تشير نسبة العائد على حقوق الملكية المشتركة (ROCE) إلى العائد الذي يحصل عليه مستثمرو الأسهم العادية على استثماراتهم. يختلف العائد على حقوق الملكية (ROCE) عن العائد على حقوق الملكية (ROE) العائد على حقوق الملكية (ROE) يعتبر العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا لربحية الشركة التي تأخذ العائد السنوي للشركة (صافي الدخل) مقسومًا على قيمة إجمالي حقوق المساهمين ( أي 12٪). يجمع العائد على حقوق الملكية بين بيان الدخل والميزانية العمومية حيث تتم مقارنة صافي الدخل أو الربح بحقوق المساهمين. من حيث أنه يعزل العائد الذي تراه الشركة على أسهمها العادية ، بدلاً من قياس إجمالي العوائد التي حققتها الشركة على جميع حقوق الملكية. تلقي رأس المال من المستثمرين كأسهم مفضلة الأسهم الممتازة الأسهم الممتازة (الأسهم الممتازة ،الأسهم الممتازة) هي فئة ملكية الأسهم في شركة لديها مطالبة بالأولوية على أصول الشركة على الأسهم العادية. الأسهم أعلى من الأسهم العادية ولكنها أصغر مقارنة بالديون ، مثل السندات. مستثنى من هذا الحساب ، مما يجعل النسبة أكثر تمثيلاً لعوائد المستثمرين في الأسهم العادية.
يستخدم بعض المستثمرين العائد على حقوق الملكية العادية لتقييم احتمالية وحجم توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح هي حصة من الأرباح والأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة لمساهميها. عندما تحقق الشركة ربحًا وتراكم الأرباح المحتجزة ، يمكن إما إعادة استثمار هذه الأرباح في الأعمال التجارية أو دفعها للمساهمين كأرباح. التي قد تدفعها الشركة في المستقبل. يشير ROCE المرتفع إلى أن الشركة تحقق أرباحًا عالية من استثماراتها في الأسهم ، مما يزيد من احتمالية توزيع الأرباح.
يمكن أيضًا استخدام نسبة ROCE لتقييم مدى جودة استخدام إدارة الشركة لرأس المال السهمي لتوليد القيم. تشير نسبة العائد المرتفعة إلى أن إدارة الشركة تستفيد بشكل جيد من رأس المال السهمي من خلال الاستثمار في مشاريع NPV الإيجابية. هذا من شأنه أن يخلق المزيد من القيمة لمساهمي الشركة.
كيفية حساب العائد على حقوق الملكية العادية
يمكن حساب العائد على حقوق الملكية العادية (ROCE) باستخدام المعادلة أدناه:
أين:
الدخل الصافي = أرباح الشركة بعد الضريبة للفترة t
متوسط حقوق الملكية = (الأسهم العادية عند t-1 + حقوق الملكية العادية عند t ) / 2
كما نوقش أعلاه ، يمكن استخدام النسبة لتقييم أرباح الأسهم المستقبلية واستخدام الإدارة لرأس المال المشترك. ومع ذلك ، فهو ليس مقياسًا مثاليًا ، نظرًا لأن ارتفاع معدل العائد على الدخل قد يكون مضللًا.
توزيعات الأرباح هي تقديرية ، مما يعني أن الشركة ليست ملزمة قانونًا بدفع أرباح الأسهم لمساهمي الأسهم العادية. غالبًا ما يعتمد ما إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا على مكان وجود الشركة في دورة حياتها. من المرجح أن تعيد شركة في مرحلة مبكرة استثمار أرباحها في تنمية الأعمال التجارية ، مثل تمويل البحث والتطوير (R & D) البحث والتطوير (R & D) وهي عملية تحصل من خلالها الشركة على معرفة جديدة وتستخدمها لتحسين المنتجات الحالية و إدخال عمليات جديدة إلى عملياتها. البحث والتطوير هو تحقيق منهجي بهدف إدخال ابتكارات إلى عروض المنتجات الحالية للشركة. للمنتجات الجديدة. قد تختار الشركة الأكثر نضجًا والربحية بالفعل صرف أرباحها كأرباح لإبقاء المستثمرين سعداء.
فيما يتعلق بتقييم استخدام الإدارة لرأس المال السهمي ، يجب على المحللين والمستثمرين توخي الحذر في استخدام نسبة ROCE. من المهم ملاحظة أنه ، تمامًا مثل ROE ، يمكن بسهولة المبالغة في تقدير ROCE. لنفترض أن شركة ما اختارت متابعة فرصة إيجابية NPV وتمول المشروع برأس مال دين. يؤتي المشروع ثماره وترى الشركة ارتفاع صافي دخلها. في هذا السيناريو ، ستزيد ROCE بهامش عادل حيث أن مبلغ حقوق الملكية العادية القائمة لم يتغير ، ولكن صافي الدخل قد زاد. ومع ذلك ، فإن الارتفاع في صافي الدخل لم يكن بسبب استخدام الإدارة الفعال لرأس المال السهمي. بدلاً من ذلك ، كان ذلك ببساطة بسبب استخدام الإدارة للأموال بشكل عام.
في بعض الحالات ، ترتبط مكافآت الإدارة بضرب عائد معين على مستويات الأسهم العادية. بسبب هذه الحقيقة ، قد تميل الإدارة إلى اتخاذ إجراءات تضخم النسبة.
مثال على العائد على الأسهم العادية
يريد Ben's Ice Cream حساب العائد على الأسهم العادية التي حققتها الشركة خلال العام الماضي. فيما يلي مقتطفات من بيان الدخل والميزانية العمومية للشركة:
من نموذج بيان الدخل المالي قالب بيان الدخل قالب بيان الدخل المجاني لتحميل. قم بإنشاء بيان الربح والخسارة الخاص بك باستخدام قوالب سنوية وشهرية في ملف Excel المقدم. يتضمن الملف الإيرادات ، تكلفة البضائع المباعة ، إجمالي الربح ، التسويق ، البيع ، G & A ، الرواتب ، الأجور ، مصروفات الفوائد ، الإهلاك ، الإطفاء ، الضرائب ، صافي الدخل
من قالب الميزانية العمومية لقالب الميزانية العمومية للميزانية يوفر لك قالب الميزانية العمومية هذا أساسًا لإنشاء بيان مالي لشركتك يعرض إجمالي الأصول والخصوم وحقوق المساهمين. تستند الميزانية العمومية إلى المعادلة الأساسية: الأصول = الخصوم + حقوق الملكية باستخدام هذا القالب ، يمكنك إضافة بنود وإزالتها ضمن أي
تسلط المربعات الحمراء الضوء على المعلومات المهمة التي نحتاجها لحساب ROCE: صافي الدخل صافي الدخل صافي الدخل هو عنصر رئيسي ، ليس فقط في بيان الدخل ، ولكن في جميع البيانات المالية الأساسية الثلاثة. بينما يتم الوصول إليه من خلال بيان الدخل ، يتم استخدام صافي الربح أيضًا في كل من الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي. والمساواة العادية. باستخدام الصيغة الواردة أعلاه ، نصل إلى الأرقام التالية:
يتجه العائد على حقوق الملكية العادية باستمرار من 2015-2017 ، قبل أن ينخفض في 2018 بسبب مشكلة كبيرة في الأسهم.
مصادر إضافية
نشكرك على قراءة هذا المقال المالي حول العائد على نسبة الأسهم العادية! تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمعرفة المزيد حول الموضوعات ذات الصلة ، تحقق من الموارد المالية التالية:
- كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. سيصف هذا الدليل كيفية حساب نسبة تغطية خدمة الدين. أولاً ، سنستعرض وصفًا موجزًا لنسبة تغطية خدمة الدين ، وسبب أهميتها ، ثم ننتقل إلى الحلول خطوة بخطوة لعدة أمثلة على حسابات نسبة تغطية خدمة الدين
- الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل الجزء الحالي من الدين طويل الأجل هو جزء من الدين طويل الأجل المستحق في غضون عام. الدين طويل الأجل له تاريخ استحقاق يزيد عن عام واحد. يختلف الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل عن الديون الحالية ، وهي الديون التي يتعين سدادها بالكامل في غضون عام واحد.
- نسبة الفاصل الدفاعي نسبة الفاصل الدفاعي نسبة الفاصل الدفاعي (DIR) هي نسبة السيولة المالية التي تشير إلى عدد الأيام التي يمكن للشركة أن تعمل فيها دون الحاجة إلى الاستفادة من مصادر رأس المال بخلاف أصولها الحالية. يُعرف أيضًا باسم نسبة فاصل الدفاع الأساسي (BDIR) أو نسبة فترة الفاصل الدفاعي (DIPR).
- ROAS (العائد على الإنفاق الإعلاني) ROAS (العائد على الإنفاق الإعلاني) ROAS (العائد على الإنفاق الإعلاني) هو مقياس هام للتجارة الإلكترونية. يقيس عائد النفقات الإعلانية العائد الناتج عن كل دولار يتم إنفاقه على التسويق. وهو مقياس ربحية مماثل وبديل لعائد الاستثمار ، أو "عائد الاستثمار". يشيع استخدام عائد النفقات الإعلانية في أعمال التجارة الإلكترونية لتقييم فعالية حملة التسويق.