المبلغ الأساسي النظري - نظرة عامة ، مثال ، التطبيقات

يشير المبلغ الأساسي النظري إلى المبلغ المحدد مسبقًا بالدولار في مقايضة أسعار الفائدة مقايضة سعر الفائدة. مقايضة سعر الفائدة هي عقد مشتق يتفق من خلاله طرفان على تبادل تدفق واحد من مدفوعات الفائدة المستقبلية بآخر تستند إليه مدفوعات الفائدة. هي القيمة الاسمية المستخدمة لحساب مدفوعات الفائدة على الأدوات المالية.

المبلغ الأساسي الافتراضي

لا يتم تغيير المبلغ الأساسي النظري ، وبالتالي لا يقوم أي طرف بدفع المبلغ أو استلامه في أي وقت. المعاملات الوحيدة التي يتم تداولها بين الأطراف المتعاملة هي مدفوعات أسعار الفائدة. بشكل أساسي ، المبلغ الأساسي النظري هو قيمة الأصل الذي يمتلكه الشخص.

على سبيل المثال ، إذا دفع شخص ما 1000 دولار للحصول على سند ، فإن المبلغ الأساسي الافتراضي للسند يعادل المبلغ المدفوع لشراء السند ، أي. 1000 دولار. يتم تسعير القيمة الأساسية النظرية من خلال أدوات مالية مختلفة ، مثل المقايضات وخيارات الخيارات: عمليات الشراء والعقود الخيار هو شكل من أشكال عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل من قبل معين تاريخ (تاريخ انتهاء الصلاحية) بسعر محدد (سعر التنفيذ). هناك نوعان من الخيارات: عمليات الشراء والإيداع. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت ، والعقود الآجلة.

ملخص

  • المبلغ الأساسي الافتراضي هو المبلغ الأساسي المفترض للعقد المالي الذي تستند إليه أسعار الفائدة المتبادلة.
  • إنه مبلغ نظري لا يتغير أبدًا بين الطرفين.
  • يتم استخدام المبلغ الأساسي النظري كقيمة اسمية للأداة المالية عند حساب مدفوعات الفائدة المستحقة.

فهم المبلغ الأساسي الافتراضي

المبلغ الأساسي الافتراضي هو المبلغ الأساسي المفترض الذي يتم استخدامه كمبلغ أساسي عند حساب مبلغ الفائدة المتبادلة. يتم فصل المبلغ الأساسي وظيفيًا عن المعاملة ، والمكونات الفعلية الوحيدة في المعاملة هي مدفوعات معدل الفائدة.

المبلغ الأساسي النظري هو رقم نظري يستخدم فقط عند حساب مدفوعات الفائدة. تم العثور على الفائدة في بيان الدخل ، ولكن يمكن أيضًا حسابها من خلال جدول الديون. يجب أن يحدد الجدول الزمني جميع أجزاء الدين الرئيسية للشركة في ميزانيتها العمومية ، وحساب الفائدة بضرب. عند إجراء مدفوعات الفائدة ، يشير الطرفان إلى مؤشر محدد على الأصل الافتراضي للحصول على وعد بدفع مبالغ مماثلة.

تستند الفائدة المستحقة على المبلغ الأساسي الافتراضي ، والذي يمكن أن يكون بأي فئة. أيضًا ، لا يلزم أن يكون المبلغ الأساسي الافتراضي قيمة نقدية ، ويمكن أن يكون معادلاً لقيمة حقوق الملكية.

مثال عملي

افترض أن الطرفين ، ماري وجون ، يدخلان في اتفاقية تعاقدية لتبادل مدفوعات الفائدة مع بعضهما البعض. تمتلك ماري استثمارًا تقدر قيمته بمليون دولار ويحقق فائدة ليبور + 1٪ شهريًا. نظرًا لأن LIBOR LIBOR LIBOR ، وهو اختصار لـ London Interbank Offer Rate ، يشير إلى سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك البريطانية على المؤسسات المالية الأخرى للحصول على قرض قصير الأجل يستحق من يوم واحد إلى 12 شهرًا في المستقبل. يعمل ليبور كقاعدة مرجعية لتغييرات أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل دوري ، ودفعات الفائدة التي تتلقاها ماري ليست ثابتة ، وتتغير مع التقلبات في أسعار السوق.

من ناحية أخرى ، يمتلك جون استثمارًا مشابهًا بقيمة 1،000،000 دولار يدفع معدل فائدة شهريًا قدره 2٪. تظل مدفوعات الفائدة التي يتلقاها جون ثابتة طوال العام. يتفق الطرفان على إبرام عقد مقايضة أسعار الفائدة لتبادل مدفوعات الفائدة فيما بينهما. هذا يعني أن ماري ستحصل على دفعة ثابتة قدرها 2٪ كل شهر ، بينما سيبدأ جون في تلقي مدفوعات فائدة متغيرة كل شهر بمعدل Libor + 1٪.

نظرًا لأن الطرفين يوافقان فقط على تبادل مدفوعات أسعار الفائدة ، يتم احتساب الفائدة على مبلغ أساسي قدره 1،000،000 دولار. المبلغ هو المبلغ الأساسي الافتراضي ، وهو مبلغ نظري لا يتغير بين الأطراف المقابلة.

إذا كان معدل ليبور 0.5٪ خلال شهر يناير ، فستتلقى ماري 15000 دولار أمريكي كدفعات فائدة (1،000،000 دولار أمريكي × (0.5٪ + 1٪). في نفس الشهر ، سيتلقى جون 20،000 دولار أمريكي كدفعات فائدة (1،000،000 دولار أمريكي × 2٪)

بموجب شروط اتفاقية مقايضة أسعار الفائدة ، ستدفع ماري لجون 15000 دولار ، بينما سيدفع جون لماري 20000 دولار. أدت المعاملات إلى تعويض بعضها البعض جزئيًا ، وسيكون جون مدينًا لماري بمبلغ 5000 دولار (20000 دولار - 15000 دولار) في مدفوعات الفائدة.

تطبيقات المبلغ الأساسي الافتراضي

فيما يلي أمثلة رئيسية على الاستثمارات حيث يتم استخدام الأصل النظري:

1. مقايضات أسعار الفائدة

تحدث مقايضة أسعار الفائدة عندما يقرض طرفان الأموال لبعضهما البعض ولكن بشروط مختلفة ، مثل جدول السداد ومعدلات الفائدة. يساعد في تحويل مخاطر أو عوائد الاستثمار إلى طرف آخر ، حيث يأتي أحد الاستثمارات بمعدل عائد متغير ، بينما يقدم الطرف الآخر معدل عائد ثابت.

مثل هذا النوع من الترتيبات يفيد أحد الأطراف ، بينما يعاني الطرف الآخر من خسارة. المبلغ الأساسي الافتراضي هو المبلغ النظري الذي تستند إليه مدفوعات الفائدة. يمكن أن يكون المبلغ أي عملة أو مجموعة من العملات.

2. إجمالي مقايضات العائد

مقايضة العائد الإجمالي هي عقد مالي ينقل مخاطر الائتمان والسوق للأصل الأساسي. في مقايضة العائد الإجمالي ، يقوم أحد الأطراف بتسديد مدفوعات الفائدة على أساس معدل ثابت أو متغير يتم ضربه بالمبلغ الأساسي الافتراضي بالإضافة إلى الإهلاك.

يحسب الطرف الآخر في العقد مدفوعات الفائدة بناءً على عائد الأصل الأساسي ، أي الدخل الناتج بالإضافة إلى زيادة رأس المال إن وجدت. يمكن أن يكون الأصل الأساسي عبارة عن سند أو قرض أو مؤشر أسهم.

يتم تنظيم مقايضة إجمالي العائد بطريقة يحصل فيها الأطراف على فائدة من أصل مرجعي دون امتلاكه. على سبيل المثال ، إذا كان الأصل الأساسي عبارة عن سند ، فإن الطرف "أ" سيدفع للطرف "ب" معدل LIBOR مضروبًا في المبلغ الأساسي الافتراضي بالإضافة إلى الإهلاك ، في حين أن الطرف "ب" سيدفع للطرف "أ" عائد الأصل الأساسي ، بما في ذلك الدخل الناتج ورأس المال مكاسب الأصول.

قراءات ذات صلة

Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية المعتمدة لمحلل الائتمان والمصرفية (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ونمذجة العهد وسداد القروض وغير ذلك. برنامج شهادة ، مصمم لمساعدة أي شخص في أن يصبح محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة تطوير حياتك المهنية ، ستكون الموارد الإضافية أدناه مفيدة:

  • المعدل الفيدرالي المطبق (AFR) السعر الفيدرالي المطبق (AFR) المعدل الفيدرالي المطبق (AFR) هو معدل الفائدة الذي ينطبق على القروض الشخصية. هو الحد الأدنى للمعدل المطبق على هذه القروض بموجب قانون الولايات المتحدة.
  • مصاريف الفوائد مصاريف الفوائد تنشأ مصروفات الفوائد من الشركة التي تمول من خلال عقود الإيجار أو الديون الرأسمالية. تم العثور على الفائدة في بيان الدخل ، ولكن يمكن أيضًا حسابها من خلال جدول الديون. يجب أن يحدد الجدول الزمني جميع أجزاء الدين الرئيسية للشركة في ميزانيتها العمومية ، وحساب الفائدة بضرب
  • عقد مقايضة حقوق الملكية عقد مقايضة حقوق الملكية هو عقد مشتق بين طرفين يتضمن تبادل تدفق (جزء) من التدفقات النقدية القائمة على حقوق الملكية المرتبط بأداء الأسهم أو مؤشر الأسهم مع تيار آخر (جزء) من التدفقات النقدية ذات الدخل الثابت.
  • الفائدة المركبة الفائدة المركبة تشير الفائدة المركبة إلى مدفوعات الفائدة التي يتم سدادها على مجموع المبلغ الأصلي والفائدة المدفوعة مسبقًا. أسهل طريقة للتفكير في الفائدة المركبة هي أنها "الفائدة على الفائدة" ، حيث يعتمد مبلغ مدفوعات الفائدة على التغييرات في كل فترة ، بدلاً من أن تكون ثابتة على المبلغ الأصلي الأصلي.