العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يستخدم لتقييم عوائد الاستثمار أو لمقارنة الكفاءة النسبية للاستثمارات المختلفة. يقيس العائد على الاستثمار عائد الاستثمار بالنسبة لتكلفة الاستثمار.
معادلة عائد الاستثمار (ROI):
حيث يشير "الربح من الاستثمار" إلى مقدار الربح الناتج عن بيع الاستثمار ، أو الزيادة في قيمة الاستثمار بغض النظر عما إذا تم بيعه أم لا.
توزيع عائد الاستثمار
يعتبر العائد على الاستثمار مقياسًا ماليًا شائعًا جدًا نظرًا لأنه معادلة بسيطة يمكن استخدامها لتقييم الربحية. إجمالي الربح إجمالي الربح هو الربح المباشر المتبقي بعد خصم تكلفة البضائع المباعة ، أو "تكلفة المبيعات" "، من إيرادات المبيعات. يتم استخدامه لحساب هامش الربح الإجمالي وهو رقم الربح الأولي المدرج في بيان دخل الشركة. يتم احتساب إجمالي الربح قبل الربح التشغيلي أو صافي الربح. من الاستثمار. من السهل حساب عائد الاستثمار ويمكن تطبيقه على جميع أنواع الاستثمارات.
يساعد عائد الاستثمار المستثمرين على تحديد فرص الاستثمار الأكثر تفضيلاً أو جاذبية.
على سبيل المثال ، دعونا نفكر في الاستثمار أ والاستثمار ب ، كل منهما بتكلفة 100 دولار. هذان الاستثماران خاليان من المخاطر والعائد في الاستثمار والمخاطر والعائد مرتبطان بشكل كبير. عادة ما تكون العوائد المحتملة المتزايدة على الاستثمار جنبًا إلى جنب مع زيادة المخاطر. تشمل الأنواع المختلفة من المخاطر المخاطر الخاصة بالمشروع والمخاطر الخاصة بالصناعة والمخاطر التنافسية والمخاطر الدولية ومخاطر السوق. (التدفقات النقدية مضمونة) والتدفقات النقدية 500 دولار للاستثمار أ و 400 دولار للاستثمار ب العام المقبل.
سيعطينا حساب عائد الاستثمار لكل من الاستثمارين (أ) و (ب) إشارة إلى الاستثمار الأفضل. في هذه الحالة ، يكون عائد الاستثمار للاستثمار (أ) هو (500 دولار - 100 دولار) / (100 دولار) = 400٪ ، وعائد الاستثمار للاستثمار ب هو (400 دولار - 100 دولار) / (100 دولار) = 300٪. في هذه الحالة ، سيكون الاستثمار "أ" استثمارًا أكثر ملاءمة.
إزالة اللبس: العائد على الاستثمار
1. نظرًا لحقيقة أن عائد الاستثمار يتم التعبير عنه كنسبة مئوية (٪) وليس كمبلغ بالدولار ، يمكن أن يزيل اللبس الذي قد يكون موجودًا في مجرد النظر إلى عوائد القيمة بالدولار.
على سبيل المثال ، استثمر المستثمر أ 200 دولار في الخيارات واستثمر المستثمر ب 50000 دولار في وحدات سكنية جديدة. إذا تم تقديم هذه المعلومات فقط ، فقد تفترض أن المستثمر ب لديه استثمار أفضل.
ومع ذلك ، دعنا نواصل المثال بافتراض أن المستثمر أ تكبد تكاليف قدرها 50 دولارًا وأن المستثمر ب تكبد تكاليف قدرها 40 ألف دولار لتحقيق أرباح قدرها 200 دولار و 50000 دولار. توضح هذه الحقائق الإضافية أن قيمة العائد بالدولار لا تحمل أي أهمية دون النظر في تكلفة الاستثمار. في هذا المثال ، يكون عائد الاستثمار للمستثمر أ (200 دولار - 50 دولارًا) / (50 دولارًا) = 300٪ بينما عائد الاستثمار للمستثمر ب (50 ألف دولار - 40 ألف دولار) / (40 ألف دولار) = 25 في المائة. لذلك ، يمتلك المستثمر "أ" استثمارًا أفضل.
2. يجب أيضًا مراعاة الأفق الزمني عندما تريد مقارنة عائد الاستثمار لاستثماريْن.
على سبيل المثال ، افترض أن الاستثمار (أ) لديه عائد استثمار بنسبة 20٪ خلال فترة زمنية مدتها ثلاث سنوات ، بينما الاستثمار (ب) لديه عائد استثمار بنسبة 10٪ خلال فترة زمنية مدتها عام واحد. إذا كنت ستقارن هذين الاستثمارين ، فيجب عليك التأكد من أن الأفق الزمني هو نفسه. يجب تعديل الاستثمار متعدد السنوات إلى نفس الأفق الزمني للاستثمار لمدة عام واحد. للوصول إلى متوسط العائد السنوي ، اتبع الخطوات أدناه.
تغيير عائد الاستثمار متعدد السنوات إلى صيغة سنوية سنوية:
أين:
x = العائد السنوي
T = الأفق الزمني
بالنسبة للاستثمار أ بعائد 20٪ على مدى ثلاث سنوات ، فإن العائد السنوي هو:
س = سنوي
T = 3 سنوات
لذلك (1 + س) 3 - 1 = 20٪
يعطينا حل x عائد استثمار سنوي يبلغ 6.2659٪. وهذا أقل من العائد السنوي لشركة Investment B وهو 10٪.
للتحقق مما إذا كان العائد السنوي صحيحًا ، افترض أن التكلفة الأولية للاستثمار هي 20 دولارًا. بعد 3 سنوات ، 20 دولارًا × 1.062659 × 1.062659 × 1.062659 = 24 دولارًا
عائد الاستثمار = (24 - 20) / (20) = 0.2 = 20٪.
الأخطاء الشائعة في حساب عائد الاستثمار
يمكن استخدام عائد الاستثمار لأي نوع من الاستثمار. الاختلاف الوحيد في الاستثمارات الذي يجب مراعاته هو كيفية حساب التكاليف والأرباح. فيما يلي مثالان لكيفية حساب عائد الاستثمار بشكل عام.
- الأسهم: يفشل المستثمرون عادة في دمج تكاليف المعاملات وتوزيعات الأرباح توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم / إعادة الشراء يستثمر المساهمون في الشركات المتداولة علنًا لزيادة رأس المال والدخل. هناك طريقتان رئيسيتان تقوم بهما الشركة بإعادة الأرباح لمساهميها - توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. تختلف الأسباب الكامنة وراء القرار الاستراتيجي بشأن توزيعات الأرباح مقابل إعادة شراء الأسهم من شركة إلى أخرى في عائد الاستثمار للأسهم. تكاليف المعاملات هي تكلفة لاستثمارك ، في حين أن توزيعات الأرباح هي مكسب لاستثمارك. يجب أن يأخذ المستثمر في الاعتبار كلاً من تكلفة المعاملة وأرباح الأرباح للحصول على حساب عائد دقيق. إذا لم يتم ذلك ، فسيتم تحريف عائد الاستثمار.
- العقارات: يفشل المستثمرون عادة في دمج إيرادات الإيجار والضرائب والتأمين والمحافظة على حساب العائد على الاستثمار في العقارات. يعتبر دخل الإيجار مكسبًا لاستثمارك ، في حين أن الضرائب والتأمين والصيانة هي تكاليف لاستثمارك.
من المهم حساب جميع تكاليف ومكاسب استثمارك طوال عمره الافتراضي بالكامل ، بدلاً من مجرد أخذ القيمة النهائية للاستثمار وتقسيمها على التكلفة الأولية.
حاسبة العائد على الاستثمار في Excel
قم بتنزيل حاسبة عائد الاستثمار المجانية من Finance في Excel لإجراء تحليلك الخاص. تستخدم الآلة الحاسبة الأمثلة الموضحة أعلاه وتم تصميمها بحيث يمكنك بسهولة إدخال الأرقام الخاصة بك ومعرفة ما هو الناتج في سيناريوهات مختلفة.
تغطي الحاسبة أربع طرق مختلفة لحساب عائد الاستثمار: صافي الدخل ، ومكاسب رأس المال ، والعائد الإجمالي ، والعائد السنوي.
أفضل طريقة لمعرفة الفرق بين كل من الأساليب الأربعة هي إدخال أرقام وسيناريوهات مختلفة ومعرفة ما سيحدث للنتائج.
قم بتنزيل النموذج المجاني
أدخل اسمك وبريدك الإلكتروني في النموذج أدناه وقم بتنزيل القالب المجاني الآن!
أهمية العائد على الاستثمار
يعد عائد الاستثمار ، أحد أكثر نسب الربحية استخدامًا ، معادلة بسيطة تقيس الربح أو الخسارة من الاستثمار بالنسبة إلى تكلفة الاستثمار.
يتم التعبير عن عائد الاستثمار كنسبة مئوية ويستخدم بشكل شائع في اتخاذ القرارات المالية ومقارنة ربحية الشركات ومقارنة كفاءة الاستثمارات المختلفة.
شرح بالفيديو لعائد الاستثمار (ROI)
شاهد هذا الفيديو القصير لفهم المفاهيم الرئيسية التي يغطيها هذا الدليل بسرعة ، بما في ذلك معادلة حساب عائد الاستثمار والأسباب التي تجعل عائد الاستثمار مقياسًا مفيدًا للنظر فيه.
مصادر أخرى
Finance هو مزود عالمي لدورات النمذجة المالية وشهادة المحلل المالي FMVA® Certification انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari. لمعرفة المزيد حول تقييم الاستثمارات ، راجع موارد المالية الإضافية التالية:
- العائد على الأصول العائد على الأصول وصيغة ROA Formula. العائد على الأصول (ROA) هو نوع من مقياس العائد على الاستثمار (ROI) الذي يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بإجمالي أصولها. تشير هذه النسبة إلى مدى جودة أداء الشركة من خلال مقارنة الربح (صافي الدخل) الذي تولده برأس المال الذي تستثمره في الأصول.
- العائد على حقوق الملكية (ROE) العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة الذي يأخذ عائد الشركة السنوي (صافي الدخل) مقسومًا على قيمة إجمالي حقوق المساهمين (أي 12٪). يجمع العائد على حقوق الملكية بين بيان الدخل والميزانية العمومية حيث تتم مقارنة صافي الدخل أو الربح بحقوق المساهمين.
- معدل العائد الداخلي معدل العائد الداخلي (IRR) معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع ما صفرًا. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار.
- الاستثمار: دليل المبتدئين الاستثمار: دليل المبتدئين ، سيعلمك دليل الاستثمار للمبتدئين في التمويل أساسيات الاستثمار وكيفية البدء. تعرف على الاستراتيجيات والتقنيات المختلفة للتداول ، وحول الأسواق المالية المختلفة التي يمكنك الاستثمار فيها.