العائد التشغيلي على الأصول (OROA) ، نسبة الكفاءة أو الربحية الربحية نسب الربحية هي مقاييس مالية يستخدمها المحللون والمستثمرون لقياس وتقييم قدرة الشركة على توليد الدخل (الربح) بالنسبة للإيرادات وأصول الميزانية العمومية وتكاليف التشغيل وحقوق المساهمين خلال فترة زمنية محددة. إنها توضح مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح ، وهو تباين في نسبة العائد على الأصول التقليدية. يستخدم العائد التشغيلي على الأصول لإظهار الدخل التشغيلي للشركة الذي يتم إنشاؤه مقابل كل دولار يتم استثماره على وجه التحديد في أصولها التي يتم استخدامها في عملياتها التجارية اليومية. مثل نسبة العائد على الأصول ، يقيس OROA مستوى الأرباح بالنسبة لأصول الشركة ، ولكن باستخدام تعريف أضيق لأصولها.
معادلة العائد التشغيلي على الأصول
معادلة العائد التشغيلي على الأصول هي كما يلي:
أين:
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب EBIT Guide EBIT تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب وهي واحدة من المجاميع الفرعية الأخيرة في بيان الدخل قبل صافي الدخل. يشار أيضًا إلى EBIT أحيانًا باسم الدخل التشغيلي ويسمى هذا لأنه وجد من خلال خصم جميع نفقات التشغيل (تكاليف الإنتاج وغير الإنتاج) من إيرادات المبيعات. (EBIT) يعادل الدخل التشغيلي.
- متوسط إجمالي الأصول هو متوسط قيم البداية والنهاية لأصول الشركة المستخدمة في أنشطتها التجارية العادية.
تختلف الصيغة عن صيغة العائد المنتظم لنسبة الأصول على النحو التالي:
1) يستخدم EBIT بدلاً من صافي الدخل كبسط.
2) يستخدم أصول العمليات التجارية العادية بدلاً من الأصول الإجمالية كمقام.
مثال على عائد التشغيل على الأصول
Tim هو محلل أسهم يبحث لتحديد ربحية شركة Apple Inc. من بين النسب الأخرى التي يستخدمها Tim ، قرر أيضًا استخدام OROA لتحديد مستوى الأرباح بالنسبة إلى أصول تشغيل Apple. قام بتجميع المعلومات التالية من تقرير Apple السنوي لعام 2018:
يحسب Tim حساب OROA الخاص بشركة Apple للسنة المنتهية في 29 سبتمبر 2018 ، على النحو التالي:
يخلص تيم إلى أن شركة Apple حققت 0.1913 دولارًا من الدخل التشغيلي لكل دولار من الأصول التشغيلية.
فوائد استخدام عائد التشغيل على الأصول
على غرار العائد التقليدي على الأصول ، يتم استخدام عائد التشغيل على الأصول لتحديد فعالية العمليات التجارية والربحية الناتجة عن الأصول المستخدمة. يتم استخدام OROA بشكل شائع من قبل المحللين والمستثمرين الذين يرغبون في تجاهل تكلفة حيازة الأصول التي يمكن أن تأتي في شكل دين (أي ، مصروفات الفوائد ، مصاريف الفوائد ، تنشأ مصروفات الفوائد من شركة تمول من خلال عقود الإيجار أو الديون الرأسمالية. الفائدة هي الموجودة في بيان الدخل ، ولكن يمكن أيضًا حسابها من خلال جدول الديون. يجب أن يحدد الجدول جميع أجزاء الدين الرئيسية للشركة في ميزانيتها العمومية ، وحساب الفائدة بضرب) أو حقوق الملكية وتأثير الضرائب (والتي قد تختلف باختلاف البلدان).
لا يوجد OROA "مثالي" - يجب مقارنة النسبة بالنسبة للمنافسين. مع ذلك ، من المستحسن أن تكون OROA أعلى.
يمكن استخدام OROA:
- لمقارنة كيفية استخدام الشركة لأصولها بين الشركات التي تعمل في نفس الصناعة وتشارك في عمليات تجارية مماثلة ؛
- على أساس الاتجاه لمقارنة أدائها الحالي بأدائها في العام السابق
- للإشارة إلى مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتوليد الدخل التشغيلي.
الماخذ الرئيسية
يشبه العائد التشغيلي على الأصول (OROA) العائد التقليدي على الأصول العائد على الأصول وصيغة ROA Formula ROA Formula. العائد على الأصول (ROA) هو نوع من مقياس العائد على الاستثمار (ROI) الذي يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بإجمالي أصولها. تشير هذه النسبة إلى مدى جودة أداء الشركة من خلال مقارنة الربح (صافي الدخل) الذي تولده برأس المال الذي تستثمره في الأصول. النسبة ولكنها تستخدم الدخل التشغيلي في البسط مقابل صافي الدخل. يستخدم OROA لتحديد الكفاءة التشغيلية للشركة من خلال الكشف عن مقدار الدخل الناتج عن كل دولار مستثمر في أصولها التشغيلية. يستثني الأصول التي لا تشكل جزءًا من عملياته التجارية العادية - مثل الاستثمارات في الشركات الأخرى التي قد يحتفظ بها.
يمكن استخدام OROA للمقارنة مع الشركات النظيرة ، وتستخدم لتحديد اتجاه أداء الشركة ، وكمؤشر على مدى جودة استخدام الشركة لأصولها لتوليد الدخل التشغيلي.
المزيد من الموارد
Finance هو المزود الرسمي للشهادة العالمية لمحلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari ، وهو برنامج مصمم لمساعدة أي شخص على أن يصبح محللًا ماليًا على مستوى عالمي . لمواصلة التقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية الإضافية أدناه مفيدة:
- الأصول غير التشغيلية الأصول غير التشغيلية الأصول غير التشغيلية هي أصول غير مطلوبة في العمليات العادية للأعمال التجارية ولكن يمكن أن تولد الدخل مع ذلك. يتم تسجيل الأصول في الميزانية العمومية ويمكن إدراجها بشكل منفصل أو كجزء من الأصول التشغيلية. قد تكون الأصول غير التشغيلية استثمارات أو أصولًا يمكن التخلص منها لتوليد الدخل
- الدخل التشغيلي الدخل التشغيلي ، يشار إليه أيضًا باسم أرباح التشغيل أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، هو مقدار الإيرادات المتبقية بعد خصم التكاليف التشغيلية المباشرة وغير المباشرة. لا يتم أخذ مصروفات الفوائد وإيرادات الفوائد ومصادر الإيرادات غير التشغيلية الأخرى في الاعتبار عند حساب دخل التشغيل
- العائد على صافي الأصول (RONA) العائد على صافي الأصول (RONA) يعتبر العائد على صافي الأصول (RONA) ، مقياسًا للأداء المالي ، مقياسًا بديلًا لمعدل العائد التقليدي على الأصول. يقيس RONA مدى جودة أداء الأصول الثابتة للشركة وصافي رأس المال العامل من حيث تحقيق صافي الدخل. يستخدم العائد على صافي الأصول بشكل شائع للشركات كثيفة رأس المال
- أنواع الأصول أنواع الأصول تشمل الأنواع الشائعة من الأصول المتداولة وغير المتداولة والمادية وغير الملموسة والتشغيلية وغير التشغيلية. تحديد و