النفقات الرأسمالية ("CapEx" باختصار) هي الدفع نقدًا أو بالائتمان لشراء سلع أو خدمات تتم رسملتها في الميزانية العمومية الميزانية العمومية هي واحدة من ثلاثة بيانات مالية أساسية. هذه البيانات هي مفتاح لكل من النمذجة المالية والمحاسبة. تعرض الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة ، وكيف يتم تمويل هذه الأصول ، إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. الأصول = الخصوم + حقوق الملكية. بعبارة أخرى ، إنها أي نفقات نفقات تمثل المصروفات دفعة نقدية أو ائتمانية لشراء سلع أو خدمات. يتم تسجيل النفقات في نقطة زمنية واحدة (وقت الشراء) ، مقارنة بالمصروفات التي يتم تخصيصها أو استحقاقها على مدار فترة زمنية.سيراجع هذا الدليل الأنواع المختلفة من النفقات في المحاسبة التي تتم رسملتها (أي لا يتم إنفاقها بشكل مباشر على بيان دخل الشركة) وتعتبر استثمارًا من قبل شركة في توسيع أعمالها.
تعتبر النفقات الرأسمالية مهمة للشركات لتنمية أعمالها والمحافظة عليها من خلال الاستثمار في الممتلكات والمصانع والمعدات (PP&E) والمنتجات والتكنولوجيا الجديدة. يولي المحللون الماليون والمستثمرون اهتمامًا وثيقًا للنفقات الرأسمالية للشركة ، حيث لا تظهر مبدئيًا في بيان الدخل بيان الدخل بيان الدخل هو أحد البيانات المالية الأساسية للشركة التي تُظهر أرباحها وخسائرها على مدار فترة زمنية. يتم تحديد الربح أو الخسارة بأخذ جميع الإيرادات وطرح جميع المصروفات من كل من الأنشطة التشغيلية وغير التشغيلية ، هذا البيان هو واحد من ثلاثة بيانات مستخدمة في كل من تمويل الشركات (بما في ذلك النمذجة المالية) والمحاسبة. ولكن يمكن أن يكون لها تأثير كبير على التدفق النقدي.
المصدر: amazon.com
متى تستفيد مقابل المصاريف
يعتمد قرار ما إذا كان سيتم إنفاق أو رسملة النفقات على المدة التي من المتوقع أن تستمر فيها فائدة هذا الإنفاق. إذا كانت المنفعة أقل من سنة واحدة ، يجب أن يتم صرفها مباشرة في بيان الدخل. إذا كانت المنفعة أكبر من سنة واحدة ، فيجب رسملتها كأصل في الميزانية العمومية.
على سبيل المثال ، لن يندرج شراء اللوازم المكتبية مثل حبر الطابعة والورق ضمن أنشطة الاستثمار الناقص ، ولكن بدلاً من ذلك كمصروفات تشغيل.
على النقيض من ذلك ، فإن شراء مبنى من شأنه أن يوفر فائدة لأكثر من سنة واحدة وبالتالي يعتبر نفقات رأسمالية.
تعرف على المزيد حول وقت الاستفادة من موقع IFRS على الويب.
النفقات الرأسمالية على بيان التدفق النقدي
يمكن العثور على النفقات الرأسمالية في بيان التدفق النقدي للشركة. بيان التدفق النقدي يحتوي بيان التدفق النقدي (يسمى رسميًا بيان التدفقات النقدية) على معلومات حول مقدار النقد الذي حققته الشركة واستخدمته خلال فترة معينة. يحتوي على 3 أقسام: النقدية من العمليات ، والنقد من الاستثمار والنقد من التمويل. ، تحت عنوان "أنشطة الاستثمار". كما ترى في لقطة الشاشة أعلاه من تقرير Amazon السنوي لعام 2016 (10-k 10-K Form 10-K هو تقرير سنوي مفصل مطلوب تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ملخص شامل لأداء الشركة للسنة. وهو أكثر تفصيلاً من التقرير السنوي الذي يتم إرساله إلى المساهمين) ، في عام 2016 ، كان لديهم 6،737 مليون دولار من النفقات الرأسمالية المتعلقة بـ "شراء الممتلكات والمعدات ،بما في ذلك برامج الاستخدام الداخلي وتطوير مواقع الويب ، net ".
نظرًا لأن هذا الإنفاق يعتبر استثمارًا ، فإنه لا يظهر في بيان الدخل.
النفقات الرأسمالية في الميزانية العمومية
يتدفق رأس المال الرأسمالي من بيان التدفق النقدي إلى الميزانية العمومية. بمجرد رسملة الأصل ، يتم تقليل قيمة الأصل ببطء بمرور الوقت (أي المصروفات) من خلال مصروفات الاستهلاك. . يتم استخدام مصروفات الإهلاك لتعكس بشكل أفضل نفقات وقيمة الأصل طويل الأجل من حيث صلتها بالإيرادات التي تحققها. .
كيفية حساب صافي نفقات رأس المال
يمكن حساب صافي النفقات الرأسمالية إما بشكل مباشر أو غير مباشر. في النهج المباشر ، يجب على المحلل إضافة جميع العناصر الفردية التي تشكل إجمالي النفقات ، باستخدام جدول أو برنامج محاسبة. في النهج غير المباشر ، يمكن استنتاج القيمة من خلال النظر إلى قيمة الأصول في الميزانية العمومية بالاقتران مع مصروفات الاستهلاك.
طريقة مباشرة:
- المبلغ المنفق على الأصل رقم 1
- زائد: المبلغ المنفق على الأصل رقم 2
- زائد: المبلغ المنفق على الأصل رقم 3
- ناقص: القيمة المستلمة للأصول التي تم بيعها
- = صافي النفقات الرأسمالية
الطريقة غير المباشرة:
- رصيد PP&E في الفترة الحالية
- ناقصًا: رصيد PP&E في الفترة السابقة
- زائد: الإهلاك في الفترة الحالية
- = صافي النفقات الرأسمالية
اقرأ المزيد حول معادلة CapEx. كيفية حساب النفقات الرأسمالية - الصيغة يوضح هذا الدليل كيفية حساب النفقات الرأسمالية من خلال اشتقاق معادلة النفقات الرأسمالية من بيان الدخل والميزانية العمومية للنمذجة المالية والتحليل. .
المصروفات الرأسمالية والاستهلاك
كتلخيص للمعلومات الموضحة أعلاه ، عندما تتم رسملة النفقات ، يتم تصنيفها كأصل في الميزانية العمومية. من أجل نقل الأصل من الميزانية العمومية بمرور الوقت ، يجب أن يتم إنفاقه والانتقال من خلال بيان الدخل.
المحاسبين حساب الأصول على بيان الدخل عن طريق الاستهلاك. هناك مجموعة واسعة من طرق الاستهلاك طرق الاستهلاك أكثر أنواع طرق الاستهلاك شيوعًا تشمل القسط الثابت والرصيد المتناقص المزدوج ووحدات الإنتاج ومجموع أرقام السنوات. هناك العديد من الصيغ لحساب إهلاك الأصل. يتم استخدام مصروفات الإهلاك في المحاسبة لتخصيص تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي. التي يمكن استخدامها (خط ثابت إهلاك الخط الثابت إن إهلاك القسط الثابت هو الطريقة الأكثر شيوعًا والأسهل لتخصيص إهلاك أحد الأصول. باستخدام طريقة القسط الثابت ، تساوي مصروفات الإهلاك السنوية تكلفة الأصل مطروحًا منها قيمة الإنقاذ ، مقسمة حسب العمر الإنتاجي (عدد السنوات) يحتوي هذا الدليل على أمثلة ، معادلات ، تفسيرات ، تراجع في الرصيد ، إلخ.) بناءً على ما يفضله فريق الإدارة.
على مدار عمر الأصل ، سيكون إجمالي الاستهلاك مساويًا لصافي الإنفاق الرأسمالي. هذا يعني أنه إذا كان لدى الشركة رأس مال أكبر من الاستهلاك ، فإن قاعدة أصولها تنمو.
فيما يلي إرشادات لمعرفة ما إذا كانت الشركة تنمو أو تتقلص (بمرور الوقت):
- CapEx> الإهلاك = تزايد الأصول
- النفقات الرأسمالية <الإهلاك = تقلص الأصول
النفقات الرأسمالية في التدفق النقدي الحر
التدفق النقدي الحر التدفق النقدي الحر (FCF) يقيس التدفق النقدي الحر (FCF) قدرة الشركة على إنتاج أكثر ما يهتم به المستثمرون: النقد المتاح الذي يتم توزيعه بطريقة تقديرية هو أحد أهم المقاييس في تمويل الشركات. يقوم المحللون بانتظام بتقييم قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي واعتبارها إحدى الطرق الرئيسية التي يمكن للشركة أن تخلق بها قيمة المساهمين قيمة المساهمين هي القيمة المالية التي يحصل عليها مالكو الشركة مقابل امتلاك أسهم في الشركة. يتم إنشاء زيادة في قيمة المساهمين.
معادلة التدفق النقدي الحر (FCF) هي:
FCF = النقد من العمليات - النفقات الرأسمالية
رأس المال في التقييم
في النمذجة المالية ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. والتقييم ، سيقوم المحلل ببناء نموذج DCF دليل التدريب المجاني نموذج DCF نموذج DCF هو نوع محدد من النموذج المالي المستخدم لتقييم الأعمال التجارية. النموذج هو مجرد توقع للتدفق النقدي الحر غير المستقر لشركة ما لتحديد صافي القيمة الحالية (دليل NPV NPV Formula A إلى صيغة NPV في Excel عند إجراء التحليل المالي. من المهم أن نفهم بالضبط كيف تعمل صيغة NPV في Excel و الرياضيات وراءها. NPV = F / [(1 + r) ^ n] حيث ، PV = القيمة الحالية ، F = الدفع المستقبلي (التدفق النقدي) ، r = معدل الخصم ، n = عدد الفترات في المستقبل) اعمال.الأسلوب الأكثر شيوعًا هو حساب التدفق النقدي الحر غير المعتمد للشركة (التدفق النقدي الحر للشركة) وخصمه إلى الوقت الحاضر باستخدام متوسط تكلفة رأس المال المرجح (WACC WACC WACC هو متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيتها ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، ويوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل).سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل).سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل).
فيما يلي لقطة شاشة لنموذج مالي يحسب التدفق النقدي الحر غير المعزز ، والذي يتأثر بالنفقات الرأسمالية.
المصدر: دورة النمذجة المالية للتمويل.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون هذه الموارد المالية الإضافية مفيدة:
- طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل
- تحليل البيانات المالية تحليل البيانات المالية كيفية إجراء تحليل البيانات المالية. سيعلمك هذا الدليل كيفية إجراء تحليل القوائم المالية لبيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي بما في ذلك الهوامش والنسب والنمو والسيولة والرافعة المالية ومعدلات العائد والربحية.
- هامش EBITDA هامش EBITDA هامش EBITDA = EBITDA / الإيرادات. هي نسبة الربحية التي تقيس الأرباح التي تحققها الشركة قبل الضرائب والفوائد والاستهلاك والإطفاء. يحتوي هذا الدليل على أمثلة ونموذج قابل للتنزيل
- توقع بنود الميزانية العمومية توقع بنود الميزانية العمومية تتضمن بنود بيان الميزانية العمومية تحليل رأس المال العامل ، وممتلكات ومعدات الحماية الشخصية ، ورأس مال حصة الدين وصافي الدخل. يوضح هذا الدليل كيفية الحساب