متوسط العائد هو المتوسط الرياضي لسلسلة العوائد التي تراكمت بمرور الوقت. في أبسط العبارات ، متوسط العائد هو إجمالي العائد خلال فترة زمنية مقسومًا على عدد الفترات.
ملخص
- متوسط العائد هو مقياس يستخدم متوسطًا رياضيًا لتوفير قيمة سلسلة من المرتجعات المتراكمة بمرور الوقت.
- يتم استخدام متوسط العائد لحساب متوسط معدل النمو ، والذي يقوم بتقييم الزيادة أو النقصان في الاستثمار خلال فترة زمنية معينة.
- نظرًا لعيوبه العديدة عند حساب معدل العائد الداخلي ، يستخدم المستثمرون والمحللون العوائد المرجحة بالمال كخيارات بديلة.
يتم حساب متوسط العائد ، كما هو الحال في المتوسط البسيط ، عن طريق إضافة مجموعة من الأرقام في مجموع واحد. على الرغم من وجود العديد من المفاهيم المستخدمة لحساب متوسط العائد ، إلا أن متوسط العائد الحسابي يتم حسابه بأخذ المجموع الإجمالي للأرقام مقسومًا على العدد الإجمالي للأرقام في السلسلة كما هو محدد بالصيغة التالية:
يستخدم المستثمرون ومحللو السوق متوسط العائد لتحديد العوائد السابقة للأسهم ما هو السهم؟ يُطلق على الفرد الذي يمتلك أسهمًا في شركة اسم مساهم وهو مؤهل للمطالبة بجزء من الأصول والأرباح المتبقية للشركة (في حالة حل الشركة). يتم استخدام المصطلحات "الأسهم" و "الأسهم" و "حقوق الملكية" بالتبادل. الورقة المالية هي أداة مالية ، وعادة ما تكون أي أصل مالي يمكن تداوله. تعتمد طبيعة ما يمكن وما لا يمكن تسميته ورقة مالية بشكل عام على الاختصاص القضائي الذي يتم فيه تداول الأصول. . يستخدم متوسط العائد أيضًا لتحديد عائدات محفظة الشركة.
العائد السنوي مقابل متوسط العائد
يتضاعف العائد السنوي عند الإبلاغ عن العوائد السابقة ، بينما يتجاهل متوسط العائد المضاعفة. عادة ما يستخدم متوسط العائد السنوي لقياس عوائد استثمارات حقوق الملكية.
ومع ذلك ، نظرًا لأنه يتراكم ، فإن متوسط العائد السنوي لا يعتبر عادةً مقياس تحليل مثالي ؛ وبالتالي ، نادرًا ما يتم استخدامه لتقييم العوائد المتغيرة. أيضًا ، يتم حساب العائد السنوي باستخدام متوسط حسابي منتظم. المتوسط الحسابي هو متوسط مجموع الأرقام ، مما يعكس الاتجاه المركزي لموضع الأرقام. غالبًا ما يستخدم كمعامل.
حساب متوسط العائد باستخدام الوسط الحسابي
المتوسط الحسابي البسيط هو أحد الأمثلة النموذجية لمتوسط العائد. خذ بعين الاعتبار عوائد الاستثمار المتبادل التالية كل عام على مدار ست سنوات كاملة ، كما هو موضح أدناه.
يتم حساب متوسط العائد لمدة ست سنوات من خلال تلخيص العوائد السنوية وقسمة 6 ، أي يتم حساب متوسط العائد السنوي على النحو التالي:
متوسط العائد السنوي = (15٪ + 17.50٪ + 3٪ + 10٪ + 5٪ + 8٪) / 6 = 9.75٪
بدلاً من ذلك ، ضع في اعتبارك العوائد الافتراضية لشركة Wal-Mart (NYSE: WMT) بين عامي 2012 و 2017. تم عرض عوائد استثمارات الشركة في الجدول أدناه:
يتم حساب متوسط عائد وول مارت على مدى ست سنوات باستخدام نفس النهج.
متوسط العائد = (8.9٪ + 29.1٪ + 13.3٪ + 41.7٪ + 7.6٪ + 23.5٪ 0/6 = 20.68٪
حساب العائد من نمو القيمة
يتم استخدام متوسط معدل النمو لتقييم الزيادة أو النقصان في قيمة الاستثمار خلال فترة زمنية. يتم حساب معدل النمو باستخدام صيغة معدل النمو:
على سبيل المثال ، افترض أن مستثمرًا استثمر 100000 دولار في منتج استثماري ، وأن أسعار الأسهم تقلبت من 100 دولار إلى 250 دولارًا. باستخدام الصيغة أعلاه لحساب متوسط العائد يعطي ما يلي:
معدل النمو = (250 دولارًا - 150 دولارًا) / 250 دولارًا = 60٪ ، مما يعني أن العوائد ستكون الآن 160 ألف دولار.
متوسط العائد مقابل المتوسط الهندسي
يثبت المتوسط الهندسي أنه مثالي عند تحليل متوسط العوائد التاريخية. ما يحدد المتوسط الهندسي المتوسط الهندسي المتوسط الهندسي هو متوسط نمو الاستثمار المحسوب بضرب متغيرات n ثم أخذ الجذر التربيعي n. متوسط العائد بصرف النظر هو أنه يفترض القيمة الفعلية المستثمرة.
يهتم الحساب فقط بقيم العائد ويطبق مفهوم المقارنة عند تحليل أداء أكثر من استثمار واحد خلال فترات زمنية متعددة.
يعتني متوسط العائد الهندسي بالقيم المتطرفة الناتجة عن تدفقات الأموال الداخلة والخارجة بمرور الوقت. لهذا السبب ، يُعرف أيضًا باسم معدل العائد المرجح بالوقت (TWRR). ميزة فريدة أخرى لـ TWRR هي أنها تأخذ في الاعتبار توقيت وحجم التدفقات النقدية.
إنه يجعل TWRR مقياسًا دقيقًا للعائدات على المحفظة التي تم سحبها أو معاملات أخرى - مثل استلام مدفوعات الفائدة والودائع. معدل العائد المرجح بالمال (MWRR) هو نفس معدل العائد الداخلي ، حيث الصفر هو صافي القيمة الحالية.
حدود متوسط العائد
على الرغم من تفضيلاته كإجراء سهل وفعال للعائدات الداخلية ، إلا أن متوسط العائد له العديد من المزالق. لا يأخذ في الحسبان المشاريع المختلفة التي قد تتطلب نفقات رأسمالية مختلفة.
وعلى نفس المنوال ، فإنه يتجاهل التكاليف المستقبلية التي قد تؤثر على الربح ؛ بدلاً من ذلك ، فإنه يركز فقط على التدفقات النقدية المتوقعة الناتجة عن ضخ رأس المال. أيضا ، متوسط العائد لا يأخذ في الاعتبار معدل إعادة الاستثمار ؛ بدلاً من ذلك ، يفترض ضمنيًا أنه يمكن إعادة اختراع التدفقات النقدية المستقبلية بمعدلات مماثلة لمعدلات العائد الداخلية.
هذا الافتراض غير عملي ، بالنظر إلى أنه في بعض الأحيان يمكن أن ينتج عن معدل العائد الداخلي عددًا كبيرًا ، وقد تكون عوامل هذا العائد محدودة أو غير متوفرة في المستقبل. بسبب هذه العيوب ، يختار المستثمرون والمحللون استخدام العائد المرجح بالنقود أو الوسط الهندسي كمقياس بديل للتحليل.
المزيد من الموارد
Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل الائتمان والمصرفية المعتمد (CBCA) ™ CBCA اعتماد محلل الائتمان والائتمان المعتمد (CBCA) ™ هو معيار عالمي لمحللي الائتمان الذي يغطي التمويل والمحاسبة وتحليل الائتمان وتحليل التدفق النقدي ، نمذجة العهد ، وسداد القروض ، والمزيد. برنامج شهادة ، مصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي.
لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد الإضافية أدناه:
- إجمالي العائد السنوي العائد الإجمالي السنوي العائد الإجمالي السنوي هو العائد المحقق على استثمار كل عام. يتم حسابه كمتوسط هندسي لعائدات كل عام يتم تحقيقه على مدى
- العائد على الاستثمار (ROI) العائد على الاستثمار (ROI) العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو مقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة.
- متوسط معدل النمو السنوي متوسط معدل النمو السنوي متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) هو متوسط التقدير السنوي لقيمة الأصول الاستثمارية أو المحفظة أو التدفق النقدي.
- معدل العائد السنوي معدل العائد السنوي معدل العائد السنوي هو طريقة لحساب عوائد الاستثمار على أساس سنوي. عندما نستثمر ، غالبًا ما نريد معرفة المبلغ الذي نحققه