رحلة رأس المال - نظرة عامة وتأثير وكيفية الوقاية

في علم الاقتصاد ، هروب رأس المال هو ظاهرة تتميز بتدفقات كبيرة للأصول و / أو رأس المال من بلد ما بسبب بعض الأحداث ، مما يؤدي إلى عواقب اقتصادية سلبية الكساد الاقتصادي الكساد الاقتصادي هو حدث يكون فيه الاقتصاد في حالة اضطراب مالي ، غالبًا نتيجة لفترة من النشاط السلبي بناءً على معدل الناتج المحلي الإجمالي للبلد. إنه أسوأ بكثير من الركود ، حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير ، وعادة ما يستمر لسنوات عديدة. لتلك الدولة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن الإشارة إلى المصطلح على أنه السحب السريع للأصول ورؤوس الأموال من مناطق أو مدن معينة داخل البلد. (لاحظ أن هروب رأس المال قد يشمل سحب كل من رأس المال الأجنبي والمحلي).

رحلة رأس المال

أنواع هروب رأس المال

يمكن أن يكون هروب رأس المال إما قانونيًا أو غير قانوني .

1. قانوني

عادة ما يأخذ هروب رأس المال القانوني شكل إعادة رأس المال المستثمر من قبل المستثمرين الأجانب. في هذه الحالة ، يجب الإبلاغ عن تدفقات رأس المال الخارجة بشكل صحيح وفقًا لمعايير المحاسبة الحالية IFRS مقابل US GAAP يشير IFRS مقابل US GAAP إلى اثنين من المعايير والمبادئ المحاسبية التي تلتزم بها البلدان في العالم فيما يتعلق بالتقارير المالية. أكثر من 110 دولة تتبع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) ، والتي تشجع على التوحيد في إعداد البيانات المالية. والامتثال لقوانين البلاد.

2. غير قانوني

وعلى العكس من ذلك ، يظهر هروب رأس المال غير المشروع بشكل عام في شكل تدفقات مالية غير مشروعة (IFFS). بشكل أساسي ، تختفي التدفقات المالية غير المشروعة من السجلات داخل البلد ولا تعود إلى البلد. لاحظ أن تدفقات رأس المال الخارجة غير المشروعة ترتبط في الغالب بالدول التي تفرض رقابة صارمة على رأس المال. ضوابط رأس المال. إن ضوابط رأس المال هي إجراءات تتخذها الحكومة أو البنك المركزي للاقتصاد لتنظيم تدفق وتدفق رأس المال الأجنبي إلى الدولة. قد تكون التدابير المتخذة في شكل ضرائب أو تعريفات أو قيود على الحجم أو تشريع صريح. سياسات.

تأثير التحليق النقدي

يعد الرحيل المفاجئ لمبالغ كبيرة من المال أو الأصول حدثًا ضارًا يؤدي إلى العديد من النتائج السلبية للبلد المتضرر. إنه يقلل من قوة الاقتصاد - والحكومة ، لأنه يعني خسارة الإيرادات الضريبية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التدفقات السريعة لرأس المال إلى الخارج تقلل من القوة الشرائية للمواطنين في البلد المتضرر وقد تنخفض قيمة الأصول الرئيسية. أخيرًا ، يمكن أن يؤدي إلى نوع من تأثير الدومينو إذا أصيب الآخرون بالذعر وبدأوا في سحب رأس مالهم.

يمكن أن يحدث هروب رأس المال في كل من البلدان المتقدمة والنامية. ومع ذلك ، فإن الدول النامية أكثر عرضة للتدفقات الكبيرة والسريعة لرأس المال بسبب المؤسسات السياسية والقضائية الأقل تطوراً.

أيضًا ، يعتقد الاقتصاديون عمومًا أن الاقتصادات القائمة على الموارد يمكن أن تشهد بشكل متكرر تدفقات رأس المال إلى الخارج. أحد الأسباب التي يمكن أن تفسر الظاهرة هو ارتفاع درجة التقلب. التقلبات هي مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية مع مرور الوقت. يشير إلى مستوى الخطر المرتبط بتغيرات سعر الورقة المالية. يحسب المستثمرون والمتداولون تقلبات الأوراق المالية لتقييم التغيرات السابقة في أسعار الموارد الطبيعية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على بيئة الاستثمار.

أسباب رحلة رأس المال

يمكن أن يكون سبب هروب رأس المال عددًا من الأحداث المختلفة ، فضلاً عن مجموعة من هذه الأحداث. الأحداث التي يمكن أن تؤدي إلى تدفقات رأس المال الخارجة يمكن تصنيفها بشكل عام على أنها سياسية أو اقتصادية .

1. السياسية

غالبًا ما تصبح الأحداث السياسية المختلفة أسبابًا لتدفقات رأس المال الخارجة من بلد ما. على سبيل المثال ، قد تؤدي الاضطرابات السياسية (بما في ذلك عدم الاستقرار السياسي ومخاطر الصراعات الأهلية) إلى زعزعة ثقة المستثمرين فيما يتعلق بالآفاق الاقتصادية للبلاد ، مما يتسبب في هروب رأس المال.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن خطط الحكومة لمواصلة التأميم (أي مصادرة الأصول الخاصة ووضعها تحت سيطرة الحكومة) يمكن أن تكون محفزًا آخر لتدفقات رأس المال إلى الخارج. قد تؤدي السياسات التمييزية المتصورة للحكومة الوطنية إلى تدفقات رأس المال و / أو الأصول إلى الخارج. قد يؤدي العدوان الاقتصادي أو العسكري ضد دولة أخرى إلى عقوبات تفرضها دول أخرى ، يليها هروب رأس المال.

2. الاقتصادية

قد تؤدي الأسباب الاقتصادية أيضًا إلى هروب رأس المال. تتضمن هذه الأسباب زيادة ضريبية كبيرة أو انخفاض أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، بعد أن أدخلت الحكومة الفرنسية نسختها من ضريبة الثروة ، شهدت البلاد هجرة جماعية للأثرياء ورأس مالهم الخاص.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون سبب هروب رأس المال بعض عوامل الاقتصاد الكلي مثل تقلبات أسعار الصرف. يقلل انخفاض قيمة العملة المحلية من ثقة المستثمرين ، مما يدفعهم إلى سحب رؤوس أموالهم من بلد ما.

في الوقت نفسه ، يمكن أن يساهم التحول في تفضيلات المستثمرين (على سبيل المثال ، من الاستثمارات الخطرة إلى الاستثمارات الآمنة) في هروب رأس المال. هذا أمر شائع بشكل خاص في البلدان النامية التي تتميز بشكل عام بمستوى عالٍ من المخاطر.

كيفية منع هروب رأس المال

تؤدي الآثار الضارة لهروب رأس المال إلى قيام الحكومات وصانعي السياسات بتطوير أساليب واستراتيجيات فعالة لمنع حدوث هذه الظاهرة. إحدى طرق منع تدفقات رأس المال الخارجة هي إدخال سياسات مراقبة رأس المال. ومع ذلك ، فإن إنشاء مثل هذه السياسات للتحكم في رأس المال هو أحد الأشياء التي يمكن أن تتسبب بالفعل في حدوث هروب رأس المال.

من أجل منع تدفقات رأس المال المشروعة وغير المشروعة إلى الخارج ، يجب على الحكومات وصانعي السياسات تطوير نهج أكثر تعقيدًا لهذه المشكلة. وقد يشمل ذلك إنشاء مؤسسات سياسية وقضائية تعمل بشكل جيد من شأنها ضمان الاستقرار السياسي داخل الدولة. كذلك ، يجب على الحكومة تنفيذ خطوات للحد من مستوى الفساد الذي يساهم عادة في التدفقات غير المشروعة لرأس المال.

المزيد من الموارد

تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد المالية التالية مفيدة:

  • النظام الاقتصادي النظام الاقتصادي النظام الاقتصادي هو وسيلة تقوم بها المجتمعات أو الحكومات بتنظيم وتوزيع الموارد والخدمات والسلع المتاحة عبر منطقة جغرافية أو دولة. تنظم النظم الاقتصادية عوامل الإنتاج ، بما في ذلك رأس المال والعمالة والموارد المادية ورجال الأعمال.
  • السياسة المالية السياسة المالية السياسة المالية السياسة المالية تشير إلى سياسة الميزانية للحكومة ، والتي تنطوي على الحكومة التلاعب بمستوى إنفاقها ومعدلات الضرائب داخل الاقتصاد. تستخدم الحكومة هاتين الأداتين لمراقبة الاقتصاد والتأثير عليه. إنها الإستراتيجية الشقيقة للسياسة النقدية.
  • مصيدة السيولة مصيدة السيولة هي حالة تكون فيها السياسة النقدية التوسعية (زيادة المعروض النقدي) غير قادرة على زيادة أسعار الفائدة وبالتالي لا تؤدي إلى نمو اقتصادي (زيادة في الإنتاج).
  • الاشتراكية مقابل الرأسمالية الاشتراكية مقابل الرأسمالية في الاقتصاد ، تمثل الاشتراكية مقابل الرأسمالية مدارس فكرية متعارضة ، وتتطرق حججهما المركزية إلى دور الحكومة في الاقتصاد والمساواة الاقتصادية بين المواطنين