تجزئة المخزون العكسي - التعريف والأمثلة والأسباب

تقسيم الأسهم العكسي ، على عكس تجزئة الأسهم ، هو تخفيض في عدد الأسهم المعلقة للشركة في السوق. يعتمد عادةً على نسبة محددة مسبقًا. على سبيل المثال ، قد يعني تقسيم الأسهم العكسي بنسبة 2: 1 أن المستثمر سيحصل على سهم واحد مقابل كل سهمين يمتلكانه حاليًا.

تأثير الانقسام العكسي للأسهم على رسملة السوق

لا يؤدي تقسيم الأسهم العكسي إلى زيادة رسملة السوق. القيمة السوقية (Market Cap) هي القيمة السوقية الأحدث لأسهم الشركة القائمة. القيمة السوقية تساوي سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. غالبًا ما يستخدم المجتمع الاستثماري قيمة الرسملة السوقية لتصنيف شركات الشركة - على الرغم من انخفاض عدد الأسهم القائمة ، يتم تعديل سعر السهم وفقًا لذلك بحيث تظل القيمة السوقية للشركة دون تغيير. بعبارة أخرى ، قيمة المساهمين قيمة المساهمين هي القيمة المالية التي يتلقاها مالكو الشركة مقابل امتلاك أسهم في الشركة. لا تتأثر الزيادة في قيمة المساهمين بتقسيم الأسهم العكسي. يوضح الرسم البياني التالي المفهوم:

كما هو موضح ، يجب أن تظل القيمة السوقية كما هي. لذلك ، عندما ينخفض عدد الأسهم إلى النصف (تقسيم الأسهم العكسي 2: 1) ، يتضاعف سعر السهم للحفاظ على القيمة السوقية لتقسيم الأسهم قبل الرجوع إلى 10،000،000 دولار أمريكي.

مثال لتقسيم الأسهم العكسي

كاثي مستثمرة جديدة وتمتلك حاليًا 100 سهم في شركة ABC بسعر 10 دولارات (بقيمة إجمالية قدرها 1000 دولار). تمتلك شركة ABC 100000 سهم قائمة وتعلن عن تجزئة الأسهم بنسبة 100: 1. يتم الآن تحويل كل 100 سهم يملكها المساهمون إلى سهم واحد. كيف يتأثر استثمار كاثي في شركة ABC بتقسيم الأسهم العكسي؟

أولاً ، مع وجود 100،000 سهم قائم وسعر سهم قدره 10 دولارات ، فإن القيمة السوقية لشركة ABC هي 1،000،000 دولار .

ثانيًا ، مع تقسيم الأسهم العكسي بنسبة 100: 1 ، يوجد الآن 100 سهم معلقة (100000/100 = 100) بعد التقسيم.

ثالثًا ، نعلم أن القيمة السوقية لا تتأثر بتقسيم الأسهم العكسي. لذلك ، يجب إضافة 100 سهم قائمة الآن لتحقيق القيمة السوقية الإجمالية البالغة 1،000،000 دولار. لذلك ، تبلغ قيمة كل سهم الآن 1،000 دولار (1،000،000 دولار / 100 سهم قائم).

وأخيراً ، تمتلك كاثي الآن حصة واحدة في شركة ABC (100 سهم / 100). مع كل سهم بقيمة 1000 دولار ، فإن استثمار كاثي في شركة ABC لم يتغير.

أسباب تجزئة المخزون العكسي

هناك عدة أسباب وراء قيام الشركة بإجراء تقسيم عكسي للأسهم:

1. الحد الأدنى لسعر السهم الذي تفرضه البورصات

بالنسبة للبورصات ، هناك شرط للبقاء فوق الحد الأدنى لسعر السهم. في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، تعد بورصة نيويورك (NYSE) أكبر بورصة أوراق مالية في العالم ، حيث تستضيف 82٪ من مؤشر S&P 500 ، فضلاً عن 70 من أكبر الشركات في العالم. إنها شركة مطروحة للتداول العام توفر منصة للشراء والبيع ، وقد تتعرض الشركة لخطر الشطب إذا أغلق سعر سهمها أقل من 1.00 دولار لمدة 30 يوم تداول متتالي. لذلك ، يمكن أن تستخدم الشركة تقسيم الأسهم العكسي للبقاء مدرجة في البورصات وتلبية متطلبات الحد الأدنى لسعر السهم.

2. "تحسين" سعر السهم

في الولايات المتحدة ، تعتبر الأسهم التي يتم تداولها بأقل من 5 دولارات لكل سهم أسهم بنس واحد الأسهم بنس واحد هي حصة شائعة لشركة عامة صغيرة يتم تداولها بسعر منخفض. قد تختلف التعريفات المحددة لمخزون البنس باختلاف البلدان. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، يتم النظر في الأسهم التي يتم تداولها بسعر أقل من 5 دولارات. بالنسبة للمستثمرين ، فإن الأسهم التي يتم تداولها بأقل من 5 دولارات لا تعتبر عادةً من الدرجة الاستثمارية. لذلك ، يمكن استخدام تجزئة الأسهم العكسية لحماية صورة العلامة التجارية للشركة ومنع وصمة العار السلبية المتمثلة في تصنيفها على أنها أسهم صغيرة.

3. الحفاظ على سعر مقبول للسهم بعد البيع

عندما تقرر شركة فصل أعمالها ، فقد تقوم بتقسيم سهم عكسي للحفاظ على سعر سهم الشركة بعد العرض. على سبيل المثال ، خططت فنادق هيلتون لتوزيع شركتين لمساهميها (فنادق ومنتجعات بارك وهيلتون جراند فاكيشنز). في نفس اليوم ، نفذت هيلتون تقسيمًا عكسيًا للسهم بنسبة 3: 1 للحفاظ على سعر سهمها في نفس النطاق الذي تم تداوله قبل العرض الفرعي.

إدخالات دفتر اليومية لتقسيم الأسهم العكسي

إدخال دفتر اليومية الوحيد المطلوب لتقسيم الأسهم العكسي هو إدخال مذكرة للإشارة إلى أن عدد الأسهم القائمة قد انخفض. ليس هناك حاجة إلى إدخال دفتر اليومية مع المدين والائتمان لأن البنود الموجودة في حقوق المساهمين لا تتغير في تقسيم الأسهم العكسي.