صافي صافي هو مصطلح يستخدم لشركة ذات رسملة سوقية أقل من الفرق بين الأصول المتداولة للشركة وإجمالي المطلوبات. لا تأخذ المعادلة في الاعتبار الأصول طويلة الأجل ، مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E) PP&E (ممتلكات ومنشآت ومعدات) تعد PP&E (ممتلكات ومنشآت ومعدات) أحد الأصول الأساسية غير المتداولة الموجودة في ورقة التوازن. تتأثر PP&E بالمصاريف الرأسمالية والاستهلاك والاستحواذ / التصرف في الأصول الثابتة. تلعب هذه الأصول دورًا رئيسيًا في التخطيط والتحليل المالي لعمليات الشركة والنفقات المستقبلية والأصول غير الملموسة.
يتم استخدام صافي الاستثمار مع الفهم الأساسي أنه إذا تم بيع net-net (الشركة) ، فإن الأصول الحالية الأصول الجارية الأصول المتداولة هي جميع الأصول التي يمكن تحويلها بشكل معقول إلى نقد في غضون عام واحد. يتم استخدامها عادة لقياس سيولة الشركة. ستُستخدم لتسوية الالتزامات أو الخصوم ، وستكون قيمة الفائض (نقدًا) أكبر من القيمة السوقية للشركة. بمعنى آخر ، سعر السهم أقل من صافي قيمة الأصول الحالية (NCAV) للشركة.
ما هو صافي قيمة الأصول الحالية (NCAV)؟
صافي قيمة الأصول الجارية (NCAV) هو قيمة الأصول المتداولة مطروحًا منها إجمالي المطلوبات ، بما في ذلك الأسهم الممتازة والمطلوبات خارج الميزانية العمومية. يتم اشتقاق NCAV عندما تقوم بإزالة مكون الأصول طويلة الأجل من إجمالي الأصول ، مما يترك تقديرًا متحفظًا للغاية لقيمة الشركة في حالة التصفية. تم تأسيس استراتيجية NCAV والاستثمار عبر صافي الاستثمار في ثلاثينيات القرن الماضي من قبل بنيامين جراهام ، وكان يُنظر إليه على أنه وكيل جيد لقياس قيمة الملاءة المالية للشركة في العالم الحقيقي.
السعر إلى NCAV للاستثمار
المفهوم ذو الصلة هو متعدد يتضمن NCAV. يمكن أن يساعد P / NCAV المستثمرين والمحللين في تحديد ما إذا كان السهم أقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه. انخفاض P / NCAV يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. يمكن للشركة تغيير NCAV الخاص بها عن طريق إعادة الشراء أو إصدار أسهم عادية.
صافي الاستثمار: منظور وارن بافيت
استخدم Warren Buffet إستراتيجية net-net لتنمية استثماراته. وقد أشار إلى هذا على أنه أسلوب الاستثمار "بعقب السيجار". تم أخذ الإستراتيجية من Graham ، وتوصل Buffet إلى قاعدة بسيطة لشراء سهم. وقال إنه إذا كان سعر السهم أقل من 2/3 من الفرق بين الأصول المتداولة وإجمالي المطلوبات ، فهو صافي صافي الأسهم. المعادلة معطاة أدناه:
ذكر بافيت أن القاعدة الأساسية الوحيدة هي المعادلة ، ولا يحتاج المرء إلى تحليل البيانات المالية للشركة أو إجراء تحليل أساسي أو إصدار أي أحكام نوعية أو كمية. كانت الإستراتيجية مثيرة للجدل بعض الشيء ، حيث أن معظم الأسهم المتداولة على أنها أسهم صافية ليست مطلوبة للغاية ، ويتجنب الناس ذلك لأنهم يتداولون بأسعار منخفضة للغاية. علاوة على ذلك ، يخشى الناس الاستثمار في الشركات التي قد تتعرض للإفلاس (على الرغم من وجود حالات لتوليد الأرباح في مثل هذه الحالات أيضًا).
نجاح استراتيجية استثمار صافي صافي
من المثير للاهتمام أن نرى أنه على الرغم من أن صافي الشبكة يمثل استراتيجية متقلبة ، إلا أن الاستراتيجية تحقق عوائد إيجابية. هناك عدة عوامل تفسر سبب اعتبار استراتيجية net-net ناجحة ، بما في ذلك:
1. مخاطر الأسهم
بالنظر إلى بيانات السوق لسلة من صافي الأسهم ، تميل الأسهم إلى إظهار بيتا بيتا بيتا (β) من الأوراق المالية الاستثمارية (أي الأسهم) هي قياس تقلب العوائد بالنسبة للسوق بأكمله. يتم استخدامه كمقياس للمخاطر وهو جزء لا يتجزأ من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM). الشركة ذات الإصدار التجريبي الأعلى لديها مخاطر أكبر وعوائد متوقعة أكبر. (تقلب) أكبر من 1 ، مما يشير إلى أن أي حركة في الأسواق ستؤدي إلى تأثير أكبر على التغيير في سعر الأسهم للأسهم (مما يشير إلى سبب تفوق هذه الأسهم تاريخيًا مقارنة بمتوسط الأسهم الأخرى).
2. سيولة السوق
إذا تم بيع أسهم الشركة بأقل من NVAC ، فهي عادة شركة صغيرة ذات مخزون غير سائل. نظرًا لأنه من الصعب شراء / بيع السهم ، فسوف يستغرق المستثمر وقتًا للرد على أي أخبار تأتي بشأن السهم. لذلك ، بالنسبة لمثل هذه الأسهم ، يحصل المستثمرون على علاوة أعلى للتعويض عن المخاطر غير السائلة التي يتعرضون لها.
3. الانعكاس على المدى الطويل
المفهوم الشائع في التداول هو أن كل شيء سيعود في النهاية إلى المتوسط ، وإذا كان أداء أي شيء سيئًا في السابق ، فسيؤدي بشكل جيد الآن. تشير الدراسات إلى أن أداء الأسهم الصافية بشكل جيد قد يرجع إلى أنها لم تكن تعمل جيدًا في وقت سابق (على الرغم من أن هذه الحجة قد تبدو معيبة ومنحازة).
4. الضائقة المالية
تميل أي شركة تظهر مشاكل سيولة أو ملاءة إلى الحصول على رد فعل سلبي من السوق. غالبًا ما يؤدي رد الفعل السلبي إلى انخفاض سعر السهم إلى ما دون سعر السوق العادل (مما يجعل الشركة مقومة بأقل من قيمتها ، وبالتالي ، استثمار محتمل جذاب).
مزالق استراتيجية الاستثمار عبر شبكة الإنترنت
تأتي استراتيجية الشبكة مع بعض المزالق ، حيث لا يمكن للجميع الاستفادة منها. لا تعمل تقنية الاستثمار دائمًا ، حيث أظهر بعض المستثمرين شهورًا من ضعف الأداء عند استخدام الاستراتيجية. تميل الإستراتيجية إلى العمل بشكل جيد إذا تم استخدامها لفترة أطول. أفق الاستثمار هو مصطلح يستخدم لتحديد طول الوقت الذي يهدف فيه المستثمر إلى الحفاظ على محفظته قبل بيع أوراقه المالية لتحقيق ربح. يتأثر أفق الاستثمار للفرد بعدة عوامل مختلفة. ومع ذلك ، فإن العامل الأساسي المحدد غالبًا هو مقدار المخاطرة التي يتحملها المستثمر (بناءً على عوامل النجاح المذكورة في القسم السابق).
تنشأ مشكلة أخرى في الاستراتيجية إذا لم ينوع المستثمرون وركزوا على سهم واحد إلى اثنين للقيام بالعمل. من المحتمل ألا يسجل كل سهم صافي المكاسب المتوقعة ، لذلك من المهم جدًا التنويع والاستثمار في سلة من صافي الأسهم. تعمل استراتيجية net-net بشكل جيد مع الأسهم غير السائلة ، وبما أن معظم المستثمرين غير قادرين على شراء الأسهم بسبب حجم التداول الضئيل ، فإنهم ينتهي بهم الأمر بعدم الاستفادة من الاستراتيجية.
قراءات ذات صلة
تقدم Finance شهادة المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد المحلل المصرفي والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد والقرض السداد والمزيد. برنامج شهادة لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمستوى حياتهم المهنية إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- الخصوم المتداولة الخصوم المتداولة المطلوبات المتداولة هي الالتزامات المالية لكيان تجاري مستحقة وواجبة الدفع في غضون عام. تظهر الشركة هذه في الميزانية العمومية. يحدث الالتزام عندما تخضع الشركة لمعاملة ولدت توقعًا لتدفق خارجي مستقبلي للنقد أو الموارد الاقتصادية الأخرى.
- القيمة السوقية الرسملة السوقية القيمة السوقية (Market Cap) هي القيمة السوقية الأحدث لأسهم الشركة القائمة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لترتيب الشركات
- صافي قيمة الأصول الجارية لكل سهم (NCAVPS) صافي قيمة الأصول الحالية للسهم (NCAVPS) صافي قيمة الأصول الجارية للسهم ، أو NCAVPS باختصار ، هو مقياس مالي لتقييم جاذبية السهم. إنه مصطلح كان رائدا
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.