ما هو صافي العائد في النفط والغاز؟ - معهد تمويل الشركات

Netback هو حساب يستخدم لتقييم الشركات على وجه التحديد في صناعة النفط والغاز النفط والغاز التمهيدي صناعة النفط والغاز ، والمعروفة أيضًا باسم قطاع الطاقة ، تتعلق بعملية استكشاف وتطوير وتكرير النفط الخام والغاز الطبيعي. ذلك. يعتبر هذا المعيار أن الإيرادات الإيرادات الإيرادات هي قيمة جميع مبيعات السلع والخدمات المعترف بها من قبل الشركة في فترة ما. الإيرادات (يشار إليها أيضًا باسم المبيعات أو الدخل) تشكل بداية بيان دخل الشركة وغالبًا ما تعتبر "الخط الأعلى" للأعمال. نظرة عامة على النفط الخام المنتج من بيع النفط الخام النفط الخام هو خليط طبيعي من الهيدروكربونات الموجودة تحت الأرض. يمكن أن يظهر في نطاق سائل شديد اللزوجة إلى مادة سميكة تشبه القطران.هذه المادة هي واحدة من مصادر الوقود الأكثر استخدامًا حول العالم والغاز ، وتحققها مقابل التكاليف المحددة المطلوبة لطرح المنتج في السوق. غالبًا ما يظهر هذا كقياس لكل برميل. يوضح بشكل أساسي مقدار ما تحتفظ به الشركة من بيع برميل واحد من النفط أو المنتجات الثانوية للنفط. يمكن استخدام صافي الارتداد لكل برميل لتقييم كفاءة الشركة بمرور الوقت أو لمقارنة شركة بمنافسيها.

Netback Oil Graphic

ملخص سريع

  • Netback هو معيار يستخدم في صناعة النفط والغاز لتقييم ربحية الشركة وكفاءتها بناءً على السعر والإنتاج والنقل وبيع منتجاتها
  • يتم حساب هذا المعيار عن طريق طرح الإتاوات والنقل وتكاليف التشغيل الأخرى من الإيرادات
  • صافي باك / براميل النفط / المنتجات الثانوية هو مقياس مفيد لتقييم الشركة بمرور الوقت ومقارنة الشركة بمنافسيها
  • يمكن العثور على هذا المعيار في مناقشة الإدارة وقسم التحليل في التقرير السنوي للشركة

كيف يتم حساب Netback؟

يتم حساب Netback من خلال البدء بالإيرادات. Revenue Revenue هو قيمة جميع مبيعات السلع والخدمات المعترف بها من قبل الشركة في فترة. الإيرادات (يشار إليها أيضًا باسم المبيعات أو الدخل) تشكل بداية بيان دخل الشركة وغالبًا ما تعتبر "الخط الأعلى" للأعمال. وطرح تكاليف الإنتاج والنقل والتسويق والتكاليف الأخرى لجلب النفط والغاز إلى السوق:

صافي الاسترداد = إيرادات النفط والغاز - الخسارة المحققة من المشتقات المالية. مشتقات المشتقات هي عقود مالية ترتبط قيمتها بقيمة الأصل الأساسي. إنها أدوات مالية معقدة تستخدم لأغراض مختلفة ، بما في ذلك التحوط والوصول إلى أصول أو أسواق إضافية. - الإتاوات - مصاريف التشغيل المصروفات هي نوع من المصروفات التي تتدفق من خلال بيان الدخل ويتم خصمها من الإيرادات للوصول إلى صافي الدخل. نظرًا لمبدأ الاستحقاق في المحاسبة ، يتم الاعتراف بالمصروفات عند تكبدها ، وليس بالضرورة عند سدادها. - وسائل النقل

غالبًا ما يتم حساب صافي العائد على أساس برميل مكافئ النفط (BOE) بدلاً من ذلك ، مما يعطي رقمًا أكثر فائدة لتقييم الشركة من خلال:

Netback / BOE = السعر - الخسارة المحققة على المشتقات المالية / بنك إنجلترا - الإتاوات / بنك إنجلترا - مصاريف التشغيل / بنك إنجلترا - النقل / بنك إنجلترا

لماذا يعد Netback مهمًا؟

يعد Netback معيارًا مهمًا لأنه مقياس مفيد جدًا لتقييم شركة دون التحيز للتمويل غير التشغيلي. يشير التمويل. وهي تتألف من الديون ورأس المال السهمي ، والتي تستخدم لتنفيذ استثمارات رأس المال ، والقيام بعمليات الاستحواذ ، ودعم الأعمال بشكل عام أو تكاليف أخرى. يخبر حساب هذا المقياس المحلل بشكل أساسي عن مدى كفاءة الشركة في إنتاج منتجات النفط والغاز وبيعها. أخذ هذا الرقم لكل وحدة من براميل النفط المكافئ يعطي نوعًا من نسبة الكفاءة. تحليل النسبة يشير تحليل النسبة إلى تحليل أجزاء مختلفة من المعلومات المالية في البيانات المالية للشركة.يتم استخدامها بشكل أساسي من قبل المحللين الخارجيين لتحديد الجوانب المختلفة للأعمال ، مثل الربحية والسيولة والملاءة. . من خلال مراقبة netback / BOE بمرور الوقت ، يمكن تقييم كفاءة إنتاج الشركة ونقلها وبيعها. قد يشير انخفاض صافي الربح / بنك انجلترا إلى المشكلات التي ينبغي النظر فيها بمزيد من التفصيل.

يعد Netback / BOE أيضًا مقياسًا مفيدًا جدًا للنظر إليه عند مقارنة تحليل الشركة القابل للمقارنة كيفية إجراء تحليل شركة قابل للمقارنة. يوضح لك هذا الدليل كيفية إنشاء تحليل شركة قابل للمقارنة ("Comps") خطوة بخطوة ، ويتضمن نموذجًا مجانيًا والعديد من الأمثلة. Comps هي منهجية تقييم نسبي تبحث في نسب الشركات العامة المماثلة وتستخدمها لاشتقاق قيمة أعمال شركات مختلفة أخرى. اعتمادًا على القيمة ، سيتمكن المحلل من الحكم على ما إذا كانت الشركة قادرة على إنتاج وتسويق النفط بكفاءة أكبر ، مما يسمح لها بالاحتفاظ بمزيد من الأرباح من بيع كل برميل من النفط. سيُظهر ارتفاع صافي الربح / بنك انجلترا أيضًا مدى قدرة الشركة على التعامل مع تقلبات الأسعار في السوق. يشير ارتفاع صافي العائد / بنك انجلترا إلى أنه في أوقات انخفاض الأسعار ،ستظل الشركة قادرة على الحفاظ على أرباحها. الربح هو القيمة المتبقية بعد دفع مصاريف الشركة. يمكن العثور عليها في بيان الدخل. إذا كانت القيمة المتبقية بعد خصم المصروفات من الإيرادات موجبة ، يقال إن الشركة تحقق ربحًا ، وإذا كانت القيمة سالبة ، فيُقال إنها بها خسارة.

Netback ، ومع ذلك ، ليست معادلة موحدة. قد تقوم الشركات المختلفة بحساب netback و netback / BOE باستخدام طرق مختلفة وقد تتضمن عناصر مختلفة أو تستبعدها. لا يزال من الممكن استخدام Netback / BOE للنظر في التغييرات بمرور الوقت لشركة معينة ، ومع ذلك ، عند مقارنة netback للمنافسين ، من المهم تعديل المعادلة للتأكد من أنها قيم قابلة للمقارنة.

Netback - مثال عملي

دعونا نفكر في مثال لحساب صافي عودة الشركة. لنفترض أن الشركة لديها إيرادات من النفط والغاز. الإيرادات الإيرادات هي قيمة جميع مبيعات السلع والخدمات المعترف بها من قبل الشركة في فترة ما. تشكل الإيرادات (التي يشار إليها أيضًا باسم المبيعات أو الدخل) بداية بيان دخل الشركة وغالبًا ما تعتبر "الخط الأعلى" للأعمال. 11،000،000 دولار. إنهم يدفعون إتاوات بقيمة 300000 دولار ، وتكاليف النقل 500000 دولار ، ونفقات التشغيل تبلغ 3800000 دولار. إذا باعوا 275 ألف برميل من معادلات النفط ، فما هو صافي عائد التشغيل بالدولار والدولار للبرميل؟

لحساب صافي العائد التشغيلي ، نبدأ بالإيرادات ونطرح تكاليف طرح المنتج في السوق:

صافي العائد = 11.000.000 دولار - 300.000 دولار - 500.000 دولار - 3800.000 دولار = 6400.000 دولار

هنا نرى أن إجمالي netback هو 6،400،000 دولار. لجعل هذا الرقم أكثر فائدة للمحللين ، يمكن حساب صافي العائد لكل برميل. يمكن أن يبدأ صافي السعر لكل برميل من النفط بالسعر ، ويمكن اعتبار كل تكلفة على أنها تكلفة لكل برميل. ومع ذلك ، لحساب netback / BOE ، يمكننا أيضًا ببساطة قسمة netback على عدد البراميل:

Netback / BOE = $ 6،400،00 / 275،000 BOE = $ 23.27 / BOE

يوجد حساب netback بشكل عام في مناقشة الإدارة والتحليل ما هو MD&A؟ تُعد مناقشات الإدارة والتحليل (MD&A) جزءًا من التقرير السنوي أو ملف SEC 10-K الذي يوفر نظرة عامة على كيفية أداء الشركة في الفترة السابقة ، ووضعها المالي الحالي ، والتوقعات المستقبلية للإدارة. من التقرير السنوي للشركة. غالبًا ما يتم عرض هذا المعيار في جدول. يوضح أدناه ما يمكن رؤيته بشكل عام للشركة:

جدول Netback

مورد إضافي

شكرًا لك على قراءة مقالة Finance حول معيار netback. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول المفاهيم ذات الصلة ، فراجع الموارد المالية الأخرى:

  • النفط والغاز التمهيدي النفط والغاز صناعة النفط والغاز ، والمعروف أيضًا باسم قطاع الطاقة ، تتعلق بعملية استكشاف وتطوير وتكرير النفط الخام والغاز الطبيعي. ذلك
  • نظرة عامة على النفط الخام نظرة عامة على النفط الخام النفط الخام هو مزيج طبيعي من الهيدروكربونات الموجودة تحت الأرض. يمكن أن يظهر في نطاق سائل شديد اللزوجة إلى مادة سميكة تشبه القطران. هذه المادة هي واحدة من مصادر الوقود الأكثر استخدامًا حول العالم
  • النمذجة المالية النفط والغاز النمذجة المالية النفط والغاز
  • السلع السلع السلع هي فئة أخرى من الأصول مثل الأسهم والسندات. ومع ذلك ، فهي مختلفة بمعنى أنها منتجات تأتي من الأرض ، وتشمل القطن والنفط والغاز والذرة والقمح والبرتقال والذهب واليورانيوم. في الأساس ، السلع هي المواد الخام