نظرية الفسيفساء - تعريف وأمثلة لمصادر المعلومات

نظرية الفسيفساء هي نهج لتحليل الأمن المالي يتضمن تحليل مجموعة متنوعة من الموارد ، بما في ذلك المعلومات العامة وغير العامة المادية وغير المادية ، لتحديد القيمة الأساسية للأمن.

توفر النظرية نهجًا أكثر شمولاً ودقة لتقييم الأوراق المالية المالية القابلة للتداول الأوراق المالية القابلة للتسويق هي أدوات مالية غير مقيدة قصيرة الأجل يتم إصدارها إما لسندات حقوق الملكية أو لأوراق الدين لشركة مدرجة في البورصة. تقوم الشركة المصدرة بإنشاء هذه الأدوات لغرض صريح وهو جمع الأموال لمزيد من تمويل الأنشطة التجارية والتوسع. لأنه يسمح بإدراج نطاق أوسع من مصادر المعلومات. في الوقت نفسه ، فإن الطريقة معقدة للغاية ، لأنها تتطلب تكامل المعلومات التي قد لا تبدو ذات صلة بسعر الورقة المالية.

نظرية الفسيفساء

يجب على المحلل الذي يعتمد على نظرية الفسيفساء أن يقيم بعناية المعلومات المستخدمة في تحليل التقييم. نظرًا لحقيقة أن الطريقة تسمح باستخدام المعلومات غير العامة ، فهناك احتمال أن يتخطى المحلل الخط وأن يستخدم معلومات المواد غير العامة في التحليل ، وهو أمر محظور تمامًا بموجب قوانين الأوراق المالية الحالية.

في حالة الاستخدام غير القانوني للمعلومات المادية وغير العامة ، قد يواجه المحلل رسومًا تتعلق بالتداول من الداخل. يشير التداول من الداخل إلى ممارسة شراء أو بيع الأوراق المالية لشركة متداولة علنًا أثناء حيازته لمعلومات جوهرية تمثل ممارسات لذلك ، يجب على كل شخص يستخدم هذه المعلومات في التقييم أن يقيّم مصادر المعلومات بعناية.

يعترف معهد CFA بنظرية الفسيفساء كطريقة صالحة للتحليل الأمني.

المعلومات الجوهرية مقابل المعلومات غير المادية

يعتبر التمييز بين المعلومات المادية وغير المادية جوهريًا في نظرية الفسيفساء لأنه يرسم الخط الفاصل بين الأنشطة القانونية وغير القانونية.

1. معلومات جوهرية

هذه هي المعلومات التي تمارس تأثيرًا معينًا (حتى صغيرًا) على سعر الورقة المالية. عندما يتم توفير جزء من المعلومات المادية للجمهور ، فإنه يتحول إلى محفز يتسبب في تغيرات الأسعار في ورقة مالية. يمكن استخدام معلومات المواد العامة فقط في تحليل الأمان.

يعد استخدام المعلومات المادية الخاصة في التقييم الأمني ​​جريمة جنائية. الأمثلة الأكثر شيوعًا للمعلومات الجوهرية هي الإعلان عن توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح توزيعات الأرباح هي حصة من الأرباح والأرباح المحتجزة التي تدفعها الشركة لمساهميها. عندما تحقق الشركة ربحًا وتراكم الأرباح المحتجزة ، يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح في الأعمال التجارية أو دفعها للمساهمين كأرباح. والأرباح الفصلية والتغييرات الإدارية وأنشطة الاندماج والاستحواذ.

2. المعلومات غير المادية

المعلومات غير المادية هي المعلومات التي لا تؤثر على سعر الورقة المالية. لا يغير سعر الورقة المالية بشكل مباشر ، ولكنه قد يوفر بعض الأفكار للمحلل فيما يتعلق بالأداء المستقبلي المحتمل للأمن. تتضمن بعض الأمثلة على المعلومات غير المادية مستويات رضا الموظف معنويات الموظف تُعرَّف معنويات الموظف على أنها الرضا العام والتوقعات ومشاعر الرفاهية التي يحملها الموظف في مكان العمل. بمعنى آخر ، يشير إلى مدى رضا الموظفين عن بيئة عملهم. تعتبر معنويات الموظفين مهمة للعديد من الشركات نظرًا لتأثيرها المباشر على شعبية الشركة في عمليات البحث على الإنترنت وما إلى ذلك.

أمثلة على مصادر المعلومات في نظرية الفسيفساء

في العالم الحديث ، يمكن الوصول بسهولة إلى كميات كبيرة من البيانات. لذلك ، قد يستخدم المحللون مصادر مختلفة قد تساعدهم في تحديد القيمة الأساسية للأوراق المالية. قد تتضمن أمثلة مصادر المعلومات التي يمكن استخدامها من قبل المحللين الذين يعتمدون على نظرية الفسيفساء ما يلي:

  • التقارير المالية للشركة (10-K 10-K Form 10-K هو تقرير سنوي مفصل مطلوب تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). يوفر الإيداع ملخصًا شاملاً لأداء الشركة خلال العام. وهو أكثر تفصيلاً من التقرير السنوي الذي يرسل للمساهمين ، 10-س)
  • الشبكات الاجتماعية (مثل Facebook و LinkedIn و Glassdoor)
  • رؤى من إدارة الشركة وموظفيها
  • رؤى من محللين آخرين أو متخصصين في الصناعة

مصادر إضافية

شكرًا لك على قراءة شرح المالية لنظرية الفسيفساء. Finance هو المزود الرسمي لشهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، المصمم لتحويل أي شخص إلى محلل مالي على مستوى عالمي. لمواصلة التعلم وتطوير معرفتك بالتحليل المالي ، نوصي بشدة بالموارد المالية الإضافية أدناه:

  • الميزة التنافسية الميزة التنافسية الميزة التنافسية هي سمة تمكّن الشركة من التفوق في الأداء على منافسيها. تسمح المزايا التنافسية للشركة بتحقيقها
  • قابلية التوسع قابلية التوسع يمكن أن تقع قابلية التوسع في كل من السياقات المالية واستراتيجيات الأعمال. في كلتا الحالتين ، فإنه يمثل قدرة الكيان على تحمل ضغط
  • التحليل الاستراتيجي التحليل الاستراتيجي التحليل الاستراتيجي يشير إلى عملية إجراء البحث على الشركة وبيئة التشغيل الخاصة بها لصياغة استراتيجية. التعريف
  • طرق التقييم طرق التقييم عند تقييم شركة كمنشأة مستمرة ، هناك ثلاث طرق تقييم رئيسية مستخدمة: تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، والشركات المماثلة ، والمعاملات السابقة. تُستخدم طرق التقييم هذه في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وبحوث الأسهم ، وحقوق الملكية الخاصة ، وتطوير الشركات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، والاستحواذ على الرافعة المالية ، والتمويل