من خلال عملية اقتطاع حقوق الملكية ، تفصل الشركة تكتيكياً شركة تابعة عن الشركة الأم كشركة قائمة بذاتها. المنظمة الجديدة كاملة مع مجلس إدارتها وبياناتها المالية. ثلاثة بيانات مالية. البيانات المالية الثلاثة هي بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية. هذه البيانات الأساسية الثلاثة معقدة. تحتفظ الشركة الأم عادة بحصتها المسيطرة في الشركة الجديدة. كما يقدم الدعم الاستراتيجي والموارد لمساعدة الأعمال الجديدة على النجاح.
لا يتعلق الاقتطاع ببيع وحدة الأعمال بشكل مباشر ، ولكن بدلاً من ذلك ، هو بيع جزء من حصة رأس المال في تلك الشركة. يساعد ذلك المنظمة الأم على الاحتفاظ بحيازتها على الشركة التابعة عن طريق الاحتفاظ بأغلبية حقوق الملكية لنفسها. تسمح عملية اقتطاع الأسهم للشركة بالتنويع الاستراتيجي في بعض الأعمال الأخرى التي قد لا تكون عملياتها الأساسية.
تعرف على المزيد ، ابدأ دورة تمويل الشركات المجانية!
لماذا يتم اقتطاع حقوق الملكية؟
يمكن استخدام هذه الإستراتيجية لعدة أسباب وقد تكون مفضلة على التصفية الكاملة. قد تكون وحدة الأعمال متكاملة بشكل عميق ، مما يجعل من الصعب على الشركة بيع الوحدة بالكامل مع إبقائها قادرة على الوفاء بها. لذلك ، فإن أولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار في اقتطاع حقوق الملكية ملزمون بالنظر في ما قد يحدث إذا قطعت الشركة الأم علاقاتها تمامًا مع الشركة التابعة.
نظرًا لأن التصفية الكاملة لشركة ما قد تكون مسألة طويلة الأمد وتستغرق عدة سنوات ، فإن اقتطاع الأسهم يسمح للشركة بتلقي النقد مقابل الأسهم الجزئية التي تبيعها الآن. يتم اعتماد اقتطاع حقوق الملكية عندما لا تتوقع الشركة العثور على مشترٍ واحد للعمل بأكمله أو عندما ترغب في الحصول على بعض السيطرة على وحدة الأعمال الجديدة.
فوائد الاقتطاع
عادة ما تفيد إستراتيجية اقتطاع الأسهم كل من الشركة الأم ، وكذلك الشركة الجديدة. تتمثل إحدى الفوائد في إنشاء كيانين منفصلين من الكيان الأكبر والقديم مع أعمال أساسية متنوعة. وهذا بدوره قد يساعد فقط في فصل العمليات وتبسيط التركيز على العملية الأساسية. على سبيل المثال ، قد يركز المرء على الإنتاج بينما يركز الآخر على التسويق. في حالة النجاح ، سيؤدي ذلك إلى زيادة قيمة الشركتين بسبب زيادة الربحية. يمكن أن تكون الكيانات المقتطعة من الأسهم ناجحة ويمكن أن تحقق النتائج إذا تم منحها الاستقلال على مدى فترة زمنية أطول.
تعرف على المزيد ، ابدأ دورة تمويل الشركات المجانية!
هدف نهائي
تم إنشاء اقتطاع حقوق الملكية مبدئيًا مع فكرة الحفاظ على سيطرة الشركة غير المحددة على عمليات الاقتطاع. ولكن تبين أن قلة قليلة فقط هي القادرة على الاستمرار في القيام بذلك لفترة تتجاوز بضع سنوات. يتم الحصول على معظمها من قبل أطراف ثالثة.
بالطبع ، تحتفظ الشركات الأم بحقها لأطول فترة ممكنة من خلال الاحتفاظ بأكثر من 50٪ من الأسهم وعمليات الاستحواذ أو زيادة المساهمة من قبل المنافسين أو المنافسين. قد يعيق هذا الفوائد ذاتها التي كان الهدف من عملية الاقتطاع تقديمها.
تحرك للأمام
تتكثف النزاعات بين الشركات الأم والكيانات المقتطعة على مدار فترة زمنية لأن عمليات الاكتتاب تنمو بمعدل أعلى بدءًا من عملية الاكتتاب الأولي للاكتتاب العام الأولي (الاكتتاب العام الأولي). الأوراق المالية الموجودة للجمهور لأول مرة. تمت مناقشة الخطوات الخمس بالتفصيل.
خلص الباحثون إلى أن حقوق الملكية المقتطعة ترفع أسعار الأسهم على المدى القصير ولكن المساهمين على المدى الطويل في حالة خسارة. في الواقع ، تزداد إمكانية زيادة قيمة المساهم إذا اتبعت الشركة خطة منظمة لفصل الشركة التابعة بالكامل.
تعرف على المزيد ، ابدأ دورة تمويل الشركات المجانية!
المزيد من القراءة
- نظرة عامة على عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الدمج الاستحواذ عمليات الاندماج والاستحواذ يأخذك هذا الدليل خلال جميع الخطوات في عملية الاندماج والاستحواذ. تعرف على كيفية إتمام عمليات الدمج والاستحواذ والصفقات. في هذا الدليل ، سنحدد عملية الاستحواذ من البداية إلى النهاية ، والأنواع المختلفة من المستحوذين (الإستراتيجية مقابل الشراء المالي) ، وأهمية التآزر ، وتكاليف المعاملات
- الاستثمار المصرفي الاستثمار المصرفي الاستثمار المصرفي هو قسم من البنوك أو المؤسسات المالية التي تخدم الحكومات والشركات والمؤسسات من خلال تقديم خدمات استشارية للاكتتاب (زيادة رأس المال) وعمليات الدمج والاستحواذ (M&A). تعمل البنوك الاستثمارية كوسطاء
- جدول الديون جدول الديون يحدد جدول الديون جميع الديون التي لدى الشركة في جدول زمني بناءً على تاريخ استحقاقها وسعر الفائدة. في النمذجة المالية ، تدفقات مصروفات الفائدة
- المقابلات المصرفية الاستثمارية المقابلات آيس مقابلتك القادمة! تحقق من أدلة مقابلة المالية مع الأسئلة الأكثر شيوعًا وأفضل الإجابات لأي منصب وظيفي في تمويل الشركات. أسئلة المقابلة والأجوبة عن التمويل والمحاسبة والخدمات المصرفية الاستثمارية وبحوث الأسهم والخدمات المصرفية التجارية و FP&A والمزيد! أدلة وممارسات مجانية لاجتياز مقابلتك
- نظرة عامة على عملية الاكتتاب عملية الاكتتاب عملية الاكتتاب هي عملية طرح شركة خاصة لأوراق مالية جديدة و / أو حالية للجمهور لأول مرة. تمت مناقشة الخطوات الخمس بالتفصيل