السيارة ذات الأغراض الخاصة (SPV) هي كيان قانوني منفصل تم إنشاؤه بواسطة مؤسسة. تعتبر SPV شركة متميزة لها أصولها الخاصة أنواع الأصول تشمل الأنواع الشائعة من الأصول المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير العاملة. التحديد الصحيح والالتزامات المسؤولية المسؤولية هي التزام مالي للشركة ينتج عنه تضحيات الشركة المستقبلية بالفوائد الاقتصادية للكيانات أو الأعمال التجارية الأخرى. يمكن أن تكون المسؤولية بديلاً عن حقوق الملكية كمصدر لتمويل الشركة. ، فضلا عن وضعها القانوني الخاص. عادة ، يتم إنشاؤها لغرض محدد ، غالبًا لعزل المخاطر المالية. نظرًا لأنه كيان قانوني منفصل ،إذا أفلست الشركة الأم الإفلاس الإفلاس هو الوضع القانوني لكيان بشري أو غير بشري (شركة أو وكالة حكومية) غير قادر على سداد ديونه المستحقة للدائنين. ، يمكن أن تستمر السيارة ذات الأغراض الخاصة.
يمكن أن تكون الأداة ذات الأغراض الخاصة "كيانًا بعيدًا عن الإفلاس" لأن عمليات الكيان تقتصر على شراء وتمويل أصول أو مشاريع محددة.
الأشكال القانونية النموذجية للمركبات ذات الأغراض الخاصة هي الشراكات أو الشراكات المحدودة أو المشاريع المشتركة المشروع المشترك (JV) المشروع المشترك (JV) هو مشروع تجاري تجمع فيه منظمتان أو أكثر مواردهما لاكتساب ميزة تكتيكية واستراتيجية في سوق. غالبًا ما تدخل الشركات في مشروع مشترك لمتابعة مشاريع محددة. قد يكون المشروع المشترك مشروعًا جديدًا أو عملًا أساسيًا جديدًا. علاوة على ذلك ، في بعض الحالات ، يلزم ألا تكون الشركة ذات الغرض الخاص مملوكة للشركة التي تم إنشاء الكيان نيابة عنها.
تعرف على المزيد من خلال شهادة FMVA® لبرنامج تدريب المحللين الماليين الماليين انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari.
استخدامات المركبات ذات الأغراض الخاصة
فيما يلي الأسباب الأكثر شيوعًا لإنشاء SPV:
1. تقاسم المخاطر
قد ينطوي مشروع الشركة على مخاطر كبيرة. يمكّن إنشاء SPV الشركة من عزل مخاطر المشروع بشكل قانوني ومن ثم مشاركة هذه المخاطر مع مستثمرين آخرين.
2. التوريق
يعتبر توريق القروض سببًا شائعًا لإنشاء شركة ذات أغراض خاصة. على سبيل المثال ، عند إصدار الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) ، فإن الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي ورقة مالية مضمونة برهن عقاري أو مجموعة من الرهون العقارية. إن MBS عبارة عن ورقة مالية مدعومة بالأصول يتم تداولها في السوق الثانوية ، والتي تمكن المستثمرين من الاستفادة من أعمال الرهن العقاري من مجموعة من الرهون العقارية ، ويمكن للبنك فصل القروض عن التزاماته الأخرى عن طريق إنشاء SPV. يسمح SPV للمستثمرين في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بتلقي مدفوعات لهذه القروض قبل دائني البنك الآخرين.
3. تحويل الأصول
قد يكون من الصعب نقل أنواع معينة من الأصول. وبالتالي ، يجوز للشركة إنشاء شركة خاصة ذات أغراض خاصة لامتلاك هذه الأصول. عندما يرغبون في نقل الأصول ، يمكنهم ببساطة بيع SPV كجزء من عملية الاندماج والاستحواذ (M&A) عمليات الاندماج والاستحواذ M&A. يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل الشراء المالي) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات.
4. بيع الممتلكات
إذا كانت الضرائب على الممتلكات ، فإن العقارات العقارية هي عقارات تتكون من أراضي وتحسينات ، والتي تشمل المباني والتركيبات والطرق والهياكل وأنظمة المرافق. تمنح حقوق الملكية سند ملكية للأرض والتحسينات والموارد الطبيعية مثل المعادن والنباتات والحيوانات والمياه وما إلى ذلك. تكون المبيعات أعلى من مكاسب رأس المال المحققة من البيع ، وقد تنشئ الشركة شركة ذات أغراض خاصة تمتلك عقارات للبيع. ويمكنها بعد ذلك بيع SPV بدلاً من الممتلكات ودفع ضريبة على مكاسب رأس المال من البيع بدلاً من الاضطرار إلى دفع ضريبة مبيعات الممتلكات.
فوائد ومخاطر المركبات ذات الأغراض الخاصة
فوائد:
- مخاطر مالية معزولة
- الملكية المباشرة لمادة عرض معينة
- المدخرات الضريبية ، إذا تم إنشاء السيارة في ملاذ ضريبي مثل البنوك الكبرى في جزر كايمان في جزر كايمان ، يوجد 158 بنكًا في جزر كايمان ، معظمها فروع وشركات تابعة للبنوك الدولية. جزر كايمان هي واحدة من المراكز المالية الدولية الرائدة في العالم. أكثر من 80٪ من أكثر من 1 تريليون دولار من الودائع
- من السهل إنشاء وإعداد السيارة
المخاطر:
- وصول أقل إلى رأس المال على مستوى السيارة (لأنه لا يمتلك نفس رصيد الكفيل)
- يمكن تشغيل قواعد محاسبة Mark to Market إذا تم بيع أصل ، مما يؤثر بشكل كبير على الميزانية العمومية للراعي الميزانية العمومية هي واحدة من البيانات المالية الأساسية الثلاثة. هذه البيانات هي مفتاح لكل من النمذجة المالية والمحاسبة. تعرض الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة ، وكيف يتم تمويل هذه الأصول ، إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. الأصول = الخصوم + حقوق الملكية
- قد تسبب التغييرات التنظيمية مشاكل خطيرة للشركات التي تستخدم هذه المركبات
- تكون البصريات المحيطة بـ SPVs سلبية في بعض الأحيان
تعرف على المزيد من وارتن حول المركبات ذات الأغراض الخاصة ولماذا تستخدمها الشركات.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي لشهادة التحليل المالي والنمذجة المالية (FMVA) ® FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon ، و JP Morgan ، وبرنامج شهادات Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي عالمي المستوى. لمواصلة التعلم والتقدم في مهنتك المالية ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:
- الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الأوراق المالية ذات الدخل الثابت هي نوع من أدوات الدين التي توفر عوائد في شكل مدفوعات فائدة منتظمة أو ثابتة وسداد أقساط
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.
- تمويل المشروع - تمويل المشروع التمهيدي - تمهيدي تمويل المشروع التمهيدي. تمويل المشروع هو التحليل المالي لدورة الحياة الكاملة للمشروع. عادة ، يتم استخدام تحليل التكلفة والعائد
- أداة الاستثمار المهيكلة (SIV) أداة الاستثمار المهيكلة (SIV) أداة الاستثمار المهيكلة (SIV) هي كيان مالي غير مصرفي تم إنشاؤه لشراء استثمارات مصممة لتحقيق الربح من الفرق في أسعار الفائدة - المعروفة باسم فروق الائتمان - بين فترة قصيرة - الديون طويلة الأجل وطويلة الأجل.