بالقرب من المال - نظرة عامة ، أنواع الخيارات ، والتطبيق

يعني الاقتراب من المال أن سعر سهم عقد الخيار قريب من سعر التنفيذ. خيار شراء أو خيار بيع. الخيار هو عقد مع الحق في ممارسة العقد بسعر محدد ، والذي يعرف بسعر الإضراب. . يتم استخدامه لوصف القيمة الجوهرية للخيار. يكون للخيار قيمة جوهرية فقط إذا كان "في المال".

نادرًا ما يكون الخيار مناسبًا تمامًا ؛ لذلك ، يتم استخدام خيارات الاقتراب من المال كبديل.

بالقرب من المال

ملخص

  • تشير خيارات الاقتراب من المال إلى أن سعر السهم الحالي قريب من سعر إضراب الخيار. أنها تستخدم كبديل للخيارات في رأس المال.
  • يشار إلى الخيارات عادة على أنها "خارج نطاق المال" أو "نقدًا" أو "نقدًا".
  • تُستخدم خيارات الاقتراب من المال في استراتيجيات تداول الخيارات. هناك نوعان من الفروق الشائعة التي تستخدم خيارات قريبة من المال هما فروق أسعار الفراشة وفروق الأسعار المحايدة.

أنواع الخيارات

خيارات الشراء

يمنح خيار الشراء مالك الخيار الحق في شراء الأصل الأساسي في تاريخ وسعر محددين مسبقًا.

يشار إلى التاريخ المحدد مسبقًا على أنه تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ الاستحقاق. يُعرف السعر المحدد مسبقًا الذي يمكن للمالك شراء الأصل الأساسي به بسعر الممارسة أو سعر الإضراب.

بشكل عام ، يجب دائمًا ممارسة خيارات الشراء في تاريخ انتهاء الصلاحية إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب.

بالقرب من المال - خيار الاتصال

ضع الخيارات

خيار وضع خيار البيع خيار البيع هو عقد خيار يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع الورقة المالية الأساسية بسعر محدد (يُعرف أيضًا بسعر التنفيذ) قبل أو في تاريخ انتهاء محدد مسبقًا. إنه أحد النوعين الرئيسيين من الخيارات ، والنوع الآخر هو خيار Call. يمنح المالك الحق في بيع الأصل الأساسي بتاريخ وسعر محددين مسبقًا. يشار إلى التاريخ المحدد مسبقًا على أنه تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ الاستحقاق. يُعرف السعر المحدد مسبقًا الذي يمكن للمالك بيع الأصل الأساسي به بسعر الممارسة أو سعر الإضراب.

بالقرب من المال - خيار البيع

المصطلحات الشعبية في سوق الخيارات

هناك ثلاثة أوصاف أساسية لتحديد موضع سعر السهم بالنسبة لسعر الإضراب.

  1. في المال
  2. في المال
  3. خارج المصاري

متى يكون الخيار داخل المال؟

  • خيار Call Call Option A خيار Call ، الذي يشار إليه عادة باسم "call" ، هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح مشتري خيار الشراء الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء سهم أو أداة مالية أخرى عند price (السعر) - سعر التنفيذ للخيار - ضمن إطار زمني محدد. يشار إليه بالنقود عندما يكون سعر السهم أكبر من سعر الإضراب في العقد. خيارات المكالمات داخل المال لها قيمة جوهرية.
  • يشار إلى خيار البيع على أنه خيار في النقود عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب في العقد. خيارات البيع في رأس المال لها قيمة جوهرية.
  • بافتراض عدم وجود تكاليف معاملات ، فسيتم ممارسة خيار في النقود عند انتهاء الصلاحية إذا لم يكن قد تم تنفيذه بالفعل.

متى يكون الخيار في رأس المال؟

  • يشار إلى خيارات الشراء والبيع باسم at-the-money At The Money (ATM) في النقود (ATM) يصف الموقف عندما يكون سعر الإضراب للخيار مساويًا لسعر السوق الحالي للأصل الأساسي. إنه مفهوم عندما يكون سعر السهم مساوياً لسعر الإضراب في العقد. لا تمتلك خيارات النقد الأجنبي أي قيمة جوهرية.

متى يكون الخيار خارج النقود؟

  • يعتبر خيار الشراء خارج نطاق المال إذا كان سعر السهم أقل من سعر التنفيذ. لا توجد قيمة جوهرية لخيارات المكالمات خارج نطاق المال.
  • يعتبر خيار البيع خارج نطاق المال إذا كان سعر السهم أكبر من سعر التنفيذ. خيارات البيع خارج نطاق المال ليس لها قيمة جوهرية.

التطبيق العملي لخيارات الاقتراب من المال

تُستخدم خيارات الاقتراب من المال بشكل شائع في إستراتيجيات تداول الخيارات التي تتضمن تداول مجموعة من الخيارات ، والسندات بدون قسيمة ، والأسهم. تشمل استراتيجيات تداول الخيارات الشائعة التي تتضمن خيارات قريبة من المال ما يلي:

  • ينتشر الفراشة
  • انتشار محايد في التقويم

A انتشار فراشة يتطلب التاجر لاتخاذ مواقف في الخيارات مع ثلاثة أسعار إضراب مختلفة. تتضمن الإستراتيجية عمومًا شراء خيار شراء أوروبي بسعر إضراب أقل من سعر السهم ، وشراء خيار شراء أوروبي بسعر إضراب أعلى من سعر السهم ، وبيع خيارين من خيارات الشراء الأوروبية بسعر إضراب قريب من المال.

يتطلب استثمارًا مبدئيًا صغيرًا وينتج عنه أكبر عائد ممكن عندما يكون خياري الاتصال الأوروبيين المباعين عند انتهاء الصلاحية.

A انتشار تقويم محايد يمكن أن تنشأ من خلال بيع خيار الشراء الأوروبي مع سعر الاضراب الذي يقع بالقرب من رأس المال وشراء خيار الشراء يعد للاستحقاق الأوروبي مع سعر الاضراب الذي يقع أيضا بالقرب من رأس المال.

تزداد التكلفة الأولية للاستراتيجية اعتمادًا على المدة التي يستغرقها النضج. يتم تعظيم الربح إذا كان سعر السهم ينتهي عند الربح.

المزيد من الموارد

Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.

لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:

  • الخيارات: خيارات الشراء والبيع: عمليات الشراء والإيقاف الخيار هو شكل من أشكال العقود المشتقة التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بحلول تاريخ معين (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (إضراب) السعر). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت
  • القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية: القيمة الجوهرية للعمل (أو أي ورقة مالية استثمارية) هي القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة ، مخصومة بمعدل الخصم المناسب. على عكس الأشكال النسبية للتقييم التي تنظر إلى الشركات المماثلة ، فإن التقييم الجوهري ينظر فقط إلى القيمة المتأصلة للأعمال التجارية بمفردها.
  • خيارات American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options هناك أنواع مختلفة من الخيارات تختلف من حيث قيود ممارستها. دعونا نستكشف خيارات American vs European vs Bermudan لمعرفة ذلك
  • خيار الأسهم خيار الأسهم خيار الأسهم هو عقد بين طرفين يمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأسهم الأساسية بسعر محدد مسبقًا وضمن فترة زمنية محددة. يُطلق على بائع خيار الأسهم اسم كاتب الخيار ، حيث يتم دفع علاوة للبائع من العقد الذي اشتراه مشتري خيار الأسهم.