الأوراق المالية المخففة - مثال على كيفية تأثير التخفيف على أسعار الأسهم

يمكن أن يحدث التخفيف بسبب عدد من الأوراق المالية المخففة مثل خيارات الأسهم Stock Option خيار الأسهم هو عقد بين طرفين يمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأسهم الأساسية بسعر محدد مسبقًا وضمن فترة زمنية محددة. يُطلق على بائع خيار السهم اسم كاتب الخيار ، حيث يتم دفع علاوة للبائع من العقد الذي اشتراه مشتري خيار الأسهم. ، وحدات الأسهم المقيدة والأداء ، المخزون المفضل تكلفة المخزون المفضل تكلفة الأسهم الممتازة للشركة هي السعر الذي تدفعه فعليًا مقابل الدخل الذي تحصل عليه من إصدار الأسهم وبيعها. يحسبون تكلفة الأسهم الممتازة بقسمة الأرباح السنوية المفضلة على سعر السوق للسهم. ، ضمانات ،تكلفة الدين والديون القابلة للتحويل تكلفة الدين هي العائد الذي تقدمه الشركة إلى حاملي الديون والدائنين. تُستخدم تكلفة الدين في حسابات تكاليف رأس المال المتكلفة لتحليل التقييم. . قد يتسبب التخفيف في انخفاض سعر السهم لأنه يقلل من أرباح الشركة لكل سهم (EPS). يعتمد مدى الانخفاض على نسبة التخفيف.

بالنظر إلى الأسهم الأساسية القائمة ، وسعر السهم ، والمعلومات حول الأوراق المالية المخففة ، يمكننا حساب التخفيف باستخدام طريقة مخزون الخزانة ، واستخدام العدد المخفف للأسهم القائمة والقيمة السوقية للقيمة السوقية للقيمة السوقية (Market Capital) هي أحدث قيمة سوق من الأسهم المعلقة للشركة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لتصنيف شركات الشركة لحساب سعر سهمها الجديد.

يمكن رؤية الحساب الكامل للأسهم المخففة القائمة وسعر السهم في المثال التالي:

لقطة شاشة لنموذج التخفيف

الخطوة 1: احسب العدد المخفف للأسهم القائمة باستخدام طريقة مخزون الخزانة

تفترض طريقة مخزون الخزانة أن جميع الأوراق المالية النقدية يتم تحويلها إلى أسهم إضافية ويتم استخدام العائدات من هذه الأسهم الإضافية لإعادة شراء أسهم الشركة. تعتبر الورقة المالية في النقود إذا كان سعر ممارستها أقل من سعر السوق.

نظرًا لأنه يتم تحويل الأوراق المالية إلى أسهم إضافية بسعر أقل من سعر السوق لأسهم الشركة ، يمكن إعادة شراء عدد أقل من الأسهم من عائدات التحويل. نتيجة لذلك ، هناك تأثير مخفف. إذا لم تكن الأوراق المالية في المال ، فلن يكون هناك تخفيف.

الخطوة 2: احسب الأسهم المخففة القائمة عن طريق إضافة الأسهم الإضافية الصادرة بسبب التخفيف إلى الأسهم الأساسية القائمة

الخطوة 3: قسمة القيمة السوقية للشركة على الأسهم المخففة القائمة للوصول إلى سعر السهم الجديد للشركة

سيكون سعر السهم الجديد للشركة أقل من سعر سهمها قبل التخفيف. والسبب في ذلك هو أن القيمة السوقية للشركة مقسمة على عدد أكبر من الأسهم. تتسبب الأوراق المالية المخففة في انخفاض EPS لشركة ما. عامل السوق هذا ، والنتيجة هي انخفاض في سعر سهم الشركة.

قم بتنزيل النموذج المجاني

أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!

مصادر أخرى

  • حقوق المساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين حقوق المساهمين (المعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين) عبارة عن حساب في الميزانية العمومية للشركة يتكون من رأس مال الأسهم بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة. كما أنه يمثل القيمة المتبقية للأصول مطروحًا منها الخصوم. من خلال إعادة ترتيب المعادلة المحاسبية الأصلية ، نحصل على حقوق المساهمين = الأصول - الخصوم
  • متوسط ​​الأسهم المرجح متوسط ​​الأسهم الموزون المستحق يشير المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة إلى عدد أسهم الشركة المحسوبة بعد تعديل التغييرات في رأس المال خلال فترة إعداد التقارير. يتم استخدام عدد متوسط ​​الأسهم الموزونة القائمة في حساب المقاييس مثل ربحية السهم (EPS) في البيانات المالية للشركة
  • طريقة مخزون الخزانة طريقة مخزون الخزانة طريقة مخزون الخزانة هي طريقة للشركات لحساب عدد الأسهم الإضافية التي يمكن إنشاؤها من خلال الضمانات غير الممارسه والضمانات المالية وخيارات الأسهم. يمكن بعد ذلك استخدام هذه الأسهم الإضافية الجديدة في حساب أرباح الشركة المخففة للسهم الواحد (EPS). طريقة مخزون الخزينة أيضا
  • عائد السهم عائد السهم (EPS) عائد السهم (EPS) هو مقياس رئيسي يستخدم لتحديد حصة المساهم المشترك من أرباح الشركة. يقيس EPS ربح كل سهم مشترك