الفائدة القصيرة - التعريف ، كيفية بيع الأسهم ، الصيغة

تشير الفائدة القصيرة إلى عدد الأسهم المباعة على المكشوف ولكن لم يتم إعادة شرائها أو تغطيتها بعد. يمكن الإشارة إلى الفائدة القصيرة للشركة كرقم مطلق أو كنسبة مئوية من الأسهم القائمة. ينظر المستثمرون إلى الفائدة القصيرة للمساعدة في تحديد معنويات السوق السائدة تجاه الأسهم العادية الأسهم العادية هي نوع من الأوراق المالية التي تمثل ملكية الأسهم في الشركة. هناك مصطلحات أخرى - مثل المشاركة العادية أو المشاركة العادية أو حصة التصويت - تعادل الأسهم العادية. .

قصيرة الفائدة: بيع الأسهم على المكشوف

تذكر أن الفائدة القصيرة هي "عدد الأسهم المباعة على المكشوف ولكن لم تتم إعادة شرائها أو تغطيتها بعد". لذلك ، فإنه يزداد عندما يقوم المزيد من المستثمرين ببيع الأسهم. أدناه يشير إلى عملية بيع الأسهم على المكشوف:

1. استعارة الأسهم

عادة ما يتصل المتداول بالوسيط الذي يتعامل معه ، والذي سيحدد موقع مستثمر آخر يمتلك الأسهم لاقتراض السهم منه مع وعد بإعادة السهم في تاريخ لاحق محدد مسبقًا. يجوز للسمسرة أيضًا إقراض المتداول السهم من ممتلكاته الخاصة. يدفع المتداول رسومًا رسوم الخدمة رسوم الخدمة ، وتسمى أيضًا رسوم الخدمة ، تشير إلى الرسوم التي يتم تحصيلها لدفع مقابل الخدمات المتعلقة بمنتج أو خدمة يتم شراؤها. و / أو فائدة للوسيط لاقتراض الأسهم.

2. بيع الأسهم

سيقوم المتداول بعد ذلك ببيع السهم على الفور في آليات التداول في السوق المفتوحة. تشير آليات التداول إلى الطرق المختلفة التي يتم من خلالها تداول الأصول. النوعان الرئيسيان من آليات التداول هما آليات التداول القائمة على الأسعار والأوامر.

3. إعادة شراء المخزون

مع انخفاض قيمة السهم ، سيقوم المتداول بعد ذلك بإعادة شراء السهم بسعر أقل. يشار إلى إعادة شراء الأسهم المختصرة على أنها قصيرة التغطية القصيرة ، وتسمى أيضًا "الشراء للتغطية" ، تشير إلى شراء الأوراق المالية من قبل المستثمر لإغلاق مركز قصير في سوق الأسهم. ترتبط العملية ارتباطًا وثيقًا بالبيع على المكشوف. في الواقع ، التغطية القصيرة هي جزء من البيع على المكشوف.

4. إعادة المخزون

سيقوم المتداول بعد ذلك بإعادة الأسهم المقترضة إلى الوسيط وتحقيق ربح. الربح هو الفرق بين السعر الذي حصل عليه المتداول عند بيع السهم والسعر الذي دفعه لإعادة شراء السهم. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر السهم بعد أن يبيع المتداول على المكشوف ، فسوف يتكبد خسارة عندما يتعين عليه دفع سعر أعلى لإعادة شراء السهم.

في الخطوات الموضحة أعلاه ، يتم إنشاء الفائدة على المكشوف عندما يبيع المتداول السهم ولكنه لم يعيد شراء السهم بعد (الخطوات 2-3).

أهمية قصر الفائدة

يتم استخدام الفائدة القصيرة في الشركة لتقييم المعنويات حول أسهمها. بمعنى آخر ، فإنه يوفر نظرة ثاقبة حول شعور المستثمرين تجاه أسهم الشركة. بالنسبة لمعظم الأسهم ، هناك متوسط مقدار الفائدة القصيرة التي يحتفظ بها المستثمرون عادةً.

عندما تزداد الفائدة القصيرة لشركة ما ، فغالبًا ما تكون علامة تحذير على أن معنويات الأسهم هبوطية (سلبية) وأن المستثمرين يتوقعون انخفاض سعر السهم. من ناحية أخرى ، عندما ينخفض ، فإن هذا يعطي إشارة للمستثمرين على أن معنويات الأسهم صعودية (إيجابية).

على الرغم من أن الاهتمام القصير مهم للمستثمرين ، إلا أنه لا ينبغي أن يكون هو المحدد الوحيد عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

صيغة لفائدة قصيرة

يمكن التعبير عن الفائدة القصيرة إما كرقم مطلق أو كنسبة مئوية من التعويم. في التعبير عن الفائدة كنسبة مئوية ، يتم استخدام الصيغة التالية:

مثال على قصير الفائدة

يوفر موقع ShortSqueeze.com معلومات بخصوص أحجام الفائدة القصيرة للشركات العامة. يُظهر Facebook (Ticker: FB) فائدة قصيرة قدرها 34،462،100 مع 2،380،703،100 سهم متداول. تحديد الفائدة القصيرة للفيسبوك كنسبة مئوية.

فهم الضغط القصير

عند الحديث عن الاهتمام القصير ، غالبًا ما يظهر موضوع الضغط القصير. يستخدم الضغط على المكشوف لوصف الموقف الذي يزداد فيه سعر السهم بكمية كبيرة من الفائدة القصيرة بشكل كبير ، مما يجبر البائعين على المكشوف على تغطية مراكزهم القصيرة لتجنب تكبد خسائر أكبر.

عادة ما يحدث الضغط القصير بسبب التطور الإيجابي المفاجئ في السهم ، مما يؤدي إلى شعور صعودي قوي وارتفاع حاد في سعر السهم. في فترة الضغط القصير ، يتعرض المتداولون الذين لا يغطون مراكزهم القصيرة لخطر التعرض لخسائر كبيرة. الأسهم ذات الفائدة القصيرة العالية أكثر عرضة لضغط قصير.