تستخدم الدالة XNPV في Excel تواريخ محددة تتوافق مع كل تدفق نقدي يتم خصمه في السلسلة ، بينما تفترض وظيفة NPV العادية تلقائيًا أن جميع الفترات الزمنية متساوية. لهذا السبب ، تعد وظيفة XNPV أكثر دقة بكثير ويجب استخدامها بدلاً من دالة NPV العادية وظيفة NPV يتم تصنيف الدالة NPV ضمن وظائف Excel المالية. سيحسب صافي القيمة الحالية (NPV) للتدفقات النقدية الدورية. سيتم احتساب صافي القيمة الحالية للاستثمار باستخدام معدل الخصم وسلسلة التدفقات النقدية المستقبلية. في النمذجة المالية ، تعد الدالة NPV مفيدة في تحديد قيمة الأعمال.
لمزيد من التعلم ، اقرأ قائمة Finance لأفضل صيغ Excel. ستمنحك ورقة الغش الخاصة بصيغ Excel من Excel Formulas Cheat Sheet Finance جميع الصيغ الأكثر أهمية لإجراء التحليل المالي والنمذجة في جداول بيانات Excel. إذا كنت تريد أن تصبح خبيرًا في التحليل المالي لبرنامج Excel وخبيرًا في بناء النماذج المالية ، فأنت في المكان الصحيح. .
ما هي صيغة دالة XNPV؟
تتطلب صيغة XNPV في Excel من المستخدم تحديد معدل الخصم ، وسلسلة من التدفقات النقدية أدلة التقييم المجاني للتقييم لمعرفة أهم المفاهيم وفقًا لسرعتك الخاصة. ستعلمك هذه المقالات أفضل ممارسات تقييم الأعمال وكيفية تقييم شركة باستخدام تحليل الشركة القابل للمقارنة ونمذجة التدفق النقدي المخصوم (DCF) والمعاملات السابقة ، كما هو مستخدم في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وأبحاث الأسهم ، وسلسلة من التواريخ المقابلة لكل منها نقد متدفق.
صيغة Excel لـ XNPV هي:
= XNPV (السعر ، التدفقات النقدية ، تواريخ التدفق النقدي)
تستخدم الدالة XNPV المكونات الثلاثة التالية:
- معدل - معدل الخصم الذي سيتم استخدامه على مدار الفترة (انظر تعريف معدل العقبة ، معدل العقبة ، والذي يُعرف أيضًا باسم الحد الأدنى لمعدل العائد المقبول (MARR) ، هو الحد الأدنى المطلوب لمعدل العائد أو المعدل المستهدف للمستثمرين يتوقعون الحصول على استثمار. يتم تحديد المعدل من خلال تقييم تكلفة رأس المال ، والمخاطر التي ينطوي عليها ، والفرص الحالية في توسيع الأعمال التجارية ، ومعدلات العائد للاستثمارات المماثلة ، وعوامل أخرى ، و WACC WACC WACC هو متوسط تكلفة رأس المال المرجح للشركة ويمثل التكلفة المدمجة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل نظرة عامة على ما هو هو ، سبب استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر مقالات حاسبة WACC قابلة للتنزيل للتعرف على معدل الاستخدام).
- القيم (التدفقات النقدية) - هذه مجموعة من القيم الرقمية التي تمثل المدفوعات والدخل حيث:
- يتم التعامل مع القيم السالبة كمدفوعات صادرة (تدفق نقدي سالب).
- يتم التعامل مع القيم الموجبة على أنها دخل (تدفق نقدي إيجابي).
- التواريخ (من التدفقات النقدية) - مجموعة من التواريخ المقابلة لمجموعة من المدفوعات. يجب أن يكون مصفوفة التاريخ بنفس طول صفيف القيم.
تستخدم الدالة XPNV المعادلة التالية لحساب صافي القيمة الحالية للاستثمار:
أين:
- د ط = و أنا 'عشر تاريخ الدفع
- د 1 = تاريخ الدفعة 0
- P ط = و أنا "ال دفع
يرجى الاطلاع على المثال أدناه للحصول على تفاصيل تفصيلية حول كيفية استخدام XNPV في Excel.
مثال على دالة XNPV في Excel
فيما يلي لقطة شاشة لمثال لوظيفة XPNV المستخدمة في Excel لحساب صافي القيمة الحالية صافي القيمة الحالية (NPV) صافي القيمة الحالية (NPV) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى الحياة بأكملها من استثمار مخصوم إلى الوقت الحاضر. يعد تحليل NPV شكلاً من أشكال التقييم الجوهري ويستخدم على نطاق واسع عبر التمويل والمحاسبة لتحديد قيمة الأعمال ، وأمن الاستثمار ، لسلسلة من التدفقات النقدية بناءً على تواريخ محددة.
الافتراضات الرئيسية في مثال XNPV:
- معدل الخصم 10٪
- تاريخ البدء هو 30 يونيو 2018 (التاريخ الذي نخصم فيه التدفقات النقدية مرة أخرى)
- يتم استلام التدفقات النقدية في التاريخ المحدد الذي يتوافق معه
- الوقت بين تاريخ البدء وأول تدفق نقدي هو 6 أشهر فقط
بناءً على ما سبق ، تنتج صيغة XNPV قيمة 772.830.7 دولارًا أمريكيًا بينما تنتج صيغة NPV العادية قيمة 670316.4 دولارًا.
والسبب في هذا الاختلاف هو أن XNPV يدرك أن الفترة الزمنية بين تاريخ البدء والتدفق النقدي الأول هي 6 أشهر فقط ، بينما تعاملها الدالة NPV على أنها فترة دوام كامل.
قم بتنزيل نموذج XNPV
إذا كنت ترغب في دمج هذه الوظيفة في أعمالك الخاصة بالنمذجة المالية والتقييم ، فلا تتردد في تنزيل قالب وظيفة XNPV الخاص بـ Finance واستخدامه كما تراه مناسبًا.
قد يكون من الجيد تجربة تغيير التواريخ ورؤية التأثير على التقييم ، أو الفرق النسبي بين XNPV مقابل NPV في نموذج Excel.
آثار XNPV مقابل NPV
تنتج نتائج المقارنات بين صيغ XNPV و NPV نتيجة مثيرة للاهتمام وبعض الآثار المهمة للغاية بالنسبة للمحلل المالي. تخيل لو أن المحلل كان يقيم ورقة مالية ولم يستخدم الفترات الزمنية المناسبة التي يأخذها XNPV في الاعتبار. سوف يقللون من قيمة الأمن بمقدار كبير!
استخدامها في النمذجة المالية
يتم استخدام XNPV بشكل روتيني في النمذجة المالية. ما هي النمذجة المالية يتم تنفيذ النمذجة المالية في Excel للتنبؤ بالأداء المالي للشركة. نظرة عامة على ماهية النمذجة المالية ، وكيف ولماذا بناء نموذج. كوسيلة لحساب صافي القيمة الحالية (NPV) لفرصة استثمارية.
بالنسبة لجميع أنواع النماذج المالية ، يوصى بشدة باستخدام XNPV و XIRR مقارنة بنظرائهما الأقل تاريخًا NPV و IRR.
على الرغم من أن الدقة الإضافية ستجعلك تشعر بمزيد من الثقة بشأن تحليلك ، فإن الجانب السلبي الوحيد هو أنه يتعين عليك الانتباه بعناية إلى التواريخ في جدول البيانات والتأكد من أن تاريخ البدء يعكس دائمًا ما يجب أن يكون عليه.
بالنسبة لمعاملة مثل Leveraged Buyout (LBO) LBO Model تم بناء نموذج LBO في Excel لتقييم معاملة الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) ، والاستحواذ على شركة ممولة باستخدام قدر كبير من الديون. أو الاستحواذ ، من المهم أن تكون دقيقًا بشأن تاريخ إغلاق الصفقة. على سبيل المثال ، ربما تقوم ببناء النموذج الآن ، ولكن من المحتمل أن يكون تاريخ الإغلاق عدة أشهر في المستقبل.
للاطلاع على الوظيفة قيد التنفيذ ، تحقق من دورات النمذجة المالية في Finance!
أشياء يجب تذكرها حول وظيفة XNPV
فيما يلي قائمة مفيدة بالنقاط التي يجب تذكرها:
- يتم اقتطاع الأرقام في التواريخ إلى أعداد صحيحة.
- لا تقوم XNPV بخصم التدفق النقدي الأولي (فهي تعيد جميع التدفقات النقدية إلى تاريخ أول تدفق نقدي). يتم خصم المدفوعات اللاحقة على أساس 365 يومًا في السنة.
- #NUM! خطأ - يحدث عندما:
- تكون مصفوفات القيم والتواريخ ذات أطوال مختلفة ؛ أو
- أي من التواريخ الأخرى أقدم من تاريخ البدء.
- #القيمة! خطأ - يحدث عندما:
- وسيطات القيم أو المعدلات غير رقمية ؛ أو
- لم يتعرف Excel على التواريخ المحددة كتواريخ صالحة.
XIRR مقابل IRR
لمعرفة المزيد عن XIRR و IRR XIRR و IRR لماذا تستخدم XIRR vs IRR. يخصص XIRR تواريخ محددة لكل تدفق نقدي فردي مما يجعله أكثر دقة من IRR عند إنشاء نموذج مالي في Excel. لقد أنشأنا دليلًا مشابهًا ، نوصيك بشدة بمراجعته لزيادة ترسيخ المفهوم. للأسباب نفسها المذكورة أعلاه في هذا الدليل ، من المهم بنفس القدر استخدام تواريخ محددة عند حساب معدل العائد الداخلي معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لمشروع صفر. بمعنى آخر ، هو معدل العائد السنوي المركب المتوقع الذي سيتم تحقيقه في مشروع أو استثمار. على استثمار.
إذا كنت تفكر في الحصول على وظيفة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية أو الأسهم الخاصة ، فستتم مطالبتك باستخدام هذه الوظائف على نطاق واسع.
المزيد من الموارد من التمويل
نأمل أن يكون هذا دليلًا مفيدًا لمساعدتك على فهم كيفية دمج وظيفة XPNV Excel المهمة في نموذجك المالي.
للاستمرار في توسيع قاعدة معارفك والنهوض بحياتك المهنية كشهادة FMVA® لعارض مالي محترف ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، نعتقد أن موارد التمويل الإضافية هذه ستكون مفيدة أيضًا:
- نظرة عامة على معدل العقبة تعريف معدل العقبة ، والذي يُعرف أيضًا باسم الحد الأدنى لمعدل العائد المقبول (MARR) ، هو الحد الأدنى المطلوب لمعدل العائد أو المعدل المستهدف الذي يتوقع المستثمرون الحصول عليه على الاستثمار. يتم تحديد المعدل من خلال تقييم تكلفة رأس المال ، والمخاطر التي ينطوي عليها ، والفرص الحالية في توسيع الأعمال التجارية ، ومعدلات العائد على الاستثمارات المماثلة ، وعوامل أخرى
- صيغة WACC WACC هي متوسط التكلفة المرجح لرأس المال للشركة وتمثل التكلفة المختلطة لرأس المال بما في ذلك حقوق الملكية والديون. صيغة WACC هي = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). سيقدم هذا الدليل لمحة عامة عن ماهيته ، ولماذا يتم استخدامه ، وكيفية حسابه ، كما يوفر أيضًا حاسبة WACC قابلة للتنزيل
- دليل النمذجة المالية دليل النمذجة المالية المجانية يغطي دليل النمذجة المالية هذا نصائح Excel وأفضل الممارسات حول الافتراضات والمحركات والتنبؤ وربط البيانات الثلاثة وتحليل DCF والمزيد
- معادلات Excel المتقدمة يجب أن تعرف صيغ Excel المتقدمة هذه الصيغ المتقدمة من Excel التي يجب معرفتها وستأخذ مهاراتك في التحليل المالي إلى المستوى التالي. وظائف Excel المتقدمة التي يجب أن تعرفها. تعرف على أفضل 10 صيغ Excel يستخدمها كل محلل مالي عالمي المستوى بشكل منتظم. ستعمل هذه المهارات على تحسين عمل جداول البيانات في أي مهنة