 دولار.
في هذه الحالة ، سوف تمارس خيار البيع الوقائي للحد من الخسائر. بعد ممارسة البيع ، ستقوم ببيع 100 سهم بقيمة 100 دولار. وبالتالي ، ستقتصر خسارتك على القسط المدفوع مقابل وضع الحماية.
قراءات ذات صلة
نأمل أن تكون قد استمتعت بقراءة شرح "التمويل" لوضع الحماية. Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:
- المراكز الطويلة والقصيرة المراكز الطويلة والقصيرة في الاستثمار ، تمثل المراكز الطويلة والقصيرة رهانات اتجاهية من قبل المستثمرين على أن الأوراق المالية سترتفع (عند الشراء) أو تنخفض (عند البيع). في تداول الأصول ، يمكن للمستثمر اتخاذ نوعين من الصفقات: طويلة وقصيرة. يمكن للمستثمر إما شراء أصل (الشراء) أو بيعه (البيع على المكشوف).
- الخيارات: خيارات الشراء والبيع: عمليات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (إضراب) السعر). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت
- رسوم الخدمة رسوم الخدمة تشير رسوم الخدمة ، وتسمى أيضًا رسوم الخدمة ، إلى الرسوم التي يتم تحصيلها لدفع مقابل الخدمات المتعلقة بمنتج أو خدمة يتم شراؤها.
- التحليل الفني: دليل المبتدئين التحليل الفني - دليل المبتدئين التحليل الفني هو شكل من أشكال تقييم الاستثمار الذي يحلل الأسعار السابقة للتنبؤ بحركة السعر في المستقبل. يعتقد المحللون الفنيون أن الإجراءات الجماعية لجميع المشاركين في السوق تعكس بدقة جميع المعلومات ذات الصلة ، وبالتالي ، تقوم باستمرار بتعيين قيمة سوقية عادلة للأوراق المالية.