استراتيجية الدمج هي عملية اكتساب ودمج العديد من الشركات الصغيرة في نفس الصناعة ودمجها في شركة كبيرة. إن الجمع بين الشركات الصغيرة في شركة أكبر يسمح للأخيرة بتجميع مواردها معًا ، وخفض التكاليف التشغيلية ، وزيادة الإيرادات إيرادات المبيعات. في المحاسبة ، يمكن استخدام المصطلحين "المبيعات" و "الإيرادات" ، وغالبًا ما يتم استخدامهما بالتبادل ، ليعنيان نفس الشيء. الإيرادات لا تعني بالضرورة تلقي النقد. .
يمكن للشركة الموحدة توسيع نطاق وصولها الجغرافي ليشمل الأسواق إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) إجمالي السوق القابل للعنونة (TAM) ، والذي يشار إليه أيضًا باسم إجمالي السوق المتاح ، هو فرصة الإيرادات الإجمالية المتاحة لمنتج أو خدمة إذا تم تقديمها من قبل أصغر الشركات. يمكن أن تقدم أيضًا مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات من شركة واحدة أصغر. وبالتالي ، يتمتع المستثمرون والمساهمون بمزايا مجموعة كبيرة من الاستثمارات.
مثال عملي لاستراتيجية العرض التقديمي
افترض أن الشركة XYZ تتعامل في تجميع أجهزة الكمبيوتر في أمريكا الشمالية. في الآونة الأخيرة ، شهدت الشركة نموًا في الإيرادات ، لكن التكاليف التشغيلية للتكاليف القابلة للجرد تشير التكاليف القابلة للجرد ، والمعروفة أيضًا باسم تكاليف المنتج ، إلى التكاليف المباشرة المرتبطة بتصنيع المنتجات لتوليد الإيرادات. قبل بيع المخزون ، يتم تسجيله في الميزانية العمومية كأصل. يؤدي بيع هذه المنتجات إلى نقل المخزون من الميزانية العمومية إلى بند مصروفات تكلفة البضائع المباعة (COGS) في بيان الدخل. استمرت في الارتفاع لأنها مصادر بعض الملحقات المستخدمة في تجميع الكمبيوتر من شركات أخرى. تخطط الشركة XYZ لتوسيع عملياتها من خلال الاستحواذ على شركتين صغيرتين تقومان بتصنيع بعض المكونات التي تستخدمها في عملياتها الأساسية.
لدعم استراتيجية الدمج ، تقترض الشركة 1.2 مليون دولار. تستخدم الأموال للاستحواذ على الشركتين الأصغر ، شركة ABC وشركة JKL. تتعامل شركة ABC في تصنيع رقائق ذاكرة الوصول العشوائي ، وهو مكون أساسي تستخدمه الشركة XYZ في تجميع الكمبيوتر ، ويبلغ متوسط إيراداتها السنوية 300 ألف دولار. تتفق XYZ و ABC على سعر شراء يبلغ 450.000 دولار.
والشركة الأخرى المستهدفة هي شركة JKL التي تتعامل في توزيع ملحقات الكمبيوتر ويبلغ متوسط عوائدها 550 ألف دولار. كما أنها تعمل في أوروبا وجنوب شرق آسيا. تتفق XYZ و JKL على قيمة استحواذ تبلغ 600000 دولار.
سيساعد الاستحواذ على شركتي ABC و JKL شركة XYZ على تقليل تكاليفها التشغيلية وتوسيع عملياتها في أوروبا وجنوب شرق آسيا.
فوائد إستراتيجية العرض الإجمالي
تتمتع الشركات التي تستخدم استراتيجية العرض في خطط التوسع الخاصة بها بمزايا مختلفة. باستخدام مثال الشركة XYZ ، يوفر تنفيذ استراتيجية العرض الفوائد التالية:
1. وفورات الحجم
قبل الاستحواذ على شركتي ABC و JKL ، كانت شركة XYZ بحاجة إلى الاستعانة بمصادر خارجية لرقائق ذاكرة الوصول العشوائي نظرًا لأنها جزء من المكونات المستخدمة في تجميع الكمبيوتر. أيضًا ، احتاجت إلى الاعتماد على قنوات التوزيع الأخرى لتزويد حواسيبها المجمعة النهائية. من خلال الاستحواذ على الشركتين الأصغر حجمًا ، خفضت شركة XYZ التكاليف التي تكبدتها سابقًا في الحصول على رقائق RAM وتوزيع منتجاتها في السوق.
علاوة على ذلك ، فإن الاستحواذ على شركة JKL ، التي تعمل في أوروبا وجنوب شرق آسيا ، يمنح الشركة إمكانية الوصول إلى سوق أوسع لمنتجاتها. لذلك ، من خلال الاستفادة من وفورات الحجم ، تشير اقتصاديات الحجم إلى ميزة التكلفة التي تواجهها الشركة عندما تزيد من مستوى إنتاجها. تنشأ الميزة بسبب العلاقة العكسية بين التكلفة الثابتة لكل وحدة والكمية المنتجة. كلما زادت كمية الإنتاج المنتجة ، انخفضت التكلفة الثابتة لكل وحدة. أنواع ، أمثلة ، دليل ، يمكنها خفض تكاليف الإنتاج وزيادة إيراداتها.
2. البيع العابر
بصرف النظر عن توريد معدات الكمبيوتر المجمعة ، ستستمتع XYZ الآن ببيع مجموعة واسعة من المنتجات ، بما في ذلك شرائح ذاكرة الوصول العشوائي وملحقات الكمبيوتر الأخرى. يمنح البيع العابر للمشتري ميزة تنافسية مقارنة بالمنافسين الآخرين الذين يبيعون أجهزة الكمبيوتر المجمعة فقط. تتمثل الفكرة الرئيسية في البيع العابر في النمو الهائل الذي تتوقعه الشركة من بيع المنتجات والخدمات المضافة إلى جمهور أوسع.
3. المراجحة المتعددة
المراجحة المتعددة هي عملية زيادة قيمة الشركة دون إجراء أي تحسينات تشغيلية. يؤدي الاستحواذ على الشركات الصغيرة إلى تجميع الموارد والإيرادات ، مما يضيف قيمة أكبر للشركة.
شهادة FMVA® انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari
خطوات في إستراتيجية العرض التقديمي
يأتي تنفيذ استراتيجية العرض مع التحديات وقد تنحرف العملية عن مسارها ، مما يؤدي إلى صفقة مبكرة. يجب أن تتبع الشركة التي تنفذ إستراتيجية العرض الإجمالي الخطوات التالية:
1. تشكيل فريق اقتناء مخصص
لتحقيق استحواذ ناجح ، يجب تشكيل فريق منفصل لديه الخبرة اللازمة. من الناحية المثالية ، يجب أن يمتلك فريق الاكتساب المجموعات التالية من المهارات:
- تطوير صيغ الفوز
- المالية والمحاسبة
- قانوني
- تحديد الأهداف المحتملة
- مهارات تفاوض جيدة
2. دمج العمليات التجارية المكتسبة
لتحقيق النجاح في استراتيجية العرض ، يجب أن يكون المستحوذون يقظين في أعمالهم المكتسبة. تتمثل إحدى طرق تحقيق ذلك في دمج الشركات التي تم الاستحواذ عليها في كيان واحد.
مصادر إضافية
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:
- تحليل الشركة المقارن تحليل الشركة المقارن كيفية إجراء تحليل شركة قابل للمقارنة. يوضح لك هذا الدليل كيفية إنشاء تحليل شركة قابل للمقارنة ("Comps") خطوة بخطوة ، ويتضمن نموذجًا مجانيًا والعديد من الأمثلة. Comps هي منهجية تقييم نسبي تبحث في نسب الشركات العامة المماثلة وتستخدمها لاشتقاق قيمة عمل آخر
- الاستحواذ الأفقي الاستحواذ الأفقي الاستحواذ الأفقي هو إستراتيجية تتضمن منظمة أو أكثر في نفس الصناعة تتولى أو تندمج مع أخرى.
- الاستحواذ العدائي الاستحواذ العدائي الاستحواذ العدائي ، في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) ، هو الاستحواذ على شركة مستهدفة من قبل شركة أخرى (يشار إليها باسم المستحوذ) بالذهاب مباشرة إلى مساهمي الشركة المستهدفة ، إما عن طريق تقديم عرض عطاء أو من خلال تصويت بالوكالة. الفرق بين العدو والصديق
- الفارس الأبيض الفارس الأبيض الفارس الأبيض هو شركة أو فرد يستحوذ على شركة مستهدفة توشك على الاستيلاء عليها من قبل فارس أسود. يعتبر استحواذ الفارس الأبيض هو الخيار المفضل للاستيلاء العدائي من قبل الفارس الأسود ، حيث يقوم الفرسان البيض "بالاستحواذ الودي" من خلال الحفاظ بشكل عام على فريق الإدارة الحالي