الانتحال هو ممارسة تداول خوارزمية مدمرة تتضمن تقديم العطاءات للشراء أو عروض بيع العقود الآجلة العقود الآجلة العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل أساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا. يُعرف أيضًا باسم مشتق لأن العقود المستقبلية تستمد قيمتها من أصل أساسي. يجوز للمستثمرين شراء الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي في تاريخ لاحق بسعر محدد مسبقًا. وإلغاء العطاءات أو العروض قبل تنفيذ الصفقة. تهدف الممارسة إلى خلق صورة خاطئة عن الطلب أو التشاؤم الزائف في السوق.
من خلال خلق شعور خاطئ في السوق ، يمكن للمتداول التلاعب بأفعال المشاركين الآخرين في السوق وتغيير سعر الورقة المالية. بعد ذلك ، من خلال الاستجابة للتقلبات ، يمكن للمخادع أن يربح. لذلك ، يعتبر الانتحال شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق.
أصبح الانتحال بارزًا مع ظهور التداول عالي التردد (HFT). أفق الاستثمار المدى. يستخدم التداول عالي التردد أجهزة الكمبيوتر القوية لتحقيق أعلى سرعة ممكنة في تنفيذ الصفقات. . يسمح التداول عالي التردد بتنفيذ أوامر التداول الكبيرة في وقت قصير جدًا. نظرًا لمزايا HFT ، فإن الانتحال يكتسب نطاقًا هائلاً يوفر فرصًا لنقل أسعار الأوراق المالية إلى حد أكبر وكسب أرباح أعلى.
الانتحال والتشريع
نظرًا لأن الانتحال يعتبر شكلاً من أشكال التلاعب بالسوق ، فإن هذه الممارسة تعتبر غير قانونية. في الولايات المتحدة ، يُعتبر نشاطًا غير قانوني وجريمة جنائية بموجب قانون دود-فرانك لعام 2010 قانون دود-فرانك. إدارة أوباما كرد فعل للأزمة المالية لعام 2008. سعت إلى إدخال تغييرات مهمة على التنظيم المالي وإنشاء وكالات حكومية جديدة مكلفة بتنفيذ البنود المختلفة في القانون. . لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) هي وكالة مستقلة تراقب مثل هذه الأنشطة في أسواق العقود الآجلة.
على الرغم من المسؤولية الجنائية المصاحبة ، تواصل بعض المؤسسات المالية الكبيرة الانخراط في الممارسات غير القانونية. على سبيل المثال ، في يناير 2018 ، تم اتهام ثلاثة بنوك أوروبية - UBS و Deutsche Bank و HSBC - بالتلاعب في السوق باستخدام مخططات انتحال وتم تغريمها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
الانتحال في 2010 Flash Crash
2010 Flash Crash 2010 Flash Crash The 2010 Flash Crash هو انهيار السوق الذي حدث في 6 مايو 2010. خلال انهيار عام 2010 ، محو مؤشرات الأسهم الأمريكية الرائدة ، بما في ذلك مؤشر داو ما يقرب من 1 تريليون دولار من القيمة السوقية في أسواق الأسهم الأمريكية. تميز انهيار السوق بانخفاض سريع في أسواق الأسهم وانتعاشها الجزئي السريع في غضون ساعة.
بعد سلسلة من التحقيقات ، تم تحديد التلاعب بالسوق باستخدام مخططات الانتحال كأحد المشغلات الأساسية لتحطم الفلاش. في عام 2015 ، رفعت وزارة العدل الأمريكية اتهامات ضد تاجر مقيم في لندن ، نافيندر سينغ ساراو. تم اتهامه بالتلاعب بالسوق بعد تقديم طلب كبير لعقود مؤشر الأسهم الآجلة E-Mini S&P 500 بقصد إلغاء الأمر قبل التنفيذ.
مصادر إضافية
شكرًا لك على قراءة الشرح المالي حول الانتحال. Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
- خوارزميات (Algos) خوارزميات (Algos) (Algos) هي مجموعة من التعليمات التي يتم تقديمها لأداء مهمة ما. يتم تقديم الخوارزميات لأتمتة التداول لتوليد الأرباح بتردد مستحيل على المتداول البشري
- ترتيبات التحوط لترتيب التحوط يشير ترتيب التحوط إلى استثمار يهدف إلى تقليل مستوى المخاطر المستقبلية في حالة حدوث حركة أسعار عكسية للأصل. يوفر التحوط نوعًا من التغطية التأمينية للحماية من الخسائر الناتجة عن الاستثمار.
- الزخم الاستثمار الزخم الاستثمار الزخم هو استراتيجية استثمار تهدف إلى شراء الأوراق المالية التي أظهرت اتجاهًا صعوديًا للأسعار أو بيع الأوراق المالية على المكشوف التي
- آليات التداول آليات التداول تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر