يمكن النظر إلى تقليص المديونية من مستوى الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي. على مستوى الاقتصاد الجزئي ، يعد إلغاء المديونية عملية تقوم بها الشركة لتقليل مبلغ الدين الإجمالي. إنه إجراء متطرف تقوم به كيان لسداد التزاماتها والديون الحالية في ميزانيتها العمومية.
إذا لم تستطع الشركة تقليص المديونية في الوقت المناسب ، فقد تواجه خطر التخلف عن سداد مدفوعاتها أو الإفلاس.
يتم تقليل مستوى الاقتصاد الكلي ، أو التخلص من الدين ، عندما تقوم العديد من الصناعات بتخفيض مبلغ ديونها. يتم قياسه على أنه انخفاض في إجمالي الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما ، الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مقياس معياري للصحة الاقتصادية للبلد ومؤشر لمستوى المعيشة فيها. أيضًا ، يمكن استخدام الناتج المحلي الإجمالي لمقارنة مستويات الإنتاجية بين البلدان المختلفة. في الحساب القومي.
فهم التخلص من المديونية
يمثل الدين جزءًا مهمًا من الشركة ، حيث يمكن استخدامه لتمويل عملياتها وأنشطتها الاستثمارية. باستخدام الديون ، يمكن للشركة دفع فواتيرها وشراء الأصول دون إصدار أسهم وتخفيف أرباح المساهمين.
بصرف النظر عن هذا ، يتم رفع الديون لتمويل النمو الأولي للشركة ، ولكن أخذ مبالغ كبيرة من الديون سيزيد من مخاطر الشركة. إذا لم يسير نمو الشركة وفقًا للخطة بسبب سوء الإدارة أو الانكماش الاقتصادي ، فسيكون مبلغ الدين عبئًا على الشركة.
هذا عندما يتعين على الشركة أن تتعهد بتقليل المديونية لتقليل تأثير تقلب السوق. معدل التقلب يشير معدل التقلب إلى مقياس تقني للتغيرات في أسعار ورقة مالية معينة. تمكن المستثمرين والمتداولين من تحديد السعر في الميزانية العمومية للشركة. يمكن للشركة استخدام الأساليب التالية للتخلص من:
- يمكن للشركة التخلص من الديون عن طريق بيع الأصول والسندات وجزء من العمل بسعر مخفض.
- يمكنه إعادة تمويل الديون القائمة من أجل تقليل المدفوعات الشهرية وأسعار الفائدة.
- يمكنه التخلص من الديون باستخدام الأموال الزائدة من الأنشطة التشغيلية.
- يمكن لشركة عامة التخلص من المديونية عن طريق إصدار المزيد من الأسهم في سوق الأوراق المالية.
معادلة
يمكن استخدام النسب المالية ، مثل العائد على الأصول ، والدين إلى حقوق الملكية ، والعائد على حقوق الملكية ، لفهم تأثير تقليص المديونية.
العائد على الأصول (ROA) = صافي الدخل / متوسط الأصول
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية (ROE) = صافي الدخل / إجمالي حقوق الملكية
مثال
تشتري الشركة "أ" أصلًا بقيمة 10 ملايين دولار باستخدام أسهم بقيمة 3 ملايين دولار وديون بقيمة 7 ملايين دولار. خلال العام ، بلغ صافي الدخل 600000 دولار.
- العائد على الأصول: 600،000 / 10،000،000 = 6٪
- الدين إلى حقوق الملكية: 7،000،000 / 3،000،000 = 2.3x
- العائد على حقوق الملكية: 600،000 / 3،000،000 = 20٪
افترض أنه في نهاية العام ، قررت الشركة "أ" دفع 5،000،000 دولار من الالتزامات باستخدام 5،000،000 دولار من الأصول. الآن ، تمتلك الشركة 2،000،000 دولار من الديون و 5،000،000 دولار من الأصول.
- العائد على الأصول: 600،000 / 5،000،000 = 12٪
- الدين إلى حقوق الملكية: 2،000،000 / 3،000،000 = 0.6x
- العائد على حقوق الملكية: 600،000 / 3،000،000 = 20٪
بسبب تقليل المديونية في السيناريو 2 ، أبلغت الشركة عن نسب أكثر جاذبية ؛ لذلك ، يفضل المستثمرون والمقرضون السيناريو 2 مقارنة بالسيناريو 1.
مزايا تقليص المديونية
ستتخلص الشركة من الديون السامة ، وهي نوع من الديون حيث لا تستطيع الشركة سداد الفائدة والمبلغ الأساسي.
سيؤدي خفض الديون السامة إلى تقليل عدد المطلوبات. أنواع المطلوبات. هناك ثلاثة أنواع أساسية من المطلوبات: الخصوم المتداولة وغير المتداولة والطارئة. الالتزامات هي التزامات قانونية أو ديون مستحقة لشخص آخر أو شركة أخرى. بعبارة أخرى ، الالتزامات هي تضحيات مستقبلية للمنافع الاقتصادية التي يتعين على الكيان تقديمها في الميزانية العمومية وتحسين النسب المالية ، والتي سيتم النظر إليها بشكل إيجابي من قبل المقرضين والمستثمرين.
مساوئ تقليص المديونية
يعد خفض المديونية علامة سيئة للمستثمرين لأنه يعني أن الشركة غير قادرة على تحقيق مستوى النمو المطلوب لسداد ديونها. ومن ثم ، لتقليل مبلغ الدين ، قد تحتاج الشركة إلى تقليل عدد الموظفين والقيام ببيع حريق لأصولها. ستؤدي مثل هذه الإجراءات إلى انخفاض سعر سهم الشركة.
تأثير تقليص المديونية على الاقتصاد
يمكن أن يؤدي تقليص المديونية عبر العديد من الصناعات إلى إبطاء النمو الاقتصادي ، مما يؤدي إلى انخفاض مفاجئ في توافر القروض وزيادة القيود على الحصول على قروض تجارية.
ذلك لأن البنوك تفضل إقراض الشركات الأقل خطورة ، حيث تحدث عملية التخلص من المديونية بعد أزمة مالية كبيرة. وينتج عن ذلك حرمان الشركات الصغيرة والمتوسطة من الحصول على قروض مصرفية ، ويتبع ذلك انهيار الشركات ، حيث لن تتمكن من تأمين السيولة لتمويل الأنشطة التشغيلية.
علاوة على ذلك ، يجب على الشركات المتعثرة بيع أصولها لسداد الديون ، مما يتسبب في انهيار أسعار الأصول. يؤدي ضغط الانكماش إلى زيادة عبء الديون مما يؤدي إلى وقف الاستثمارات وتقليل عدد الموظفين لتقليل الإنفاق على مستوى الشركة.
خلال السنوات القليلة الأولى من تقليص المديونية ، يتراجع الاستهلاك والناتج المحلي الإجمالي للاقتصاد ، مما يؤدي بدوره إلى دوامة هبوط. ستحتاج الحكومة إلى التدخل لتقليل التأثير السلبي الناجم عن الانكماش.
مصادر إضافية
تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- توحيد الديون توطيد الديون توطيد الديون هو شكل من أشكال إعادة تمويل الديون حيث يتم دمج العديد من الديون الصغيرة في دين واحد مبسط.
- الميزانية العمومية الميزانية العمومية الميزانية العمومية هي واحدة من ثلاثة بيانات مالية أساسية. هذه البيانات هي مفتاح لكل من النمذجة المالية والمحاسبة. تعرض الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة ، وكيف يتم تمويل هذه الأصول ، إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. الأصول = الخصوم + حقوق الملكية
- النسب المالية النسب المالية يتم إنشاء النسب المالية باستخدام القيم الرقمية المأخوذة من البيانات المالية للحصول على معلومات ذات مغزى عن الشركة
- الإفلاس الإفلاس الإفلاس هو الوضع القانوني لكيان بشري أو غير بشري (شركة أو وكالة حكومية) غير قادر على سداد ديونه المستحقة للدائنين.