تحدث نداء الهامش عندما تنخفض قيمة حساب الهامش إلى ما دون متطلبات هامش صيانة الحساب. نداء الهامش هو طلب من شركة وساطة لرفع رصيد حساب المارجن إلى الحد الأدنى لمتطلبات هامش الصيانة. لتلبية نداء الهامش ، يجب على مستثمر حساب الهامش إما إيداع أموال إضافية ، أو إيداع أوراق مالية غير مضمنة الأوراق المالية العامة للأوراق المالية ، أو الأوراق المالية القابلة للتداول ، وهي استثمارات يتم تداولها علنًا أو بسهولة في السوق. الأوراق المالية إما حقوق الملكية أو على أساس الديون. ، أو بيع المراكز الحالية.
صيغة سعر استدعاء الهامش
معادلة سعر نداء الهامش هي كما يلي:
أين:
- سعر الشراء الأولي هو سعر شراء الورقة المالية ؛
- الهامش الأولي هو الحد الأدنى للمبلغ ، معبرًا عنه كنسبة مئوية ، يجب على المستثمر دفعه مقابل الورقة المالية ؛ و
- هامش الصيانة هو مقدار حقوق الملكية ، معبرًا عنه كنسبة مئوية ، يجب الاحتفاظ به في حساب الهامش.
مثال على نداء الهامش
يتطلع المستثمر إلى شراء ورقة مالية بقيمة 100 دولار بهامش أولي بنسبة 50٪ (بمعنى أن المستثمر يستخدم 50 دولارًا من أمواله لشراء الورقة المالية ويقترض الـ 50 دولارًا المتبقية من الوسيط). بالإضافة إلى ذلك ، فإن هامش الصيانة 25٪. بأي سعر للأوراق المالية سوف يتلقى المستثمر نداء الهامش؟
سوف يتلقى المستثمر نداء الهامش إذا انخفض سعر الورقة المالية إلى أقل من 66.67 دولار .
تفسير المثال أعلاه
لمزيد من التفصيل في المثال أعلاه ، يمكننا تفسيره على النحو التالي:
- يقوم المستثمر بشراء ورقة مالية بمبلغ 100 دولار باستخدام 50 دولارًا من أمواله الخاصة و 50 دولارًا من وسيط ؛ و
- هامش صيانة الوسيط هوامش الصيانة هو المبلغ الإجمالي لرأس المال الذي يجب أن يظل في حساب الاستثمار من أجل الاحتفاظ بمركز استثمار أو تداول وتجنب 25٪ ، مما يعني أن أموال المستثمر يجب أن تشكل 25٪ على الأقل من الأمان.
من خلال تحديد سعر نداء الهامش ، فإننا نحدد الحد الأدنى للسعر الذي يمكن للأوراق المالية التداول به دون أن تنخفض إلى ما دون هامش الصيانة. في المثال أعلاه ، سعر نداء الهامش هو 66.67 دولار للأسباب التالية:
- نظرًا لأن الوسيط أقرض 50 دولارًا للمستثمر لشراء الورقة المالية ويتم تداول الورقة المالية بسعر 66.67 دولارًا أمريكيًا ، فإن الأموال التي أقرضها الوسيط تتكون من 75٪ من الاستثمار (50 دولارًا / 66.67 دولارًا) وتشكل أموال المستثمر الخاصة 25٪ من الاستثمار ($ - 50 دولارًا أمريكيًا) / 66.67 دولار).
لذلك ، بسعر 66.67 دولار ، يحتفظ الوسيط بمركز 75٪ في الورقة المالية ، والمستثمر يحتفظ بمركز 25٪ في الورقة المالية: سعر استدعاء الهامش.
إذا انخفض سعر الورقة المالية عن 66.67 دولارًا ، لنقل 60 دولارًا ، فإن الوسيط سيشكل 83.33٪ (50 دولارًا / 60 دولارًا) من الاستثمار ، وسيشكل المستثمر 16.66٪ (60 دولارًا - 50 دولارًا / 60 دولارًا) من الاستثمار. بالنظر إلى أن المستثمر يمتلك الآن فقط 16.66٪ من حقوق الملكية في الاستثمار ، فإنه سيحصل على نداء الهامش.
كيفية تغطية نداء الهامش
إذا لم يتم تلبية طلب الهامش ، يمكن للوسيط تصفية مركز المستثمر. على سبيل المثال ، إذا لم يستوف المستثمر في المثال أعلاه نداء الهامش عندما انخفض السعر إلى 60 دولارًا ، فسيقوم الوسيط بتصفية مركز المستثمر عند 60 دولارًا واسترداد مبلغ 50 دولارًا المستحق على المستثمر. سيواجه المستثمر خسارة محققة بنسبة 80 ٪ ، حيث لم يتبق له الآن سوى 10 دولارات من المبلغ المستثمر في البداية البالغ 50 دولارًا.
يمكن تغطية نداء الهامش من خلال:
- إيداع أموال إضافية لتلبية متطلبات هامش صيانة الحساب ؛
- إيداع الأوراق المالية غير المضمونة للوفاء بمتطلبات هامش صيانة الحساب ؛ أو
- بيع الأوراق المالية ذات الهامش لتلبية متطلبات هامش صيانة الحساب.
المزيد من الموارد
تقدم Finance شهادة محلل التقييم والنمذجة المالية (FMVA) ™ FMVA ، انضم إلى أكثر من 350600 طالب يعملون في شركات مثل Amazon و JP Morgan و Ferrari لمن يتطلعون إلى الارتقاء بمهنهم إلى المستوى التالي. لمواصلة التعلم والتقدم في حياتك المهنية ، ستكون الموارد التالية مفيدة:
- وسيط مالي وسيط مالي وسيط مالي يشير إلى مؤسسة تعمل كوسيط بين طرفين من أجل تسهيل معاملة مالية. تشمل المؤسسات التي يشار إليها عادةً بالوسطاء الماليين البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية والصناديق المشتركة وصناديق التقاعد.
- المتاجرة بالهامش المتاجرة بالهامش المتاجرة بالهامش هي عملية اقتراض الأموال من وسيط بهدف الاستثمار في الأوراق المالية. الأسهم المشتراة بمثابة ضمان للقرض. السبب الرئيسي وراء اقتراض المال هو كسب المزيد من رأس المال للاستثمار
- قصيرة الفائدة قصيرة الفائدة تشير الفائدة القصيرة إلى عدد الأسهم المباعة على المكشوف ولكن لم يتم إعادة شرائها أو تغطيتها بعد. يمكن الإشارة إلى الفائدة القصيرة للشركة كرقم مطلق أو كنسبة مئوية من الأسهم القائمة. ينظر إليه المستثمرون للمساعدة في تحديد معنويات السوق السائدة
- قانون الأوراق المالية لعام 1933 قانون الأوراق المالية لعام 1933 كان قانون الأوراق المالية لعام 1933 هو أول قانون فيدرالي للأوراق المالية تم تمريره بعد انهيار سوق الأوراق المالية عام 1929. ويشار إلى القانون أيضًا باسم قانون الحقيقة في الأوراق المالية ، أو قانون الأوراق المالية الفيدرالي ، أو قانون 1933 . صدر في 27 مايو 1933 خلال فترة الكساد الكبير. ... كان القانون يهدف إلى تصحيح بعض المخالفات